無論是身處學(xué)校還是步入社會,,大家都嘗試過寫作吧,,借助寫作也可以提高我們的語言組織能力,。大家想知道怎么樣才能寫一篇比較優(yōu)質(zhì)的范文嗎,?這里我整理了一些優(yōu)秀的范文,,希望對大家有所幫助,下面我們就來了解一下吧,。
外匯期貨和商品期貨的區(qū)別篇一
這里就是外匯市場,。各個國家的貨幣價值漲跌直接關(guān)聯(lián)到經(jīng)濟興衰,也間接影響到每一個人,。無論你是否愿意,,這種被動性的影響無可避免。熟練的交易者卻可以主動性的利用世界各地的變化,,從中獲得機會,,規(guī)避風(fēng)險、有效運作,、投資和發(fā)展,。
外匯保證金與外匯期貨本質(zhì)上的不同
通常意義上,投資者很容易將外匯交易簡單理解為外匯保證金交易,。這種簡單的觀點極其錯誤,,外匯保證金與外匯期貨有著本質(zhì)上的不同。舉個實例來說,,前幾年美國瑞富曾經(jīng)是排名前十的交易公司,該公司的外匯交易包括外匯期貨和外匯保證金兩部分,。后來該公司破產(chǎn)時,,所有期貨客戶的資金和交易頭寸一分不差轉(zhuǎn)移到其他交易所清算會員公司,客戶的權(quán)益沒有受到任何影響,;而參與保證金交易的投資者遭受巨大損失,,資金到現(xiàn)在都沒有追回。為什么一旦發(fā)生意外,,外匯保證金投資者無法追回資金,,而外匯期貨投資者卻安然無恙?
外匯保證金是銀行間市場
外匯保證金交易是一種現(xiàn)貨交易,,它與期貨有一些共同的性質(zhì),,比如固定合約和保證金制度,但是不屬于期貨范疇,。外匯保證金交易又叫做按金外匯或者孖展外匯,,孖展一詞來自香港,英文為margin,,意思為少量,,保證金的意思。
外匯保證金和外匯期貨之間有個非常大的區(qū)別,。就是期貨交易是由期貨交易所建立的,,所有交易者必須通過交易所的會員進行交易。而外匯保證金則不同,它沒有固定的交易所,,是通過各銀行之間交易,。外匯經(jīng)紀公司不過是個中介機構(gòu)。這個差別看起來意義不大,,但是能夠直接影響交易者的交易行為:期貨品種在任何時候,,交易所的報價是唯一的;
而外匯交
易中不同的銀行或經(jīng)紀公司,,則可能給客戶不同的報價,。一般來說,大多數(shù)銀行或經(jīng)紀公司是以路透社或美聯(lián)社的報價為交易價格,,當行情劇烈變化時會略有差異,,這些報價盡管不會相差懸殊,但是已經(jīng)足夠?qū)灰渍弋a(chǎn)生影響了,。
外匯期貨是交易所內(nèi)受監(jiān)管市場
外匯期貨市場相比外匯保證金交易的關(guān)鍵優(yōu)勢包括市場定價公開且透明化,,有成本效益且有無可比擬的安全性。外匯期貨交易是極其公平和透明的外匯交易,,所有的買賣都要在芝加哥商業(yè)交易所(cme)的imm貨幣市場撮合成交,,集中結(jié)算。受cftc和nfa監(jiān)管,,受各交易所各結(jié)算所監(jiān)管,,有集中交易和結(jié)算場所;期貨經(jīng)紀商無法控制整個交易過程,。買賣過程按照價格優(yōu)先,、時間優(yōu)先的交易原則集中撮合交易,避免了不公平和操縱交易的違法行為,。投資者保護機制重要的一點就在于交易所的會員經(jīng)紀商必須設(shè)立分離基金帳戶,,即便公司破產(chǎn),客戶的資金和交易的頭寸不會有任何影響,;
解析分離基金賬戶
交易所會員為一級清算成員的公司必須設(shè)立受監(jiān)管的分離基金賬戶,其額度是等同或大于當天客人結(jié)算金額,。也就是說, 如果客人有$100, 帳要有$100戶里;如果客人通過交易賺了$30, 公司必須在第二天盤前打入$30, 以確保$130的總額, 否則會被cftc懲罰,。如客人虧了$10, 公司可以取出$10,。但一般公司只會保證多于的額度。
高杠桿的誘惑
