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融資融券問(wèn)題解答篇一

小組成員：陳晨張永杰

張芳宋婉靜

許安娜

一.融資融券的定義

融資融券交易,，又稱(chēng)信用交易,，分為融資交易和融券交易。通俗的說(shuō),，融資交易就是投資者以資金或證券作為質(zhì)押,，向券商借入資金用于證券買(mǎi)賣(mài)，并在約定的期限內(nèi)償還借款本金和利息;融券交易是投資者以資金或證券作為質(zhì)押,，向券商借入證券賣(mài)出,，在約定的期限內(nèi)，買(mǎi)入相同數(shù)量和品種的證券歸還券商并支付相應(yīng)的融券費(fèi)用,?？傮w來(lái)說(shuō),，融資融券交易關(guān)鍵在于一個(gè)“融”字，有“融”投資者就必須提供一定的擔(dān)保和支付一定的費(fèi)用,，并在約定期內(nèi)歸還借貸的資金或證券,。

主力資金潛伏股票免費(fèi)看!某些股割肉出逃肯定會(huì)后悔 突發(fā)暴漲很可能不期而至 股民福音：套牢股票有救了!融券交易是指，投資者向證券公司交納一定的保證金,，融入一定數(shù)量的證券并賣(mài)出的交易行為,。按照我國(guó)融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)已經(jīng)確定的交易、結(jié)算模式,，投資者融入的證券不進(jìn)入其信用證券賬戶(hù),，而是在融券賣(mài)出成交當(dāng)日結(jié)算時(shí)由證券公司代為支付給交易對(duì)手方，賣(mài)出證券所得資金除買(mǎi)券還券外不得作其他用途,。投資者信用賬戶(hù)內(nèi)的融券賣(mài)出資金及其他資金,、證券，整體作為其對(duì)證券公司所負(fù)債務(wù)的擔(dān)保物,。融券交易為投資者提供了新的盈利方式和規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的途徑,。投資者如果預(yù)期證券價(jià)格即將下跌，可以借入證券賣(mài)出,，而后通過(guò)以更低價(jià)格買(mǎi)入還券獲利;或是通過(guò)融券賣(mài)出來(lái)對(duì)沖已持有證券的價(jià)格波動(dòng),，以套期保值。

然而投資者應(yīng)清醒認(rèn)識(shí)到,，融券交易作為賣(mài)空交易,，相對(duì)買(mǎi)入交易蘊(yùn)含著更大風(fēng)險(xiǎn)。如融券交易僅出于投機(jī)目的,，當(dāng)賣(mài)出的證券價(jià)格持續(xù)上漲時(shí),，投資者將產(chǎn)生較大損失，投機(jī)目的無(wú)法實(shí)現(xiàn),。同時(shí)融券交易具有杠桿特性,，將進(jìn)一步放大風(fēng)險(xiǎn)。

二,、融券交易特點(diǎn)

(一),、融券標(biāo)的證券

可供融券賣(mài)出的證券品種,，稱(chēng)為融券標(biāo)的證券,。滬、深交易所《融資融券交易試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則》規(guī)定,，融券標(biāo)的證券品種可以是在交易所上市的股票,、證券投資基金、債券及其他證券,。滬深證券交易所將按規(guī)定確定融券標(biāo)的證券名單,，證券公司可在交易所公布的融券標(biāo)的證券范圍內(nèi)進(jìn)一步選擇,，并隨交易所名單變動(dòng)而相應(yīng)調(diào)整。

(二),、融券委托價(jià)格

投資者在進(jìn)行融券交易前,，應(yīng)了解融券交易委托價(jià)格規(guī)則：

(一)、融券賣(mài)出交易只能采用限價(jià)委托,，不能采用市價(jià)委托;

(二),、融券賣(mài)出申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最近成交價(jià)，如該證券當(dāng)天未產(chǎn)生成交的,，申報(bào)價(jià)格不得低于前收盤(pán)價(jià),。若投資者在進(jìn)行融券賣(mài)出委托時(shí)，申報(bào)價(jià)格低于上述價(jià)格,，該筆委托無(wú)效,。

(三)、融券保證金比例

融券保證金比例是指,，投資者融券賣(mài)出時(shí)交付的保證金與融券交易金額的比例,，計(jì)算公式為：融券保證金比例=保證金/(融券賣(mài)出證券數(shù)量×賣(mài)出價(jià)格)×100%。滬深交易所規(guī)定,，融券保證金比例不得低于50%,。

(四)、融券債務(wù)償還

投資者可通過(guò)直接還券,、買(mǎi)券還券兩種方式償還融券負(fù)債,。直接還券是指，投資者使用信用證券賬戶(hù)中與其負(fù)債證券相同的證券申報(bào)還券,，結(jié)算時(shí)該證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)的一種還券方式,。買(mǎi)券還券是指，投資者通過(guò)其信用證券賬戶(hù)選擇“買(mǎi)券還券”的交易類(lèi)型進(jìn)行證券買(mǎi)入,，結(jié)算時(shí)該證券直接劃轉(zhuǎn)至證券公司融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)的一種還券方式,。

投資者買(mǎi)券還券時(shí)應(yīng)注意三個(gè)要點(diǎn)：

(一)、買(mǎi)券還券先使用融券賣(mài)出凍結(jié)資金,，如融券賣(mài)出資金不足,，則使用投資者信用賬戶(hù)內(nèi)自有資金;

(二)、買(mǎi)券還券委托的數(shù)量必須為100股的整數(shù)倍;

(三),、投資者買(mǎi)券還券超過(guò)融券負(fù)債數(shù)量的部分稱(chēng)為余券,，存放在證券公司融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)。投資者可申請(qǐng)將余券從證券公司融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)劃轉(zhuǎn)至投資者信用證券賬戶(hù),。

三,、融資融券交易與普通證券交易有何區(qū)別

(一)、保證金要求不同,。投資者從事普通證券交易須提交100%的保證金,，即買(mǎi)入證券須事先存入足額的資金,，賣(mài)出證券須事先持有足額的證券。而從事融資融券交易則不同,，投資者只需交納一定的保證金,，即可進(jìn)行保證金一定倍數(shù)的買(mǎi)賣(mài)(買(mǎi)空賣(mài)空)，在預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要上漲而手頭沒(méi)有足夠的資金時(shí),，可以向證券公司借入資金買(mǎi)入證券,，并在高位賣(mài)出證券后歸還借款;預(yù)測(cè)證券價(jià)格將要下跌而手頭沒(méi)有證券時(shí)，則可以向證券公司借入證券賣(mài)出,，并在低位買(mǎi)入證券歸還,。

(二)、法律關(guān)系不同,。投資者從事普通證券交易時(shí),，其與證券公司之間只存在委托買(mǎi)賣(mài)的關(guān)系;而從事融資融券交易時(shí)，其與證券公司之間不僅存在委托買(mǎi)賣(mài)的關(guān)系,，還存在資金或證券的借貸關(guān)系,。

(三)、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和交易權(quán)利不同,。投資者從事普通證券交易時(shí),，風(fēng)險(xiǎn)完全由其自行承擔(dān)，所以幾乎可以買(mǎi)賣(mài)所有在證券交易所上市交易的證券品種(少數(shù)特殊品種對(duì)參與交易的投資者有特別要求的除外);而從事融資融券交易時(shí),，如不能按時(shí),、足額償還資金或證券，還會(huì)給證券公司帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn),，所以投資者只能在證券公司確定的融資融券標(biāo)的證券范圍內(nèi)買(mǎi)賣(mài)證券,，而證券公司確定的融資融券標(biāo)的證券均在證券交易所規(guī)定的標(biāo)的證券范圍之內(nèi)，這些證券一般流動(dòng)性較大,、波動(dòng)性相對(duì)較小,、不易被操縱。

我們常說(shuō)的“買(mǎi)空”和“賣(mài)空”其實(shí)就是融資融券,，“空”表示你手上沒(méi)有對(duì)價(jià)物但卻想要參與交易,，那就只能借，你想買(mǎi)就借錢(qián),，想賣(mài)就借股票,。在借的時(shí)候你必須要有抵押品，想借錢(qián)可以拿股票抵押,，想借股票可以拿錢(qián)或者其他股票抵押,，總之人家不會(huì)白給,。最后,，在你償還的時(shí)候,，你借什么就要還什么，且數(shù)量相等：借錢(qián)就還相同數(shù)額的錢(qián),，借了股票就還同樣數(shù)量的股票,。這就是“買(mǎi)空”、“賣(mài)空”交易的基本原理,。

什么是“買(mǎi)空”?

“買(mǎi)空”,，其實(shí)就是融資交易，是指自有資金不足時(shí),，投資者向證券公司交納一定的保證金,，從券商借入一定數(shù)量的資金買(mǎi)入股票的交易行為。例如,，如果預(yù)期深發(fā)展價(jià)格能從21元/股上漲到30元/股,，投資者不僅可以用自有資金買(mǎi)入深發(fā)展股票，還可以用現(xiàn)金或者股票做擔(dān)保物,，向證券公司借入一定數(shù)量的資金買(mǎi)入深發(fā)展股票,。

什么是“賣(mài)空”?

