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渤海產(chǎn)業(yè)基金 待遇篇一

通過建立和運轉(zhuǎn)“互助資金”，緩解貧困村農(nóng)戶發(fā)展主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)所需資金短缺問題,，在貧困村整合各種生產(chǎn)要素，引導(dǎo)農(nóng)戶樹立市場觀念,，增強誠信意識，提高自我積累,、自我管理,、互助互濟和持續(xù)發(fā)展的能力，促進專業(yè)合作組織發(fā)展,，培育新型農(nóng)民,，夯實貧困村新農(nóng)村建設(shè)基礎(chǔ),，提高財政扶貧資金使用效益，走出一條扶貧開發(fā)持續(xù)發(fā)展的新路子,。

二,、主要目標(biāo)

由“政府引導(dǎo)”和“農(nóng)戶自愿”的形式共同組建“互助會”。會員以借用方式有償周轉(zhuǎn)使用“互助資金”,，用于發(fā)展當(dāng)?shù)亍耙淮逡黄贰碧厣a(chǎn)業(yè)和商貿(mào)活動,，由會員民主選舉產(chǎn)生的理事會負責(zé)對協(xié)會互助資金的審批、發(fā)放和回收,，幫助農(nóng)戶發(fā)展生產(chǎn),，并在互助資金和農(nóng)戶利益之間形成聯(lián)結(jié)機制,，促進貧困村村級（社區(qū)）產(chǎn)業(yè)發(fā)展的滾動發(fā)展,。

三,、工作原則

1、堅持自愿的原則,。農(nóng)戶加入互助會自愿,，退出互助會自由,。

2、堅持扶持發(fā)展的原則,?；ブY金重點村限用于發(fā)展生產(chǎn)性項目,，移民社區(qū)限用于商貿(mào)發(fā)展,，不得把借款轉(zhuǎn)借他人,。

3,、堅持貧困戶優(yōu)先扶持的原則,?；ブ鷷趯徟秃硕ń杩顣r,，優(yōu)先批準貧困戶的借款。

4,、堅持公平、公正,、公開的原則,?；ブ鷷嵭小瓣柟獠僮鳌保ㄆ趯柽€款情況進行公示公告,，全過程接受全體會員的監(jiān)督,。

四、組織機構(gòu)

1,、縣成立貧困村村級產(chǎn)業(yè)發(fā)展互助會試點工作領(lǐng)導(dǎo)小組，由縣政府分管扶貧開發(fā)工作的副縣長任組長,，縣扶貧辦主任,、縣財政局局長任副組長，各相關(guān)鄉(xiāng)鎮(zhèn),、縣扶貧辦、縣財政局,、縣農(nóng)村合作銀行,、縣直有關(guān)單位為成員?？h扶貧辦,、縣財政局,、縣農(nóng)村合作銀行密切配合，加強對試點村的政策指導(dǎo),，研究制定切實可行的工作措施,，抓好抓實試點工作。

2,、試點村（社區(qū)）要貫徹基層民主程序和要求,，組織會員民主選舉公道、正派,、有責(zé)任心的村民組成理事會和監(jiān)事會,，其中必須保證貧困戶代表占有一定比例?；ブM織理事會一般由3-5名成員組成,，包括理事長,、會計、出納等,。監(jiān)事會一般由3-5人構(gòu)成，由村五老人員組成,，其中主任1人、副主任1人,、貧困戶代表1人,、低收入戶代表1人、婦女代表1人,。監(jiān)事會成員不得兼任理事會成員。

3,、理事會的職責(zé)是：組織村民共同制定實施本村《村級互助章程》和《互助資金管理辦法》（包括管理規(guī)則,，入會股金標(biāo)準，借款的對象,、條件、期限,，還款的方式,、占用費的收取和使用，公告公示辦法等）,，指定專人負責(zé)行使借款的審批,、發(fā)放、回收等日常具體事務(wù),。監(jiān)事會的職責(zé)是：對本村參與互助會的農(nóng)戶負責(zé),，負責(zé)監(jiān)督理事會的行為是否合規(guī)，組織實施辦法是否得當(dāng),。

五、資金使用

1,、資金來源

一是農(nóng)戶獲取借款資格而自愿繳納的入會股金（股金的標(biāo)準為每股500元）；二是政府掛點單位幫扶資金,；三是爭取上級扶貧資金,；四是社會各界以扶貧為宗旨無附加條件的捐助款,?！盎ブY金”只能用于農(nóng)戶滾動借款,，不得用于其它支出。

2,、借款對象和借款條件

借款對象：加入互助會1個月以上，并繳納入會股金的會員,。

借款條件：嚴格遵循“三個必須”和“兩個優(yōu)先”的原則,。“三個必須”是：借款對象必須是已繳納入會股金的農(nóng)戶,；必須是具有勞動能力和償還能力的本村村民,；必須有一定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模,?！皟蓚€優(yōu)先”是：建檔立卡的貧困戶,、低收入戶借款優(yōu)先；用于發(fā)展當(dāng)?shù)亍耙淮逡黄贰碧厣a(chǎn)業(yè)者借款優(yōu)先,。

3、借款額度,、借款期限和借款管理費標(biāo)準

①會員向“互助會”借款初始最高額度控制在2000元以內(nèi)（按期還貸可增加信用等級，每升一個等級可增加貸款規(guī)模500元）,，借款期限一般為3個月,，最長為12個月。為控制風(fēng)險,，借款余額不能超過互助資金總額的90%。