外匯保證金和外匯期貨的合約差別不大,,一般價值10萬美元或相當?shù)钠渌泿?,比如英鎊為62,500英鎊,日元為12,500,000元,,交易保證金比例一般為50至250倍,,期權(quán)更高,。外匯保證金的比例視銀行還是經(jīng)紀公司有所區(qū)別;外匯保證金經(jīng)紀公司要求比較低,,有些經(jīng)紀公司還可能將合約分拆,。
還有兩個區(qū)別就是外匯保證金有所謂的過夜利息、點差,、以及“滑點”現(xiàn)象,,這些在外匯期貨交易中并不存在。外匯期貨的收入是期貨經(jīng)紀商的傭金以及交易所結(jié)算服務(wù)費用,。
外匯匯率在短期,,比如一兩個月內(nèi),價格波動超過10%是經(jīng)常的事情,,這對于全額交易不足為奇,,但是對于50倍甚至是250倍或更高的杠桿交易而言,則是50倍至250倍的誘惑,,也難怪許多交易者對此情有獨鐘,。
外匯期貨和商品期貨的區(qū)別篇二
二)外匯與商品期貨的不同:
1、資金流動性高即期外匯市場的每日交易量高達一點五兆美元,,使得外匯市場成為全世界最大,、資本流動性最高的金融市場。其他金融市場的大小與交易量和外匯市場比較起來,,就顯得遜色多了,。如果您用每日交易量只有叁百億美元的期貨市場做例子,對資金流動性的程度就會有比較清楚的概念,。外匯市場永遠是流動的,,無論何時都可以進行交易或是停損,。
2,、二十四小時無休止外匯市場是一個二十四小時不間斷的市場,美東時間的星期日下午五點,,外匯交易就從澳洲的雪梨開始了,,然后七點由日本東京開盤,接著凌晨兩點開始的英國倫敦,,最后就是早上八點的美國紐約,。對投資人而言,不論何時何地發(fā)生任何消息,,投資人都可以即時的做出反應(yīng),。投資人也可對進場或出場的時間有彈性的規(guī)劃。
而期貨市場營業(yè)時間有一定的限制,,因此,,如果消息不在營業(yè)時間內(nèi)公布,,則第二天開盤就會變的很混亂了。
3,、成交的品質(zhì)與速度期貨交易往往等待時間較長,,而且最后的成交價可能相差較遠。雖然現(xiàn)在有電子交易的輔助及限制成交的保證,,但是市價單的成交仍可能不穩(wěn)定,。而外匯交易則提供了穩(wěn)定的報價和即時的成交,投資人在線上交易,,即使是在市場狀況最繁忙的時候,,也沒有市價與成交價的差異。在期貨市場中,,成交價格的不確定是因為所有的下單都要透過集中的交易所來撮合,,因此就限制了在同一個價位的交易人數(shù)、資金的流動與總交易金額,。而外匯即時報價系統(tǒng)就可以保證所有的市價單,、限價單或是止損單完全的成交。
4,、交易明細及表單功能在即期外匯市場,,投資人可以即時的看到帳戶資金和未平倉部位的損益變動。投資人可以隨時看到詳細的帳戶資訊,,包括每一筆未平倉的部位,、未成交的單子及每筆交易的損益??梢钥吹皆O(shè)定期限的投資成果報表,。因此,您再也不用猜測帳戶馀額多少或是保證金夠不夠用的問題了,。
(三)保證金交易和國內(nèi)銀行實盤交易的不同:
1,、交易成本:銀行實盤點差較大,一般超過30點以上,;我們的點差一般是3-6個點,。
2、獲利方式:銀行實盤僅能買漲獲利,,而我們可以雙向操作,,看跌時沽單以套利。
3,、杠桿效應(yīng):銀行實盤不能放大,,我們可以最高把資金放大到100倍。
4,、風(fēng)險可控性:外匯保證金交易有它內(nèi)在的風(fēng)險性,,但是您可以通過預(yù)先設(shè)制限價指令和止損指令來很好的控制您的投資風(fēng)險,。
外匯期貨和商品期貨的區(qū)別篇三
商品期貨:(1)杠桿機制,以小博大,。投資商品期貨只需要交納5%~20%的履約保證金,,就可控制100%的虛擬資金。
(2)交易便利,。由于期貨合約中主要因素如商品質(zhì)量,、交貨地點等都已標準化,商品期貨走勢
合約的互換性和流通性較高,。
(3)信息公開,,交易效率高。期貨交易通過公開競價的方式使交易者在平等的條件下公平競爭,。同時,,期貨交易有固定的場所、程序和規(guī)則,,運作高效,。