“賣(mài)空”，其實(shí)就是融券交易,，是指自有證券不足時(shí),，投資者向證券公司交納一定的保證金，融入一定數(shù)量的證券并賣(mài)出的交易行為,。例如,，如果預(yù)期深發(fā)展價(jià)格能從21元/股下跌到16元/股，投資者不僅可以把自有的深發(fā)展股票賣(mài)出,，還可以用現(xiàn)金或者股票作為擔(dān)保物,，向證券公司借入一定數(shù)量的深發(fā)展股票賣(mài)出。

“買(mǎi)空”,、“賣(mài)空”是負(fù)債經(jīng)營(yíng)

無(wú)論是投資者進(jìn)行“買(mǎi)空”交易還是“賣(mài)空”交易,，都需要向證券公司交納一定的保證金，投資者向證券公司提交的保證金可以是現(xiàn)金或者可沖抵保證金的證券,。因此只要投資者進(jìn)行“買(mǎi)空”,、“賣(mài)空”交易，就是放大了投資的財(cái)務(wù)杠桿,，是在負(fù)債經(jīng)營(yíng),。《證券公司融資融券試點(diǎn)管理辦法》規(guī)定,，投資者交付的保證金與“買(mǎi)空”,、“賣(mài)空”交易的金額比例不能低于50%，例如某投資者信用賬戶(hù)中有100元現(xiàn)金，當(dāng)投資者進(jìn)行“買(mǎi)空”交易時(shí),，可以向證券公司最多借入200元進(jìn)行股票購(gòu)買(mǎi),，實(shí)際上投資者借債200元進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng)，投資者的負(fù)債比例是200%;再如某投資者信用賬戶(hù)中有100元現(xiàn)金,，當(dāng)投資者進(jìn)行“賣(mài)空”交易時(shí),，可以向證券公司最多借入200元市值的股票進(jìn)行賣(mài)出,，實(shí)際上投資者也是借債200元進(jìn)行負(fù)債經(jīng)營(yíng),，投資者的負(fù)債比例也是200%。

四.融資融券的作用

(一)、融資融券為投資者提供了新的贏利模式

某投資者預(yù)判某只股票在近期將下跌，他就可以通過(guò)先向券商借入該股票賣(mài)出,，再在該股票下跌后以更低的價(jià)格買(mǎi)入還給券商來(lái)獲取差價(jià),。

(二),、融資融券的杠桿效應(yīng)帶來(lái)了放大的收益與虧損

投資者在進(jìn)行普通證券交易時(shí)必須支付全額資金或證券,，但參與融資融券交易只需交納一定的保證金，也就是說(shuō)投資者通過(guò)向證券公司融資融券,，可以擴(kuò)大交易籌碼,，即利用較少資本來(lái)獲取較大的利潤(rùn),，這就是融資融券交易的杠桿效應(yīng),。但是,，融資融券的這種杠桿效應(yīng)也是一把“雙刃劍”,，在放大了收益的同時(shí),，必然也放大了風(fēng)險(xiǎn),。交易方向判斷失誤或操作不當(dāng),，則投資者的虧損可能相當(dāng)嚴(yán)重,。

(三)、融資融券有助于證券內(nèi)在價(jià)格的發(fā)現(xiàn),，維護(hù)證券市場(chǎng)的穩(wěn)定

融資融券交易有助于投資者表達(dá)自己對(duì)某種股票實(shí)際投資價(jià)值的預(yù)期,，引導(dǎo)股價(jià)趨于體現(xiàn)其內(nèi)在價(jià)值，并在一定程度上減緩了證券價(jià)格的波動(dòng),，維護(hù)了證券市場(chǎng)的穩(wěn)定,。

五．融資融券的影響

（一）、對(duì)投資者的影響

(1),、有利于為投資者提供多樣化的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)回避手段

(2),、有利于提高投資者的資金利用率

(3)、有利于增加反映證券價(jià)格的信息

（二）,、對(duì)證券公司的影響

(1),、有利于提高證券公司融資渠道的有效性

(2)、有利于促進(jìn)證券公司建立新的盈利模式

(3),、有利于推動(dòng)證券公司的產(chǎn)品創(chuàng)新

（三）,、對(duì)證券市場(chǎng)的影響

融資融券可以放大證券供求，增加交易量,，放大資金的使用效果,，對(duì)于增加股市流通性和交易活躍性有著明顯的作用,，從而有效地降低了流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí),，融資融券也有助于完善股價(jià)形成機(jī)制,，對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)起著市場(chǎng)緩沖器作用。由于各種證券的供給有確定的數(shù)量,，其本身沒(méi)有替代品,，如果證券市場(chǎng)僅限于現(xiàn)貨交易，那么證券市場(chǎng)將呈現(xiàn)單方向運(yùn)

行,，在供求失衡時(shí),，股價(jià)必然會(huì)漲跌不定，或暴漲暴跌,。但是信用交易和現(xiàn)貨交易互相配合之后,，可以增加股票供求的彈性，當(dāng)股價(jià)過(guò)度上漲時(shí),，“賣(mài)空者”預(yù)期股價(jià)會(huì)下跌,，便提前融券賣(mài)出，增加了股票的供應(yīng),，現(xiàn)貨持有者也不致繼續(xù)抬價(jià),，或趁高出手,，從而使行情不致過(guò)熱;當(dāng)股價(jià)真的下跌之后,，“賣(mài)空者”需要補(bǔ)進(jìn)，增加了購(gòu)買(mǎi)需求,，從而又將股價(jià)拉了回來(lái),。“買(mǎi)空”交易同樣發(fā)揮了市場(chǎng)的緩沖器作用,。

六,、融資融券交易實(shí)質(zhì)

（一）、融得的標(biāo)的物

融資融券顧名思義,，可以融得資金,，也可以融得證券，融得的資金再買(mǎi)股票就增強(qiáng)了多方力量,，融券則增強(qiáng)了空方力量,，因此融資融券是一種即可做多也做空的雙刃劍。

(二),、融得資金的用途

融資融券中的融資,，獲得的資金通常必須用來(lái)購(gòu)買(mǎi)上市證券，增強(qiáng)了證券市場(chǎng)的流動(dòng)性,，在一定條件下加快了證券市場(chǎng)價(jià)值發(fā)現(xiàn)功能,。融資融券與資本市場(chǎng)聯(lián)系更緊密

(三),、擔(dān)保物

融資融券是對(duì)融入方的授信，故需要擔(dān)保物,。融資融券中,，擔(dān)保物既可以是股票，也可以是現(xiàn)金,。

（四）資金融出主體

融資融券在各國(guó)采取了不同的運(yùn)作模式,。例如，在美國(guó)市場(chǎng)化分散授信模式和日本專(zhuān)業(yè)化模式下,，融出資金的中介有證券公司和證券金融公司,，但最終的資金融出方通常是銀行。我國(guó)目前采取的運(yùn)作模式則規(guī)定資金融出的直接主體是證券公司,，即證券公司以自有資金,、證券向客戶(hù)融資融券;同時(shí)，確立了證券金融公司向證券公司提供轉(zhuǎn)融通的制度,。

（五）杠桿比例與風(fēng)險(xiǎn)控制

一般而言,，融資融券風(fēng)險(xiǎn)可控程度更高。由于融資融券所獲得的資金或證券都有專(zhuān)門(mén)的賬戶(hù)記錄,，因此監(jiān)控其市值變化,、測(cè)算風(fēng)險(xiǎn)程度和要求追加保證金相對(duì)都是比較容易的。并且,，融資融券的杠桿比例可以根據(jù)情況調(diào)整,，在市場(chǎng)整體風(fēng)險(xiǎn)不大時(shí)可適當(dāng)放大杠桿比例，反之則可收緊,。

（六）產(chǎn)品屬性

融資融券是一種標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品,，在交易規(guī)則和合約細(xì)節(jié)上，都有比較明確具體的安排或規(guī)定,。例如,，融資融券在中國(guó)證券登記結(jié)算公司和第三芳存管應(yīng)行分別有專(zhuān)門(mén)的賬戶(hù)登記相關(guān)的股票和資金并可方便地查詢(xún)，股票和資金來(lái)龍去脈一目了然;融資融券可采用的杠桿比例有統(tǒng)一規(guī)定;融資的資金借出成本不得低于同期金融機(jī)構(gòu)的貸款利率;融資用來(lái)購(gòu)買(mǎi)的股票或者融券可獲得的股票都在一定范圍之內(nèi),，等等,。

(七)對(duì)機(jī)構(gòu)投資者的影響

對(duì)于證券公司而言，融資融券拓寬了業(yè)務(wù)收入渠道,，是一個(gè)基于創(chuàng)新產(chǎn)品的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)

七,、杠桿投資理念造成收益和虧損的放大

杠桿本是一個(gè)物理學(xué)的概念，是指通過(guò)杠桿的使用,，只用一個(gè)較小的力量便可產(chǎn)生較大的效果,。相對(duì)于普通證券投資來(lái)說(shuō)，融資融券最為顯著的特征在于通過(guò)保證金支撐為投資者提供了“以小博大”的機(jī)會(huì),，起到了財(cái)務(wù)杠桿的作用,。

不難看到,，“融資”和“融券”都只是一種投資交易方式，本身無(wú)所謂好壞,，關(guān)鍵是方向的選擇,。如果方向選擇錯(cuò)了，虧損就會(huì)加倍放大,，如果方向正確,，收益也會(huì)加倍。也就是說(shuō),，融資融券是一種放大了投資收益與虧損的交易方式,。這里，我們以?xún)蓚€(gè)小案例進(jìn)行說(shuō)明,。(簡(jiǎn)明起見(jiàn),，我們假設(shè)交易中不考慮傭金、利息等費(fèi)用,，并假設(shè)保證金比例為50%)

（一）,、融資案例分析：融資時(shí)收益與虧損的放大

假設(shè)某投資者信用賬戶(hù)中有100元保證金可用余額，擬融資買(mǎi)入股票a,，融資保證金比例假定為50%,，則該投資者理論上可融資買(mǎi)入200元市值(100元保證金÷50%)的股票a。

如果股票a在買(mǎi)入后市值上漲了10%達(dá)220元,，此時(shí),，投資收益率為20%;反之，如果股票a在買(mǎi)入后市值下跌了10%,，此時(shí),，其損失就是20%,。

公式表示即為：融資買(mǎi)入股票收益或虧損=融資買(mǎi)入股票漲跌比例/融資保證金比例投資者在融資買(mǎi)入股票后有兩點(diǎn)必須關(guān)注,，一是投資收益率的變化;二是維持擔(dān)保比例的變化。保證金比例越低,，收益或虧損的放大倍數(shù)就越大,，它們基本上呈反比例關(guān)系。而當(dāng)融資買(mǎi)入股票跌到一定程度時(shí),，投資者還需要追加保證金,。如在股票下跌了35%后，維持擔(dān)保比例降至130%時(shí),，投資者需要開(kāi)始追加保證金了,。

（二）、融券案例分析：融券時(shí)收益與虧損的放大

假如某投資者信用賬戶(hù)中有100元保證金可用余額,，擬融券賣(mài)出股票a,，融券保證金比例為50%,，則該投資者理論上可融券賣(mài)出200元市值(100元保證金÷50%)的股票a。

如果融券賣(mài)出的股票a股在賣(mài)出后上漲了10%,，其市值由原來(lái)的200元變成了220元,，此時(shí)，投資損失為20%;反之,，如果投資者在融券賣(mài)出的股票a如期下跌了10%,，其市值就變成了180元，此時(shí),，投資者收益率為20%,。

公式表示即為：券賣(mài)出股票收益或虧損=融券賣(mài)出股票漲跌比例/融券保證金比例。投資者在融券賣(mài)出股票后有兩點(diǎn)必須關(guān)注,，一是投資收益率的變化;二是維持擔(dān)保比例的變化,。投資收益或虧損放大的比例，與融券保證金比例的高低直接關(guān)聯(lián),。而當(dāng)融券賣(mài)出的股票上漲到一定程度,、維持擔(dān)保比例下降至130%時(shí)，投資者還被要求及時(shí)追加保證金,。

由此可見(jiàn),，融資融券作為一種具有顯著杠桿特征的交易方式，其放大的不僅僅是投資收益,，同樣也放大投資虧損的風(fēng)險(xiǎn),。這就是杠桿投資原理下的新風(fēng)險(xiǎn)與收益概率。投資者在參與這樣全新交易方式之前,，不可不心中明了,，既不能只看到投資收益的放大效果，也不能只強(qiáng)調(diào)虧損的放大后果,。

上述兩則案例,，我們是簡(jiǎn)單抽象化的說(shuō)明了融資融券下收益與風(fēng)險(xiǎn)的放大情況。從中也明確告訴我們：

八,、融資融券交易相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)介紹 融資融券交易作為證券市場(chǎng)一項(xiàng)具有重要意義的創(chuàng)新交易機(jī)制,，一方面為投資者提供新的盈利方式、提升投資者交易理念,、改變 “單邊市”的發(fā)展模式,，另一方面也蘊(yùn)含著相比以往普通交易更復(fù)雜的風(fēng)險(xiǎn)。除具有普通交易具有的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)外,，融資融券交易還蘊(yùn)含其特有的杠桿交易風(fēng)險(xiǎn),、強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)，以及信用,、法律等其他風(fēng)險(xiǎn),。投資者在進(jìn)行融資融券交易前，必須對(duì)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)有清醒的認(rèn)知,，才能最大程度避免損失,、實(shí)現(xiàn)收益。融資融券交易中可能面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)包括：

（一）,、杠桿交易風(fēng)險(xiǎn)

融資融券交易具有杠桿交易特點(diǎn),，投資者在從事融資融券交易時(shí)，如同普通交易一樣,，要面臨判斷失誤,、遭受虧損的風(fēng)險(xiǎn)。由于融資融券交易在投資者自有投資規(guī)模上提供了一定比例的交易杠桿,，虧損將進(jìn)一步放大,。

此外，融資融券交易需要支付利息費(fèi)用,。投資者融資買(mǎi)入某只證券后,，如果證券價(jià)格下跌，則投資者不僅要承擔(dān)投資損失,，還要支付融資利息;投資者融券賣(mài)出某只證券后,，如果證券的價(jià)格上漲，則投資者既要承擔(dān)證券價(jià)格上漲而產(chǎn)生的投資損失,，還要支付融券費(fèi)用,。

（二）、強(qiáng)制平倉(cāng)風(fēng)險(xiǎn)

融資融券交易中,，投資者與證券公司間除了普通交易的委托買(mǎi)賣(mài)關(guān)系外,，還存在著較為復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，以及由于債權(quán)債務(wù)產(chǎn)生的擔(dān)保關(guān)系,。證券公司為保護(hù)自身債權(quán),，對(duì)投資者信用賬戶(hù)的資產(chǎn)負(fù)債情況實(shí)時(shí)監(jiān)控，在一定條件下可以對(duì)投資者擔(dān)保資產(chǎn)執(zhí)行強(qiáng)制平倉(cāng),。

（三）,、監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管部門(mén)和證券公司在融資融券交易出現(xiàn)異常、或市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)時(shí),，都將對(duì)融資融券交易采取監(jiān)管措施，以維護(hù)市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行,，甚至可能暫停融資融券交易,。這些監(jiān)管措施將對(duì)從事融資融券交易的投資者產(chǎn)生影響，投資者應(yīng)留意監(jiān)管措施可能造成的潛在損失，密切關(guān)注市場(chǎng)狀況,、提前預(yù)防,。

九、融資融券的發(fā)展 雖然國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)融資融券業(yè)務(wù)表現(xiàn)似乎冷淡,，但一些業(yè)內(nèi)資深人士仍然相信,，融資融券可能在不久成為市場(chǎng)的參與熱點(diǎn)之一。

“從國(guó)外來(lái)看,，融資融券是普通帳戶(hù)的買(mǎi)空賣(mài)空,，實(shí)際操作起來(lái)很少人會(huì)動(dòng)用尤其是融券這種功能。但我相信隨著業(yè)務(wù)的拓展,，市場(chǎng)的參與熱度肯定會(huì)比發(fā)達(dá)國(guó)家熱很多,。”上海交通大學(xué)高級(jí)金融學(xué)院副院長(zhǎng),、美國(guó)加州大學(xué)戴維斯分校金融系終身教授朱寧如此預(yù)測(cè),。

一些專(zhuān)家認(rèn)為，目前中國(guó)市場(chǎng)的投資渠道非常有限,，許多投資者也還處于第一代創(chuàng)富過(guò)程,，投資信心較強(qiáng)。在融資融券上,，中國(guó)投資者可能會(huì)有越來(lái)越多的人參與其中,。朱寧表示，從發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看,，融資融券業(yè)務(wù)當(dāng)時(shí)的推出并沒(méi)有被當(dāng)做是一項(xiàng)完全的創(chuàng)新,。相對(duì)于股指期貨，其對(duì)市場(chǎng)的影響比較中性,、平穩(wěn),。根據(jù)國(guó)外融資融券推出后對(duì)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)影響的統(tǒng)計(jì)，這套金融工具并不會(huì)對(duì)市場(chǎng)有明顯的促進(jìn)或者打壓的作用,。目前國(guó)內(nèi)針對(duì)融資融券的共識(shí)還是采取一慢,、二看、三通過(guò)的思路,，這主要因?yàn)楸O(jiān)管層認(rèn)為,，在短期來(lái)看融資融券和市場(chǎng)波動(dòng)性的增加存在一定的聯(lián)系。

朱寧介紹,，相對(duì)融資而言,，在美國(guó)，融券是一個(gè)非常敏感的活動(dòng),，不只是證監(jiān)會(huì)需要監(jiān)管,，同時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)也要監(jiān)管，“這是幾乎惟一一個(gè)證券市場(chǎng)的活動(dòng)需要兩者共同監(jiān)管的活動(dòng)，所以融券在整個(gè)市場(chǎng)里面的地位是比較獨(dú)特,?！?/p>

融資融券問(wèn)題解答篇二

融資融券問(wèn)題：1、2,、3,、4、5,、可融比例上限,，可否自行調(diào)低。融資融券成本,，成本下限,。融資融券具體流程。融資融券有無(wú)最短時(shí)間限制,。第十一條 融券賣(mài)出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià),；當(dāng)天沒(méi)有

產(chǎn)生成交的，申報(bào)價(jià)格不得低于其前收盤(pán)價(jià),。低于上述價(jià)格的申報(bào)為無(wú)效申報(bào),。（什么意思）