(4)期貨交易可以雙向操作,簡便,、靈活,。交納保證金后即可買進或賣出期貨合約,且只需用少數(shù)幾個指令在數(shù)秒或數(shù)分鐘內(nèi)即可達成交易,。
(5)合約的履約有保證,。期貨交易達成后,須通過結(jié)算部門結(jié)算,、確認,,無須擔心交易的履約問題。
現(xiàn)貨指亦稱實物,,指可供出貨,、儲存和制造業(yè)使用的實物商品??晒┙桓畹默F(xiàn)貨可在即期或遠期基礎(chǔ)上換成現(xiàn)金,,或先付貨,,買方在極短的期限內(nèi)付款的商品的總稱,。期貨的對稱。現(xiàn)貨交易中通行的是一手交錢一手交[2]貨的交易方式,,或者采取以貨易貨的交易方式?,F(xiàn)貨交易一般適用于農(nóng)副產(chǎn)品買賣、小額批發(fā)和零售交易,。在中國,,零售企業(yè)現(xiàn)貨交易,,一般采取一手交貨一手收錢,銀貨兩訖的方式;批發(fā)企業(yè)現(xiàn)貨交易,,除采取一手交貨一手收錢的方式外,,還采取通過銀行托收承付的方式在限期內(nèi)結(jié)算。現(xiàn)貨交易與其它交易方式的不同點有: ①在交易的目的上,,是為了獲得商品的所有權(quán),。
②在交易方式上,一般通過一對一的雙方談判進行,,不必集中在特定的時間和地點,。
現(xiàn)貨實貨。①商品期貨交易過程中具有物理屬性,、可以進行實際交割的產(chǎn)品,,如黃金、大豆等,。進行交易時,,賣出方在期貨合約到期日應(yīng)向買入方交割。事實上很多可以交割商品的期貨交易在交割日到來之前就已經(jīng)平倉,,很少存在實際意義上的現(xiàn)貨交割,。②現(xiàn)貨商品概念下的現(xiàn)貨。即可以當即交付的貨物,,為市場上進行交易的一般商品,。成交時賣方將其交付給買方,買方支付貨款,。與期貨合約項下的交易商品相對,。
期貨(futures)與現(xiàn)貨完全不同,現(xiàn)貨是實實在在可以交易的貨(商品),,期貨主要不是貨,,而是以某種大宗產(chǎn)品如棉花、大豆,、石油等及金融資產(chǎn)如股票,、債券等為標的標準化可交易合約。因此,,這個標的物可以是某種商品(例如黃金,、原油、農(nóng)產(chǎn)品),,也可以是金融工具,。交收期貨的日子可以是一星期之后,一個月之后,,三個月之后,,甚至一年之后,。買賣期貨的合同或協(xié)議叫做期貨合約。買賣期貨的場所叫做期貨市場,。
外匯期貨和商品期貨的區(qū)別篇四
外匯期貨實習(xí)報告
姓
名:周杰
班
級:金融1102
學(xué)
號:3110802047
指導(dǎo)老師:徐文芹
標
題:外匯期貨實習(xí)報告
雖然期末考試已經(jīng)結(jié)束,,但是大家卻依舊未能放松下來,因為還有實習(xí)在等待著我們,,實習(xí)不僅僅是對自己所學(xué)的理論知識的運用,,更重要的是,它和大家將來的工作具有直接聯(lián)系,。
我們進行的是期貨以及外匯的實習(xí),,首先,就外匯而言,,起初我以為和股票是類似的,,但是真正操作之后才發(fā)現(xiàn),他與股票最大的區(qū)別在于外匯的價格要分買入價和賣出價,,要分清這兩個價格,,而股票只有一個價格在變動,剛剛操作的我,,雖說經(jīng)過理論的學(xué)習(xí)能夠分清買入價和賣出價,,但是與不知道怎么判斷一支外匯的優(yōu)劣,后來經(jīng)過多次操作才漸漸明白,,下面舉個例子,,我曾經(jīng)用美元兌換澳元,如下圖,,應(yīng)該是澳元升值,,才可能盈利,即,,假如我買入澳元時銀行的買入賣出價是aud/usd=0.9256-0.9261,,這中情況下才是澳元升值,這種情況下每一單位美元可獲利1/0.9261*0.9266-1,,也就是在直接標價法下(對美元來說)應(yīng)該是美元的數(shù)量逐漸增多才行,,對應(yīng)到k線圖上,應(yīng)該是曲線上升才會有獲利機會,。