6、本所不接受融券賣(mài)出的市價(jià)申報(bào),。（什么意思,，必須要以高于市值的價(jià)格

申報(bào)，那如何確定成交,？）

7,、融資融券賬戶(hù)與股票交易賬戶(hù)是獨(dú)立的嗎？之間有何關(guān)聯(lián),，保證金如何劃

轉(zhuǎn),。

8、9,、強(qiáng)行平倉(cāng)條件,。我的賬戶(hù)資產(chǎn)增加，融資融券賬戶(hù)是否會(huì)自動(dòng)增加授信額度,。

10,、可進(jìn)行融資融券的具體標(biāo)的（包括股票，基金,，債券等）

11,、要融資或融券之前，我有什么簡(jiǎn)便方法可以知道該標(biāo)的是否符合標(biāo)準(zhǔn),。

12,、能否對(duì)剛剛轉(zhuǎn)成lof,，但尚未開(kāi)放申購(gòu)贖回的基金進(jìn)行融資融券,。

13,、融資融券買(mǎi)債券的交易費(fèi)用是多少。

14,、融資比例是以賬戶(hù)總市值為參照嗎,？假設(shè)我買(mǎi)的都是滬深300的股票，是

否我的賬戶(hù)資金50萬(wàn),，可融資比例就是25萬(wàn),。

15、是否有投資咨詢(xún)服務(wù),？

16,、提高賬戶(hù)等級(jí)，使用高速交易通道,。

17,、關(guān)于轉(zhuǎn)融通

融資融券問(wèn)題解答篇三

一、融資融券利息

（1）融資融券手續(xù)費(fèi)用：融資融券的交易手續(xù)費(fèi)和普通交易手續(xù)費(fèi)是一樣的標(biāo)準(zhǔn),。

（2）融資利息：按照每年9.1%(截止2011年8月17日)的利率收取利息,。融券利息：按照每年11.1%(同上截止)的利率收取利息。注意：此利率為人民銀行的半年活期貸款利率分別加三個(gè)百分點(diǎn)和五個(gè)百分點(diǎn),，按實(shí)際情況隨時(shí)調(diào)整,。此為年利率，實(shí)際計(jì)算時(shí)要除以360天的會(huì)計(jì)結(jié)算時(shí)間,。利息是按照客戶(hù)實(shí)際使用的金額來(lái)計(jì)算而非融入金額,。按天計(jì)算，隨合約了結(jié),。

二,、合同或合約即將到期監(jiān)控是怎樣規(guī)定的？

（1）融資融券交易系統(tǒng)在客戶(hù)合同或合約到期前5個(gè)交易日對(duì)信用賬戶(hù)進(jìn)行預(yù)警,，并自動(dòng)短信通知,，通知客戶(hù)到期日前自行了結(jié)全部負(fù)債，歸還所欠公司債務(wù),。

（2）合約的時(shí)間是180天無(wú)法延期,；合同是1年，到期客戶(hù)無(wú)異議,，順延一年,。順延也到期后需注銷(xiāo)信用股東帳戶(hù)和資金帳戶(hù)，如需繼續(xù)交易則按開(kāi)戶(hù)流程重新申請(qǐng),。

（3）當(dāng)合同或合約到期日時(shí),，客戶(hù)仍未自行了結(jié)負(fù)債,，公司融資融券部向客戶(hù)發(fā)送平倉(cāng)通知，告知公司在合約或合同到期日的下一交易日對(duì)信用賬戶(hù)進(jìn)行強(qiáng)制平倉(cāng),。

三,、客戶(hù)融資或融券的當(dāng)天可以用這筆資金或證券直接操作買(mǎi)入賣(mài)出嗎？

（1）客戶(hù)融資或融券并不是直接把資金和股票劃到客戶(hù)的賬戶(hù)上,，而是通過(guò)做融資融券的申報(bào),，從我公司的賬戶(hù)上做相應(yīng)的操作。

（2）客戶(hù)做融資申報(bào),，公司用公司賬戶(hù)里的資金做買(mǎi)券操作,，股票劃到客戶(hù)的賬戶(hù)上，客戶(hù)融資買(mǎi)到的股票當(dāng)天在賬戶(hù)上不能賣(mài)出,，但可以賣(mài)出賬戶(hù)上的其他股票用得到的資金還資,，也可用其他股票直接做融資抵押 ；客戶(hù)做融券申報(bào),，通過(guò)公司的賬戶(hù)把證券賣(mài)出資金劃到客戶(hù)的賬戶(hù)上,，資金當(dāng)天可用，客戶(hù)可用這筆資金做買(mǎi)券還券,。變相實(shí)現(xiàn)t+0交易,。

四、信用賬戶(hù)的普通買(mǎi)入可以進(jìn)行國(guó)債回購(gòu)或買(mǎi)賣(mài)基金嗎,？

只要是普通買(mǎi)入非融資買(mǎi)入,，和平時(shí)的股票債券等操作完全一樣；在未存在未了結(jié)合約的情況下,，普通賣(mài)出股票后的資金可以用于國(guó)債回購(gòu),；超出款項(xiàng)回到客戶(hù)信用賬戶(hù)的資金余額里。

五,、強(qiáng)制平倉(cāng)條件是什么,？

①t日維持擔(dān)保比例低于130%，且在t+2日內(nèi)未采取有效措施使維持擔(dān)保比例達(dá)到150%以上,；

②合同或合同到期,，客戶(hù)未及時(shí)自行了結(jié)；

③司法機(jī)關(guān)強(qiáng)制執(zhí)行,，公司按司法機(jī)關(guān)的時(shí)間要求對(duì)客戶(hù)信用賬戶(hù)執(zhí)行平倉(cāng)操作,；

④出現(xiàn)繼承、財(cái)產(chǎn)分割,、遺贈(zèng)和捐贈(zèng),；

⑤融券期間，若標(biāo)的證券發(fā)生退市,、暫停上市,、私有化,、要約收購(gòu)情況時(shí)，客戶(hù)未在規(guī)定時(shí)間內(nèi)自行了結(jié),。

六,、融資融券需要的條件：

首先是那個(gè)證券公司得有這個(gè)資格，一般大型的才有,！

其次是開(kāi)戶(hù)要有18個(gè)月,，現(xiàn)在是暫定,，以后可能會(huì)調(diào)低的,，所以要是你先走券商不可以的話(huà)，趕快去別的可以的證券公司開(kāi)一個(gè)

普通賬戶(hù)內(nèi)資產(chǎn)50w以上,，沒(méi)有設(shè)立任何抵押和擔(dān)保,；

在以往交易中無(wú)重大違約，社會(huì)信用記錄良好,；

通過(guò)融資融券業(yè)務(wù)知識(shí)測(cè)試和風(fēng)險(xiǎn)測(cè)評(píng),。

七、融資融券開(kāi)戶(hù)如下：

第一步：首先您的投資經(jīng)驗(yàn)要在18個(gè)月以上,，資產(chǎn)達(dá)到50萬(wàn)以上,，符合實(shí)名制賬戶(hù)要求，您的資產(chǎn)沒(méi)有任何的抵押或者擔(dān)保,，就可來(lái)開(kāi)戶(hù),。

第二步：申請(qǐng)融資融券需要攜帶身份證和股東卡、人民銀行出具的信用報(bào)告,，還有客戶(hù)在其他金融機(jī)構(gòu)出具的金融資產(chǎn)的證明,。

第三步：到了現(xiàn)場(chǎng)還要填寫(xiě)相關(guān)的業(yè)務(wù)表格。有融資融券業(yè)務(wù)的申請(qǐng)表,，融資融券業(yè)務(wù)的心理測(cè)試題,，融資融券知識(shí)測(cè)試題，還有客戶(hù)持有限售股的說(shuō)明情況,。

第四步：證券公司審核申請(qǐng)資料,，一般需要11個(gè)工作日。

第五步：通過(guò)后,，可以到現(xiàn)場(chǎng)簽署融資融券的業(yè)務(wù)合同和融資融券的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)視書(shū),。

八、請(qǐng)問(wèn)融資融券標(biāo)的股有哪些,？（1）原來(lái)融資融券標(biāo)的股：上證50指數(shù)（50只）和深證成份指數(shù)（40只）的共90只成分股,。

（2）現(xiàn)在（從2011年12月5號(hào)起）融資融券標(biāo)的股：上證180指數(shù)全部180只成分股及深證100指數(shù)成分股中除深圳能源和粵電力a的98只股票，總計(jì)278只個(gè)股,。和7只交易型開(kāi)放式指數(shù)基金（etf）首次被納為融資融券交易標(biāo)的,，分別是華夏上證50etf,、華安上證180etf、華泰柏瑞上證紅利etf,、交銀上證180治理etf,、易方達(dá)深100etf,、華夏中小板e(cuò)tf及南方深成etf,。

（3）現(xiàn)在一共285只

股票明細(xì)，上證180指數(shù)成分股：輸“sz180”

深證100指數(shù)成分股：輸“sz100”可以得到

九,、融資融券是那幾家券商?。?/p>

目前一共有25家,，光大證券,，海通證券，中信證券,，國(guó)泰君安,，銀河證券，東方證券,，招商證券,，申銀萬(wàn)國(guó)，國(guó)信證券,，廣發(fā)證券,、華泰證券、長(zhǎng)江證券,、宏源證券,、興業(yè)證券等，馬上就轉(zhuǎn)常規(guī)了,，基本上所有券商可以搞了,。

融資基本上每個(gè)券商都可以，融券標(biāo)的的話(huà),，像海通,、申銀萬(wàn)國(guó)比較充足，而etf標(biāo)的比較少,。

融資融券問(wèn)題解答篇四

第七章融資融券業(yè)務(wù)

知識(shí)點(diǎn)701（p218-220）：融資融券業(yè)務(wù),。

融資融券是指證券公司向客戶(hù)出借資金供其買(mǎi)入證券或出借證券供其賣(mài)出，并由客戶(hù)交存相應(yīng)擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng),。

證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券應(yīng)具備：（答案一目了然）,。

目前開(kāi)展融資融券試點(diǎn)，未經(jīng)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),，任何證券公司不得向客戶(hù)融資融券，也不得提供相關(guān)便利和服務(wù)。

□證券公司申請(qǐng)融資融券試點(diǎn)應(yīng)具備：

1,、經(jīng)營(yíng)經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)已滿(mǎn)3年,，且未創(chuàng)新試點(diǎn)類(lèi)證券公司,。

2、健全的各項(xiàng)制度。

3、公司高級(jí)管理人員近2年無(wú)違規(guī)情形,。

4、近2年風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控指標(biāo)持續(xù)符合規(guī)定,，近6個(gè)月凈資本均在12億元以上

5,、第三方存管

6、已完成交易,、清算等的集中管理,，不規(guī)范賬戶(hù)已集中監(jiān)控。

7,、具備開(kāi)展試點(diǎn)的人員、技術(shù)等條件,。

□證券公司申請(qǐng)?jiān)摌I(yè)務(wù)應(yīng)提交材料：（1）試點(diǎn)申請(qǐng)書(shū)（2）股東會(huì)的決議（3）試點(diǎn)實(shí)施方案（4）三方存管方案情況說(shuō)明（5）負(fù)責(zé)人員的名冊(cè)及資格證明文件

公司法定代表和業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人在申請(qǐng)書(shū)上簽字,，對(duì)申請(qǐng)材料的真實(shí)性負(fù)法律責(zé)任。獲批后,，公司向公司登記機(jī)關(guān)申請(qǐng)業(yè)務(wù)范圍的變更登記,，向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)換發(fā)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)許可證。

□正式開(kāi)展前還應(yīng)向交易所申請(qǐng)融資融券交易權(quán)限,，并提交文件：（1）經(jīng)營(yíng)證

券業(yè)務(wù)許可證及其他有關(guān)批準(zhǔn)文件,。（2）試點(diǎn)實(shí)施方案、內(nèi)部管理制度文件,。（3）負(fù)責(zé)人員名單及聯(lián)絡(luò)方式

知識(shí)點(diǎn)702（p220-222）：融資融券業(yè)務(wù)的基本原則,。

□基本原則包括：

1、合法合規(guī)原則,。證券公司向客戶(hù)融資,，應(yīng)當(dāng)使用自有資金或依法籌集的資金；向客戶(hù)融券,，應(yīng)當(dāng)使用自有證券或依法取得處分權(quán)的證券,。

2、集中管理原則,。業(yè)務(wù)的決策和主要管理職責(zé)應(yīng)集中于證券公司總部,。原則上按“董事會(huì)—業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)—業(yè)務(wù)執(zhí)行部門(mén)—分支機(jī)構(gòu)”的構(gòu)架運(yùn)行。董事會(huì)負(fù)責(zé)：基本管理制度,，部門(mén)設(shè)置及職責(zé),、業(yè)務(wù)總規(guī)模,；業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)由有關(guān)高級(jí)管理人員及部門(mén)負(fù)責(zé)人組成，負(fù)責(zé)：業(yè)務(wù)操作流程,、分支機(jī)構(gòu)選擇,、授信額度等；業(yè)務(wù)執(zhí)行部門(mén)負(fù)責(zé)：具體管理和運(yùn)作,，確定對(duì)具體客戶(hù)的授信額度（非業(yè)務(wù)決策機(jī)構(gòu)職責(zé)）,，對(duì)分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)進(jìn)行審核。禁止分支機(jī)構(gòu)未經(jīng)總部批準(zhǔn)向客戶(hù)融資融券,，自行決定授信,、保證金收取等總部決定事項(xiàng)。

3,、獨(dú)立運(yùn)行原則,。業(yè)務(wù)、人員,、信息,、賬戶(hù)等方面相互分離、獨(dú)立運(yùn)行,。

4,、崗位分離原則。

知識(shí)點(diǎn)703（p222-223）：賬戶(hù)體系,。

□證券公司應(yīng)以自己的名義,，在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立：融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)、客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù),、信用交易證券交收賬戶(hù)和信用交易資金交收賬戶(hù),；在商業(yè)銀行開(kāi)立：融資專(zhuān)用資金賬戶(hù)和客戶(hù)信用交易擔(dān)保資金賬戶(hù)。

公司在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)立：

1,、融券專(zhuān)用證券賬戶(hù),。記錄融券活動(dòng)中證券的變化（涉及證券，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)）

2,、客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù),。記錄客戶(hù)交存的擔(dān)保品（某種有價(jià)證券）的變化。（只涉及用于擔(dān)保目的的證券,，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)）

3,、信用交易證券交收賬戶(hù)。用于融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算（是最主要的賬戶(hù),，只用于證券交收,，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)）

4、信用交易資金交收賬戶(hù)。用于融資融券業(yè)務(wù)的證券結(jié)算（是最主要的賬戶(hù),，只用于資金交收,，當(dāng)然只能在登記結(jié)算機(jī)構(gòu)開(kāi)戶(hù)）

公司在商業(yè)銀行開(kāi)立：

5、融資專(zhuān)用資金賬戶(hù),。記錄融資活動(dòng)中資金的變化,，對(duì)應(yīng)融券專(zhuān)用證券賬戶(hù)。（涉及資金的劃轉(zhuǎn),，當(dāng)然只能在銀行開(kāi)戶(hù)）

6,、客戶(hù)信用交易擔(dān)保資金賬戶(hù)。用于客戶(hù)交存的擔(dān)保資金的變化,。（只涉及用于擔(dān)保目的的資金,，資金要?jiǎng)澽D(zhuǎn)，當(dāng)然只能在銀行開(kāi)戶(hù)）

□客戶(hù)要在證券公司開(kāi)立：信用證券賬戶(hù)和信用資金臺(tái)賬,；在存管銀行開(kāi)立信用資金賬戶(hù),。

客戶(hù)在證券公司：

1、客戶(hù)信用證券賬戶(hù),。記錄客戶(hù)作擔(dān)保用的證券明細(xì)的賬戶(hù),，要和結(jié)算公司開(kāi)立的客戶(hù)信用交易擔(dān)保證券賬戶(hù)對(duì)賬，是該賬戶(hù)的二級(jí)證券賬戶(hù),。

2,、客戶(hù)信用資金臺(tái)賬。記錄客戶(hù)在融資融券業(yè)務(wù)中資金,、證券、收益明細(xì)的賬戶(hù)（功能類(lèi)似證券交易中的“客戶(hù)資金賬戶(hù)”）,。

客戶(hù)在存管銀行：

3,、客戶(hù)信用資金賬戶(hù)。記錄客戶(hù)作擔(dān)保資金明細(xì)的賬戶(hù),，要和結(jié)算公司開(kāi)立的客戶(hù)信用交易擔(dān)保資金賬戶(hù)對(duì)賬,，是該賬戶(hù)的二級(jí)證券賬戶(hù)。

知識(shí)點(diǎn)704（p223-224）：客戶(hù)的申請(qǐng),、征信與選擇

應(yīng)有客戶(hù)本人向證券公司營(yíng)業(yè)部提出融資融券業(yè)務(wù)申請(qǐng),。

□證券公司受理后應(yīng)辦理客戶(hù)征信，內(nèi)容包括：

1,、客戶(hù)基本資料,。

2、投資經(jīng)

驗(yàn),。

3,、誠(chéng)信記錄。

4、還款能力,。

5,、融資融券需求。

□（可出多選題）對(duì)未按照要求提供有關(guān)情況,、在證券公司從事證券交易不足半年,、交易結(jié)算資金未納入第三方存管、證券投資經(jīng)驗(yàn)不足,、缺乏風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力,、有重大違約記錄的客戶(hù)，證券公司的股東,、關(guān)聯(lián)人,，證券公司不得向其融資融券。

□公司根據(jù)規(guī)定制定選擇客戶(hù)的具體標(biāo)準(zhǔn)：（1）客戶(hù)在申請(qǐng)營(yíng)業(yè)部從事交易滿(mǎn)半年以上,；（其他內(nèi)容一目了然）,。

知識(shí)點(diǎn)705（p224-228）：融資融券業(yè)務(wù)合同與風(fēng)險(xiǎn)揭示。

客戶(hù)只能與1家證券公司簽訂融資融券合同,，向1家證券公司融資融券,。客戶(hù)要簽訂《融資融券交易風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)》