再下面這張圖即為澳元兌美元的k線圖,,從圖上看出,此時曲線短期有下降的趨勢,,長期是上升的,,因為實習(xí)只有一周,,因此可以看出,,澳元這支外匯,,我去持有是錯誤的選擇。
當然,,在間接標價法下,,比如美元兌換日元時候,應(yīng)該是k線圖下降,,才是代表日元的升值,,才會盈利,單單是發(fā)現(xiàn)了這個我就已經(jīng)很興奮了,,但是我也知道這遠遠是不夠的,,還有很多東西要去學(xué)習(xí):第一,沒有真正的學(xué)會如何分析行情,,不能很好的根據(jù)國際外匯行情分析出較正確的外幣走勢,,很多技術(shù)指標諸如macd、rsi,、dfi等,,不是很明白是什么意思,看的時候也是連蒙帶猜,,有時候要反映好半天才解讀出有用的信息,,最會的就是死盯著行情買漲買跌。第二,,只憑借心里判斷,,沒有認真計算導(dǎo)致虧損。
因此,,要時常反思交易過程,,常做總結(jié)。交易的過程伴隨著成功與失敗,,要想贏得最重要勝利,,就要積累成功的經(jīng)驗繼續(xù)保持,吸取失敗的教訓(xùn)以免下次再犯,。但操作時是沒有時間讓你思考這些的,,所以交易結(jié)束后應(yīng)該及時反思,從中趨利避害,,未長久的勝利做準備,。如果不及時總結(jié),那么學(xué)到了什么做錯了什么,,都只是一晃而過,,什么都沒有留下,曾經(jīng)為之奮斗的時間也顯得沒有多大意義。
接下來再談?wù)勂谪?,期貨的實?xí)中,,是讓自己熟悉如何操作即將上市的股指期貨,進行模擬交易操作,,在股指期貨正式推出之前,,能夠通過模擬的形式認識這一產(chǎn)品的規(guī)則和風(fēng)險。從這次的操作中,,我總結(jié)了以下幾點:
1.對于期貨投資,,要知道一個與股票投資不同的理念在于:股票投資買的是上市公司的未來,可以預(yù)先買入,;而期貨交易必須順勢而為,。
2.操作時,須對大勢作一個初步的判斷,,以確定主要的建倉方向,。大勢向上時先建多倉后平倉,向下則建空倉,。
3.股指期貨交易由于是雙向的,,所以不要買入后一味放著,應(yīng)按照指數(shù)的波動進行短線操作,,但不能一次性滿倉,,除非指數(shù)瞬間波動大幅偏離振蕩區(qū)域。4.一旦建倉方向錯誤,,應(yīng)及時平倉,,并反向開倉或等待更好的時機。5.每天收盤盡量避免重倉過夜,,尤其是行情看漲時,,不留空單,反之依然,。6.如果是逐步開倉,,應(yīng)管理好資金,當趨勢要出現(xiàn)拐點時出手,。
股指期貨給我?guī)碜畲蟮母惺芫褪?,做空也能掙錢,而且我發(fā)現(xiàn),,近期做空比作多的收益率還大,、收益速度還要快。這可能是目前慢??煨艿牟秸{(diào)所決定,。但不管怎么波動,,一天中總有最高點和最低點,只要把握住這兩個點,,基本上在如此劇烈波動的前提下也不會爆倉,。雖然可能做錯方向,但堅定持有就會有機會平倉,。至于如何選擇一天當中的最高和最低點介入,,這可能需要一些經(jīng)驗了,。
無論期貨還是外匯,,k線圖都是重要的分析工具,要想抄好期貨和股票,,必須能對他運用自如,,為了運用好這一工具,在操作時,,我經(jīng)過網(wǎng)上查閱資料知道:k線圖這種圖表源處于日本,,也叫陰陽線圖表。通過k線圖,,我們能夠把每日或某一周期的市況表現(xiàn)完全記錄下來,,市價經(jīng)過一段時間的盤檔后,在圖上即形成一種特殊區(qū)域或形態(tài),,不同的形態(tài)顯示出不同意義,。我們可以從這些形態(tài)的變化中摸索出一些有規(guī)律的東西出來。k線圖形態(tài)可分為反轉(zhuǎn)形態(tài),、整理形態(tài)及缺口和趨向線等,。k線圖主要組成部分有:
1.長紅線或大陽線