知識(shí)點(diǎn)706（p229-230）：客戶(hù)開(kāi)戶(hù),、提交擔(dān)保品與授信

客戶(hù)應(yīng)開(kāi)立實(shí)名信用證券賬戶(hù),，用于1家證交所的信用證券賬戶(hù)只能有1個(gè)（一個(gè)交易所一個(gè)）；只能開(kāi)立1個(gè)信用資金賬戶(hù),。

證券公司向客戶(hù)融資只能使用融資專(zhuān)用資金賬戶(hù)內(nèi)的資金,；向客戶(hù)融券只能使用融券專(zhuān)用賬戶(hù)內(nèi)的證券。

客戶(hù)開(kāi)立信用證券賬戶(hù)和信用資金賬戶(hù)應(yīng)提交材料：身份證,、普通證券賬戶(hù)卡和資金賬戶(hù)卡,、申請(qǐng)表、銀行卡,、存管協(xié)議,。

客戶(hù)作為保證金的現(xiàn)金和上市證券應(yīng)分別轉(zhuǎn)入客戶(hù)信用資金賬戶(hù)和客戶(hù)信用證券賬戶(hù)。

證券公司對(duì)客戶(hù)融資融券額度不得超過(guò)客戶(hù)提交保證金的2倍,，期限不超過(guò)6

個(gè)月,。授信方式兩種：一是固定授信，二是非固定授信,。

知識(shí)點(diǎn)707（p230-233）：融資融券交易操作,。

融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出的申報(bào)數(shù)量為100的整數(shù)倍,。

融券賣(mài)出的申報(bào)價(jià)格不得低于該證券的最新成交價(jià),；當(dāng)天沒(méi)有成交的,，不低于

其前收盤(pán)價(jià)。

簽訂合同時(shí),，客戶(hù)本人應(yīng)向證券公司申報(bào)其本人及關(guān)聯(lián)人持有的全部證券賬戶(hù),；

融券期間賣(mài)出與所融入證券相同的證券的，客戶(hù)應(yīng)當(dāng)自發(fā)生之日起3個(gè)交易日內(nèi)向證券公司申報(bào),。證券公司應(yīng)將客戶(hù)申報(bào)的情況按月報(bào)送交易所,。

客戶(hù)融資買(mǎi)入證券后，可通過(guò)賣(mài)券還款（賣(mài)掉融資買(mǎi)入的證券獲得的資金）或

直接還款方式向證券公司償還融入資金,。

客戶(hù)融券賣(mài)出后,，可通過(guò)買(mǎi)券還券（買(mǎi)入新證券還）或直接還券（用自有的證

券還）的方式償還融入證券。

客戶(hù)賣(mài)出信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券所得價(jià)款,，須先償還其融資欠款,。

未了結(jié)相關(guān)融券交易前，客戶(hù)融券賣(mài)出價(jià)款除買(mǎi)券還券外不得他用,。

客戶(hù)信用證券賬戶(hù)不得買(mǎi)入或轉(zhuǎn)入規(guī)定以外的證券,，不得用于從事回購(gòu)交易。

客戶(hù)未能按期交足擔(dān)保物或到期未償還融資融券債務(wù)的,，將被強(qiáng)行平倉(cāng),。

客戶(hù)融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出的證券不得超出交易所規(guī)定的范圍（即“標(biāo)的證券”）,，包括符合規(guī)定的股票,、基金、債券和其他證券,。

□標(biāo)的證券為股票的,，應(yīng)符合下列條件：

1、在交易所上市交易滿(mǎn)3個(gè)月,。

2,、融資買(mǎi)入標(biāo)的股票的流通股本不少于1億股或流通市值不低于5億元，融

券賣(mài)出標(biāo)的股票的流通股本不少于2億股或流通市值不低于8億元,。

3、股東人數(shù)不少于4000人,。

4,、近3個(gè)月內(nèi)日均換手率不低于基準(zhǔn)指數(shù)日均換手率的20%，日均漲跌幅與基準(zhǔn)指數(shù)漲跌幅的平均值偏離值不超過(guò)4個(gè)百分點(diǎn),，且波動(dòng)幅度不超過(guò)基準(zhǔn)指數(shù)波動(dòng)幅度的500%以上,。（基準(zhǔn)指數(shù)是上證綜合指數(shù)、深證綜合指數(shù)和中小板指數(shù)）

5,、股票已完成股權(quán)分置改革

6,、股票未被特別處理

交易所按從嚴(yán)到寬、從少到多、逐步擴(kuò)大的原則,，根據(jù)試點(diǎn)進(jìn)展,，從上述規(guī)定內(nèi)的證券選取標(biāo)的證券的名單公布。

知識(shí)點(diǎn)708（p233-235）：保證金及擔(dān)保物管理,。

證券公司融資融券時(shí)應(yīng)當(dāng)向客戶(hù)收取一定比例的保證金,，保證金可以是標(biāo)的證券或交易所認(rèn)可的其他證券沖抵。

□沖抵保證金的有價(jià)證券應(yīng)按規(guī)定進(jìn)行折算：

1,、成分股股票（上證180和深圳100）折算率最高70%,，其他股票最高65%

2、etf不超過(guò)90%

3,、國(guó)債不超過(guò)95%

4,、其他上市基金和債券不超過(guò)80%

交易所公布初期可沖抵保證金證券的名單。

客戶(hù)融資買(mǎi)入證券時(shí),，融資保證金比例不得低于50%（杠桿2倍）

客戶(hù)融券賣(mài)出時(shí),，融券保證金比例不低于50%（同樣杠桿只2倍）

客戶(hù)融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出時(shí)所使用的的保證金不得超過(guò)其保證金可用余額。證券公司向客戶(hù)收取的保證金及客戶(hù)融資買(mǎi)入的全部證券和融券賣(mài)出所得全部資金,，整體作為擔(dān)保物,。維持擔(dān)保比例是客戶(hù)整體擔(dān)保物價(jià)值與融資融券中債務(wù)總和的比例?？蛻?hù)維持擔(dān)保比例不得低于130%（客戶(hù)在融資融券債務(wù)之外還要加30%以上的自有資產(chǎn)）,。當(dāng)?shù)陀?30%時(shí)，2個(gè)交易日內(nèi)追加,，最低比例提高到150%,。當(dāng)比例超過(guò)300%時(shí)，客戶(hù)可以使用超出部分的資產(chǎn),。

知識(shí)點(diǎn)709（p236-238）：權(quán)益處理及信息披露,。

權(quán)益處理原則：客戶(hù)融資買(mǎi)入證券的權(quán)益歸客戶(hù)所有，客戶(hù)融券賣(mài)出證券的權(quán)益歸證券公司所有,。

□客戶(hù)融入證券后,、歸還證券前，應(yīng)對(duì)證券公司進(jìn)行補(bǔ)償：

1,、證券發(fā)行人派發(fā)現(xiàn)金紅利的,，融券客戶(hù)應(yīng)當(dāng)向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)金額的現(xiàn)金紅利。

2,、證券發(fā)行人派發(fā)股票紅利或權(quán)證等證券的,，融券客戶(hù)應(yīng)當(dāng)根據(jù)雙方約定向證券公司補(bǔ)償對(duì)應(yīng)數(shù)量的股票紅利或權(quán)證等證券，或以現(xiàn)金方式補(bǔ)償,。

3,、配股,、增發(fā)、優(yōu)先認(rèn)購(gòu)權(quán)的,，根據(jù)雙方約定處理,。

證券公司應(yīng)每個(gè)交易日22：00前向交易所報(bào)送當(dāng)日融資融券的相關(guān)數(shù)據(jù)?！踅灰姿诿總€(gè)交易日開(kāi)始前,，向市場(chǎng)公布：（1）前一交易日單只標(biāo)的證券融資融券交易信息（2）前一交易日市場(chǎng)融資融券交易總量信息。

□證券公司在每月結(jié)束后10個(gè)工作日內(nèi),，書(shū)面報(bào)告當(dāng)月情況：（1）融資融券業(yè)務(wù)客戶(hù)的開(kāi)戶(hù)數(shù)量（2）對(duì)全體客戶(hù)和前10名客戶(hù)的融資融券余額,；（其他答案一目了然）。知識(shí)點(diǎn)710（p239-243）：融資融券的風(fēng)險(xiǎn)及控制,。

□證券公司融資融券的風(fēng)險(xiǎn)：

1,、客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)?？蛻?hù)違約,，不能償還到期債務(wù)而導(dǎo)致證券公司損失。

2,、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn),。

3、業(yè)務(wù)規(guī)模及集中度風(fēng)險(xiǎn),。業(yè)務(wù)規(guī)模失控帶來(lái)的各種風(fēng)險(xiǎn),。

4、業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn),。

5,、信息技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

客戶(hù)信用風(fēng)險(xiǎn)控制：建立客戶(hù)選擇與授信制度,，嚴(yán)格合同管理,、履行風(fēng)險(xiǎn)提示，確定折算率,、保證金比例等規(guī)定,，建立健全預(yù)警補(bǔ)倉(cāng)和強(qiáng)制平倉(cāng)制度。

市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制：

1,、單只標(biāo)的證券的融資余額或融券余量達(dá)到該上市可流通部分的25%時(shí),，交易所可在次一交易日暫停其融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出；當(dāng)降低到20%以下時(shí),，次一交易日再恢復(fù)。