此種圖表示最高價與收盤價相同,最低價與開盤價一樣,。上下沒有影線,。從一開盤,買方就積極進攻,,中間也可能出現(xiàn)買方與賣方的斗爭,,但買方發(fā)揮最大力量,一直到收盤,。買方始終占優(yōu)勢,,使價格一路上揚,直至收盤,。表示強烈的漲勢,,股市呈現(xiàn)高潮,買方瘋狂涌進,,不限價買進,。握有股票者,,因看到買氣的旺盛,不愿拋售,,出現(xiàn)供不應(yīng)求的狀況,。2.長黑線或大陰線
此種圖表示最高價與開盤價相同,最低價與收盤價一樣,。上下沒有影線,。從一開始,賣方就占優(yōu)勢,。股市處于低潮,。握有股票者不限價瘋狂拋出,造成恐慌心理,。市場呈一面倒,,直到收盤、價格始終下跌,,表示強烈的跌勢,。
然后依據(jù)線條,會呈現(xiàn)價格的各種類型有:先跌后漲型,、下跌抵抗型,、上升阻力型、先漲后跌型,、反轉(zhuǎn)試探型等等,。可是僅僅知道這些還是不夠的,,正確的運用他,,還需要我更加努力的學(xué)習(xí),,有一天我一定會學(xué)會運用k時線的,,只要努力學(xué)習(xí),。
“紙上得來終覺淺,,絕知此事要躬行,?!痹诙虝旱膶嵙?xí)過程中,,我深深的感覺到自己所學(xué)知識的膚淺和在實際運用中的專業(yè)知識的匱乏,,剛開始的一段時間里,,感到無從下手,,茫然不知所措,這讓我感到非常的難過,。在學(xué)??傄詾樽约簩W(xué)的不錯,一旦接觸到實際,,才發(fā)現(xiàn)自己知道的是多么少,,這時才真正領(lǐng)悟到“學(xué)無止境”的含義,。這也許是我一個人的感覺。不過有一點是明確的,,就是我們的金融教育和實踐的確是有一段距離的,。金融是一門實踐性很強的學(xué)科,金融需要理論的指導(dǎo),,但是金融的發(fā)展是在實踐中來完成的,。所以,我們學(xué)習(xí)金融應(yīng)當與實踐結(jié)合起來,。做到從感性認識上升到理性認識,,采用理論與實際相結(jié)合的辦學(xué)模式。
“千里之行,,始于足下”,,這近一個星期短暫而又充實的實習(xí),,我認為對我走向社會起到了一個橋梁的作用,,過渡的作用,是人生的一段重要的經(jīng)歷,,也是一個重要步驟,,對將來走上工作崗位也有著很大幫助。通過這次的實習(xí),,我通過親身體驗社會實踐讓自己更進一步了解社會,,在實踐中增長見識,鍛煉自己的才干,,培養(yǎng)自己的韌性,,更重要的是檢查一下自己所學(xué)的東西能否被社會所用,自己的能力能否被社會所承認,,找出自己的不足和差距所在,。
這個暑期社會實踐我的心得體會我總結(jié)了四點:一,實務(wù)工作與書本中的最大不同點是,,實務(wù)中的一些原始數(shù)據(jù)需要經(jīng)過自己的判斷和計算得到,,書中基本上的都以條件的形式給出。實物中原始數(shù)據(jù)得到的難易程度關(guān)系到工作的復(fù)雜程度,。二,,以前依照書本,未能接觸到現(xiàn)實的實務(wù),,通過這次學(xué)習(xí)使我對會計的感性認識上升到理性認識,。為我為將來步入社會打下良好的基礎(chǔ),系統(tǒng)的學(xué)習(xí)并較好的掌握了本單位的會計實務(wù)工作,,理論水平和實際工作能力均得到了鍛煉和提高,。三,,我覺得學(xué)習(xí)工作以后,不僅學(xué)歷重要,,個人的業(yè)務(wù)能力和實際能力也顯得的非常重要,。任何工作做的時間久了都是會做的,在實際工作中動手能力更重要,,因此,,我認為我們在大學(xué)里所學(xué)的知識,與更多的實踐結(jié)合在一起,,用實踐來檢驗真理,,使一個本科生具備較強的處理基本實務(wù)的能力,與比較系統(tǒng)的專業(yè)知識,,這才是我們實習(xí)的真正目的,。
外匯期貨和商品期貨的區(qū)別篇五
金融期貨與金融遠期、商品期貨的區(qū)別
與金融遠期的5點區(qū)別
金融期貨交易是在金融遠期合約交易的基礎(chǔ)上發(fā)展起來的,。二者最大的共同點是均采用先成交,、后交割的交易方式,但二者也有很大的區(qū)別,。