2,、當(dāng)融資融券交易出現(xiàn)異常,，交易所可采取各種措施（具體答案一目了然）,。業(yè)務(wù)規(guī)模和集中度風(fēng)險(xiǎn)控制：對(duì)單一客戶(hù)融資或融券業(yè)務(wù)規(guī)模不得超過(guò)凈資本的5%；接受單只擔(dān)保股票的市值不得超過(guò)該只股票總市值的20%,。

知識(shí)點(diǎn)711（p243-246）：融資融券的監(jiān)管和法律責(zé)任,。

包括交易所、登記結(jié)算機(jī)構(gòu),、存管銀行,、證監(jiān)會(huì)的監(jiān)管和證券公司的信息公告、客戶(hù)查詢(xún)等監(jiān)管措施,。

融資融券問(wèn)題解答篇五

融資融券常見(jiàn)問(wèn)題匯集,，于2011年3月17日更新

融資融券常見(jiàn)問(wèn)題匯編

一、試點(diǎn)實(shí)施細(xì)則重點(diǎn)解讀

1,、融資融券期限最長(zhǎng)是多少,？

為了控制信用風(fēng)險(xiǎn)，證券公司與投資者約定的融資,、融券期限最長(zhǎng)不得超過(guò)6個(gè)月,。符合條件的可以續(xù)期，單客戶(hù)一次簽訂合同期限最長(zhǎng)為兩年,，機(jī)構(gòu)客戶(hù)為1年,。

2、投資者信用證券賬戶(hù)有何限制,？

投資者信用證券賬戶(hù)不得用于買(mǎi)入或轉(zhuǎn)入除擔(dān)保物及本所公布的標(biāo)的證券范圍以外的證券,。同時(shí)，為了避免法律關(guān)系混亂,，投資者信用證券賬戶(hù)也不得用于從事債券回購(gòu)交易,。

3、證券出現(xiàn)被調(diào)出標(biāo)的證券范圍等情況時(shí),，投資者如何處理相關(guān)融資融券關(guān)系,？

證券被調(diào)整出標(biāo)的證券范圍的，在調(diào)整實(shí)施前未了結(jié)的融資融券關(guān)系仍然有效,，投資者可以選擇在到期日了結(jié)相關(guān)融資融券關(guān)系,，也可以根據(jù)其與證券公司的約定選擇提前了結(jié)融資融券關(guān)系。

標(biāo)的證券暫停交易,，未確定恢復(fù)交易日或恢復(fù)交易日在融資融券債務(wù)到期日之后的,，投資者可以選擇延長(zhǎng)融資融券關(guān)系期限，也可以根據(jù)其與證券公司的約定選擇提前了結(jié)融資融券關(guān)系,。

4,、什么證券品種可以充抵保證金？

經(jīng)交易所認(rèn)可的股票,、交易所交易型開(kāi)放式指數(shù)基金,、國(guó)債以及其他上市證券投資基金和債券,，可以充抵保證金。（具體明細(xì)先前已經(jīng)發(fā)送到大家oa,，請(qǐng)自行查看）

5,、以證券充抵保證金時(shí)，如何計(jì)算保證金金額,？

投資者以現(xiàn)金作為保證金時(shí),，可以全額計(jì)入保證金金額；以證券充抵保證金時(shí),，按規(guī)定的折算率進(jìn)行折算（具體折算比例見(jiàn)公司更新的公告）,，此外，證券作為擔(dān)保物計(jì)算擔(dān)保物比例時(shí),，不需要進(jìn)行折算,，請(qǐng)注意區(qū)別。

6,、什么是保證金可用余額,？

保證金可用余額是指投資者用于充抵保證金的現(xiàn)金、證券市值及融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后形成的保證金總額,，減去投資者未了結(jié)融資融券交易已用保證金及相關(guān)利息,、費(fèi)用的余額。也就是說(shuō),，保證金可用余額由以下四部分組成：

（1）作為保證金的現(xiàn)金,。投資者信用資金賬戶(hù)內(nèi)的現(xiàn)金由作為保證金的現(xiàn)金和融券賣(mài)出所得現(xiàn)金兩部分組成，其中融券賣(mài)出所得現(xiàn)金只能用于買(mǎi)券還券,，不能作為保證金,；

（2）充抵保證金的證券。投資者信用證券賬戶(hù)內(nèi)的證券由充抵保證金的證券和融資買(mǎi)入證券兩部分組成,，其中充抵保證金證券部分直接經(jīng)折算后計(jì)入保證金可用余額,；

（3）融資融券交易產(chǎn)生的浮盈部分。融資融券交易產(chǎn)生的浮盈經(jīng)折算后可計(jì)入保證金總額,，如融資融券交易形成浮虧的,，浮虧金額需全額從保證金可用余額中扣減；

（4）未了結(jié)融資融券交易已占用保證金部分,。

7,、保證金可用余額如何計(jì)算？

投資者進(jìn)行每一筆融資買(mǎi)入或融券賣(mài)出時(shí)所使用的保證金應(yīng)以其保證金可用余額為限,。其計(jì)算公式為,，保證金可用余額＝現(xiàn)金+∑（充抵保證金的證券市值×折算率）+∑［（融資買(mǎi)入證券市值－融資買(mǎi)入金額）×折算率］＋∑［（融券賣(mài)出金額－融券賣(mài)出證券市值）×折算率］－∑融券賣(mài)出金額－∑融資買(mǎi)入證券金額×融資保證金比例－∑融券賣(mài)出證券市值×融券保證金比例－利息及費(fèi)用

其中，折算率是指融資買(mǎi)入、融券賣(mài)出證券對(duì)應(yīng)的折算率,，當(dāng)融資買(mǎi)入證券市值低于融資買(mǎi)入金額或融券賣(mài)出證券市值高于融券賣(mài)出金額時(shí),，折算率按100％計(jì)算。/

4值得注意的是,，在計(jì)算保證金可用余額時(shí)，投資者已了結(jié)融資融券關(guān)系的,，涉及的融資買(mǎi)入證券或融券賣(mài)出所得資金記入可充抵保證金部分,，對(duì)于部分了結(jié)融資融券關(guān)系的，會(huì)員可以按比例將涉及的融資買(mǎi)入證券或融券賣(mài)出所得資金記入可充抵保證金部分,。

8,、什么是維持擔(dān)保比例？

維持擔(dān)保比例是指客戶(hù)擔(dān)保物價(jià)值與其融資融券債務(wù)之間的比例,。其計(jì)算公式為：

維持擔(dān)保比例=（現(xiàn)金+信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券市值總和）/(融資買(mǎi)入金額+融券賣(mài)出證券數(shù)量×當(dāng)前市價(jià)＋利息及費(fèi)用總和),。

9、投資者信用賬戶(hù)維持擔(dān)保比例低于規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)時(shí),，證券公司將采取什么措施,？

當(dāng)投資者維持擔(dān)保比例低于130%時(shí)，證券公司應(yīng)當(dāng)通知投資者在不超過(guò)2個(gè)交易日的期限內(nèi)追加擔(dān)保物,，且客戶(hù)追加擔(dān)保物后的維持擔(dān)保比例不得低于150%,。

投資者未能按期交足擔(dān)保物或者到期未償還融資融券債務(wù)的，證券公司將采取強(qiáng)制平倉(cāng)措施,，處分投資者擔(dān)保物,，不足部分還可以向投資者追索。（我司將在n+2日上污9.15分之前下達(dá)平倉(cāng)指令,。）

10,、投資者信用證券賬戶(hù)有關(guān)分紅、派息,、配股等權(quán)益如何處理,？

投資者信用證券賬戶(hù)內(nèi)證券的分紅、派息,、配股等權(quán)益處理,，按照《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》、登記結(jié)算公司有關(guān)規(guī)定以及證券公司與投資者之間約定辦理,。（詳細(xì)規(guī)定可以查閱：興業(yè)證券融資融券投資者教育知識(shí)手冊(cè)）,。

二、客戶(hù)開(kāi)戶(hù)材料準(zhǔn)備

1,、肯定要滿(mǎn)足或具備的材料：身份證原件,、銀行卡（7大行，除中行外可與普通賬戶(hù)使用同一張銀行卡）,、滬深股東賬戶(hù)卡,、在我部開(kāi)立資金賬戶(hù)達(dá)18個(gè)月,，年交易不少于10筆；申請(qǐng)開(kāi)立信用賬戶(hù)時(shí)上海指定,、深圳托管,；證券賬戶(hù)市值大于50w；開(kāi)戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試達(dá)到一定標(biāo)準(zhǔn),。

2,、可以增加授信額度或者提升信用的資料：

收入證明：包括但不限于近12個(gè)月個(gè)人納稅單，社保,、公積金繳費(fèi)記錄,，就職公司開(kāi)具收入證明，銀行代發(fā)工資記錄等其中一項(xiàng)

? 客戶(hù)教育情況證明

? 銀行出具的個(gè)人征信報(bào)告書(shū)

? 在公司資產(chǎn)證明文件及擬作擔(dān)保物的的資產(chǎn)清單

? 關(guān)聯(lián)人身份證明文件及持有的全部證券賬戶(hù)明細(xì)

? 銀行存款證明

? 在其他金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)：包括基金,、國(guó)債等資產(chǎn)清單

3,、其他附加資料

?房產(chǎn)證明

? 其他固定資產(chǎn)類(lèi)證明

? 居住證明：包括但不限于最近一個(gè)月的固定電話(huà)費(fèi)用、水電煤（燃）氣費(fèi),、有線(xiàn)電

視費(fèi),、物業(yè)管理費(fèi)等繳費(fèi)憑據(jù)其中一項(xiàng)

? 公司要求的其他文件資料

4、解釋說(shuō)明：客戶(hù)提供的金融資產(chǎn)證明可以提高客戶(hù)最高授信額度,，但最好體現(xiàn)在證券賬戶(hù)內(nèi),；客戶(hù)提供的收入證明、非金融資產(chǎn)證明等可以提高信用評(píng)級(jí),，可以提高授信比例,。

三、融資融券擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)常見(jiàn)問(wèn)題

1,、客戶(hù)當(dāng)日新開(kāi)戶(hù),，當(dāng)日是否可以進(jìn)行擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)？

答：上海市場(chǎng),，當(dāng)日新開(kāi)信用證券賬戶(hù),，下一個(gè)交易日賬戶(hù)才生效，所以下一個(gè)交

易日才可以進(jìn)行擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)操作,；深圳市場(chǎng),，當(dāng)日新開(kāi)信用證券賬戶(hù)，當(dāng)日即可進(jìn)行擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)操作,。

2,、客戶(hù)當(dāng)日提交的擔(dān)保品，是否當(dāng)日就計(jì)入可充抵保證金賬戶(hù),？

答：客戶(hù)當(dāng)日通過(guò)擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)委托提交證券,，下一個(gè)交易日提交的證券才計(jì)入客戶(hù)可充抵保證金賬戶(hù)，即下一個(gè)交易日才可充抵保證金；客戶(hù)當(dāng)日通過(guò)銀證轉(zhuǎn)帳提交現(xiàn)金,，當(dāng)日就計(jì)入客戶(hù)可充抵保證金賬戶(hù),，當(dāng)日即可充抵保證金。

3,、擔(dān)保證券劃轉(zhuǎn)費(fèi)用如何收?。?/p>

答:（1）擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)費(fèi)用每筆委托收取20元,，其中10元給登記結(jié)算公司,，另外10元給券商。

（2）擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)只有成功了,，才收費(fèi)，如果劃轉(zhuǎn)失敗或者撤單成功后,，都不收費(fèi),。

（3）深圳市場(chǎng)擔(dān)保物提交費(fèi)用在客戶(hù)普通賬戶(hù)內(nèi)收取,除深圳市場(chǎng)的擔(dān)保物

提交外所有的劃轉(zhuǎn)費(fèi)用都在信用賬戶(hù)內(nèi)收取,；

4,、b股能否用于充抵保證金？

答： 不可以,，某只證券能否充保證金,，要看該證券是否在公司可充抵保證金證券范圍，如果是,，則可充抵,，否則不能充抵保證金。目前所有b股證券都不在公司可充抵保證金證券范圍,。

5,、基金能否充抵保證金？

答： 某只證券能否充保證金,，要看該證券是否在公司可充抵保證金證券范圍,，如果是，則可充抵,，否則不能充抵保證金,。一般而言在證券交易所掛牌交易的基金都可充抵保證金，包括：封閉式基金,、etf基金,、lof基金、創(chuàng)新型開(kāi)放式基金(如:合潤(rùn)a,、合潤(rùn)

b)等等,，具體還需查看相應(yīng)的基金代碼是否在公司可充抵保證金證券范圍內(nèi)。

6、創(chuàng)業(yè)板股票能否充抵保證金,？st股票能否充抵保證金,？

答：創(chuàng)業(yè)板股票和st股票不可以充抵保證金。某只證券能否充保證金,，要是看該證

券是否在公司可充抵保證金證券范圍,，如果是，則可充抵,，否則不能充抵保證金,。

7、在集合競(jìng)價(jià)時(shí)進(jìn)行的擔(dān)保物劃轉(zhuǎn),，上海交易所為什么每次返回廢單,，而深圳市場(chǎng)則處理正常。

答：上海交易所規(guī)定,，擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)不允許在集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行申報(bào),，如果在集合競(jìng)價(jià)內(nèi)進(jìn)行申報(bào)，交易所就會(huì)返回廢單,，所以上海市場(chǎng)的擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)不能進(jìn)行夜市委托(注：夜市委托的訂單將在下一個(gè)交易日的集合競(jìng)價(jià)階段申報(bào)到交易所),，也不能在集合競(jìng)價(jià)的時(shí)間內(nèi)進(jìn)行委托申報(bào)；深圳市場(chǎng)則無(wú)此限制,。

8,、為什么某證券進(jìn)行擔(dān)保物提交時(shí)，提示‘擔(dān)保證券狀態(tài)不正常,不允許做此業(yè)務(wù)’,？答: 只有在可充抵保證金證券范圍內(nèi)的證券才允許進(jìn)行擔(dān)保物提交,，如果提示‘擔(dān)保證券狀態(tài)不正常,不允許做此業(yè)務(wù)’，表示該證券代碼不在公司可充抵保證金證券范圍,，不允許進(jìn)行擔(dān)保物提交,。擔(dān)保物返回則無(wú)此限制，只要在信用證券賬戶(hù)內(nèi)的證券只要沒(méi)有在途業(yè)務(wù)都可以進(jìn)行擔(dān)保物返回,。

9,、擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)委托后，委托狀態(tài)為‘已報(bào)’而不是‘已成’,，這個(gè)正常嗎,？

答：擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)委托不存在對(duì)手盤(pán)，不會(huì)變成‘已成’的狀態(tài),，系統(tǒng)顯示‘已報(bào)’狀態(tài)是正常的,，僅表示系統(tǒng)收到委托，并將委托報(bào)送給上海交易所和深圳登記結(jié)算公司,，而是否成功,，在委托時(shí)并不能完全確認(rèn),，需要等收盤(pán)后，由上海和深圳的登記結(jié)算公司發(fā)送的過(guò)戶(hù)文件進(jìn)行確認(rèn),，以過(guò)戶(hù)文件中的信息為準(zhǔn),。

10、客戶(hù)信用資產(chǎn)賬戶(hù)內(nèi)沒(méi)有任何資金,，這時(shí)能否進(jìn)行擔(dān)保物劃轉(zhuǎn),，如果可以系統(tǒng)如何處理？

答：(1)擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)委托中,，深圳的擔(dān)保物提交是需要在普通賬戶(hù)收取擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)費(fèi)用,，如果客戶(hù)普通賬戶(hù)內(nèi)資金余額不足以支付擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)費(fèi)用，則不允許進(jìn)行深圳的擔(dān)保物提交,，否則將發(fā)生透支,。所以請(qǐng)營(yíng)業(yè)部一定要提醒客戶(hù)普通賬戶(hù)內(nèi)必須有足夠資金支付深圳市場(chǎng)的擔(dān)保物提交費(fèi)用，以避免發(fā)生透支現(xiàn)象,。

(2)除深圳擔(dān)保品提交外所有的劃轉(zhuǎn)費(fèi)用都在信用賬戶(hù)內(nèi)收取,，目前允許客戶(hù)信用賬戶(hù)在沒(méi)有資金的情況下進(jìn)行擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)，劃轉(zhuǎn)后日終處理時(shí)按正常處理流程收取對(duì)應(yīng)的擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)費(fèi)用,，這里因?yàn)榭蛻?hù)初始資金為0，收取擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)后客戶(hù)資金就變負(fù)值(這里假設(shè)為-20),，即客戶(hù)發(fā)生透支,。

(3)系統(tǒng)發(fā)現(xiàn)客戶(hù)資金透支后就會(huì)進(jìn)行透支歸債處理，即借錢(qián)給客戶(hù),，使其資金由負(fù)值變?yōu)?,，然后記錄客戶(hù)相應(yīng)的負(fù)債，這里公司會(huì)借20元給客戶(hù),，這樣客戶(hù)的資金由-20變?yōu)?,，之后系統(tǒng)記錄一筆負(fù)債，負(fù)債金額為20元,。該筆負(fù)債叫‘其他負(fù)債’或者叫‘透支負(fù)債’,。

(4)其他負(fù)債，需要按融資利率收取利息,。當(dāng)客戶(hù)進(jìn)行賣(mài)券還款時(shí),，即可自動(dòng)歸還該負(fù)債，客戶(hù)也可以轉(zhuǎn)入資金后,，通過(guò)直接還款操作進(jìn)行歸還,。

11、客戶(hù)進(jìn)行擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)后,，突然覺(jué)得行情非常有利于賣(mài)出,，所以決定賣(mài)出該劃轉(zhuǎn)的證券,，操作時(shí)提示‘證券可用數(shù)量不足’這是為什么？

答： 擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)時(shí),，對(duì)應(yīng)劃轉(zhuǎn)數(shù)量的證券被凍結(jié),，如果需要賣(mài)出該部分證券，需要先將劃轉(zhuǎn)委托進(jìn)行撤單操作,，撤單成功后,，被凍結(jié)股份將被解凍，這時(shí)方可進(jìn)行賣(mài)出操作,。

12,、股票停牌期間，能否進(jìn)行擔(dān)保物劃轉(zhuǎn)委托,？

答： 可以