1.在交易所內(nèi)交易,。金融期貨在指定的交易所內(nèi)交易,交易所必須能提供一個特定
集中的場地,。金融期貨合約在交易廳內(nèi)公開交易,,交易所還必須保證讓當時的買賣價格能及時并廣泛傳播出去。而金融遠期市場沒有集中的交易地點,,交易方式較為分散,。
2.合約標準化。金融期貨合約是符合交易所規(guī)定的標準化合約,,對于交易的金融商品的品質(zhì),、數(shù)量及到期日、交易時間都有嚴格而詳盡的規(guī)定,,而遠期合約對于交易商品的品質(zhì),、數(shù)量、交割日期等,,均由交易雙方自行決定,,沒有固定的規(guī)格和標準。
3.保證金與逐日結(jié)算,。金融遠期合約交易通常并不交納保證金,,合約到期后才結(jié)算盈虧。金融期貨交易則不同,,必須在交易前交納合約金額的5%~10%為保征金,,并由清算公司進行逐日結(jié)算,。
4.頭寸的結(jié)束。金融遠期交易由于是交易雙方依各自的需要而達成的協(xié)議,,因此,,價格、數(shù)量,、期限均無規(guī)格,,倘若一方中途違約,通
常不易找到第三者能無條件接替承受權(quán)利義務(wù),,因此,,違約一方只有提供額外的優(yōu)惠條件要求解約或找到第三者接替承受原有的權(quán)利義務(wù)。
5.交易的參與者,。金融遠期合約的參與者大多是專業(yè)化生產(chǎn)商,、貿(mào)易商和金融機構(gòu)。而金融期貨交易更具有大眾意義,,參與交易的可以是銀行,、公司、財務(wù)機構(gòu),,也可以是個人,。
與商品期貨的6點區(qū)別
1.金融期貨沒有實際的標的資產(chǎn)(如股指期貨等),,而商品期貨交易的對象是具有實物形態(tài)的商品,,例如,農(nóng)產(chǎn)品,、金屬等,。
2.金融期貨的交割具有極大的便利性。商品期貨的交割比較復(fù)雜,,除了對交割時間,、地點、交割方式都有嚴格的規(guī)定以外,,對交割等級也要進行嚴格劃分,。而金融期貨的交割一般采取現(xiàn)金結(jié)算,因此要簡便得多,。此外,,即使有些金融期貨(如外匯期貨和債券期貨)發(fā)生實物交割,但由于這些產(chǎn)品具有同質(zhì)性以及基本上不存在運輸成本,。
3.有些金融期貨適用的到期日比商品期貨要長,,美國政府長期國庫券的期貨合約有效期限可長達數(shù)年。商品期貨價格,,尤其是農(nóng)產(chǎn)品期貨價格受季節(jié)性因素的影響非常明顯,。
4.持有成本不同,。將期貨合約持有到期滿日所需的成本費用即持有成本,包括三項:貯存成本,、運輸成本,、融資成本。各種商品需要倉
儲存放,,需要倉儲費用,,金融期貨合約不需要貯存費用。如果金融期貨的標的物存放在金融機構(gòu),,則還有利息,,例如,股票的股利,、債券與外匯的利息等,,有時這些利息會超出存放成本,產(chǎn)生持有收益(即負持有成本),。
5.金融期貨的交割價格盲區(qū)大大縮小,。在商品期貨中,由于存在較大的交割成本,,這些交割成本給多空雙方均帶來一定的損耗,。在金融期貨中,由于不存在運輸成本和入庫出庫費,,這種價格盲區(qū)就大大縮小了,。
6.金融期貨中逼倉行情難以發(fā)生。在商品期貨中,,有時會出現(xiàn)逼倉行情,,它通常表現(xiàn)為期現(xiàn)價格存在較大的差異,并且超過了合理的范圍,。更嚴重的逼倉是操縱者同時控制現(xiàn)貨和期貨,。金融期貨中逼倉行情之所以難以發(fā)生,首先是因為金融現(xiàn)貨市場是一個龐大的市場,,莊家不易操縱,;其次是因為強大的期現(xiàn)套利力量的存在,他們將會埋葬那些企圖發(fā)動逼倉行情的莊家,;最后,,一些實行現(xiàn)金交割的金融期貨,期貨合約最后的交割價就是當時的現(xiàn)貨價,,這等于是建立了一個強制收斂的保證制度,。