②在互助會周轉(zhuǎn)資金不足時,，會員如在農(nóng)村合作銀行進行了授信評級的可向農(nóng)村合作銀行申請額度在0.5萬元以內(nèi)的貸款，按縣扶貧貼息貸款辦法執(zhí)行,。貼息資金由扶貧辦、財政局在每年貼息資金中予以統(tǒng)籌安排,，分年下達,。

③互助資金的使用不以盈利為目的，但可向借款農(nóng)戶按月5‰收取占用費（主要用于發(fā)放股金紅利及收貸費用,，余額滾存入互助資金本金）,，占用費在還款日一次性收清。

4,、工作經(jīng)費標(biāo)準

入會會員股金紅利每月3‰,，按年發(fā)放；理事會工作經(jīng)費按季提?。孩侔l(fā)放借款,，按互助資金中放款金額每月1‰提取,；②收回互助資金借款,，6個月以內(nèi)歸的還按金額每月2‰提取，6個月以上1年以內(nèi)歸還按金額每月1‰提取,1年以上按每月0.5‰提取,。

六,、資金管理

（1）建立會員借款聯(lián)保制度。凡是會員向“互助會”申請借款,，除自身財產(chǎn)必須超過借款金額的一倍以外,，還必須出具擔(dān)保證明。沒有擔(dān)保的申請,，理事會一律不予受理,。擔(dān)保采用兩種方式：一是聯(lián)戶擔(dān)保，即會員自愿組成借款小組（原則上5戶為1組）,，小組內(nèi)任一會員借款,，如該借款戶不能按期償還時，其他會員必須負連帶責(zé)任,。二是個人擔(dān)保,，借款會員可找有實力的會員擔(dān)保，在借款不能按期償還時,，擔(dān)保會員負連帶責(zé)任,。會員借款可選擇兩種擔(dān)保方式中的任何一種。同一會員原則上不能同時為幾戶會員提供擔(dān)保,。理事會成員不能為借款會員擔(dān)保,，但對每一筆借款負連帶責(zé)任。

（2）建立借款違約金制度,。如果會員借款逾期不歸還借款資金,，延期時除計算占用費外另按欠款資金總額收取一定比例的違約金,，違約金的標(biāo)準為每月5‰,。提供擔(dān)保的協(xié)會會員有責(zé)任和義務(wù)督促借款會員按時歸還借款,。對逾期不歸還和無力償還的，由提供擔(dān)保的協(xié)會會員共同承擔(dān)還款義務(wù),，并取消擔(dān)保會員在互助資金借款的資格,，直至借款戶還清借款為止。如借款人和擔(dān)保人拒不償還的,，按管理制度取消會員資格,，并由互助理事會提起訴訟，依法處理,。

（3）建立互助資金專帳制度,。財政扶貧資金和協(xié)會會員股金統(tǒng)一存入鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政所開設(shè)貧困村（社區(qū)）互助資金專戶或村設(shè)立互助會資金專戶，由鄉(xiāng)財政所監(jiān)管,?；ブY金專戶必須設(shè)在當(dāng)?shù)剞r(nóng)村合作銀行機構(gòu)。會員借款時,，憑借款會員的借款申請,、審批表，借款合同等資料,，將借款資金撥入會員在當(dāng)?shù)剞r(nóng)村合作銀行開設(shè)的帳戶中,。會員歸還借款時，憑村互助理事會開具的還款通知單,，將借款資金和借款占用費存入互助資金專戶,。鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政所要加強互助資金監(jiān)管，互助資金轉(zhuǎn)帳單要有互助理事會,、理事長,、理事會會計、鄉(xiāng)鎮(zhèn)財政所所長或總會計4個印章,。村級（社區(qū)）互助會要每季公布一次互助資金運行情況,，確保公開透明，監(jiān)督到位,。

（4）建立資金運行公示制度,。各試點村（社區(qū)）要嚴格按照試點工作的有關(guān)步驟和程序進行操作，不得改變資金用途,，不得增加借款額度,。互助資金使用管理全過程執(zhí)行公示公告制,。試點村（社區(qū)）對政府補助資金,、農(nóng)戶繳納股金、接受社會捐資等互助資金籌集情況,，農(nóng)戶借用互助資金及還款情況,，農(nóng)戶借款占用費的收取及使用情況,，要及時向全體村民公告；參加互助資金組織的農(nóng)戶名單股金數(shù)量,，農(nóng)戶借款名單及額度,、期限，參加互助資金組織的貧困戶和低收入戶名單及繳納股金情況,，要在本村（社區(qū)）進行公示,。每年底，各試點村（社區(qū)）互助理事會要向會員代表會議全面報告一次互助資金使用管理情況,，征詢改進意見,，接受會員的質(zhì)詢和監(jiān)督。

（5）建立信用星級管理制度,。引進金融部門信用等級機制,，制定信用星級管理規(guī)定：凡按時歸還借款者“一次一星”，“六星”為最高信用等級,，每多一星可增加貸款500元,，最高借款一次性可達5000元。既能使會員貸款能夠達到一定的規(guī)模,，又能有效地促進會員誠實守信,，按時還貸。

七,、幾點要求

1,、要加強領(lǐng)導(dǎo)，各負其責(zé),。根據(jù)部門職責(zé),，扶貧部門側(cè)重抓好互助資金的組織實施和信息采集，財政部門側(cè)重抓好互助資金的使用管理和監(jiān)管檢查,，縣農(nóng)合行對符合條件的農(nóng)戶及時發(fā)放貸款,。所在鄉(xiāng)鎮(zhèn)要指導(dǎo)試點村（社區(qū)）制定本村互助資金試點方案，并引導(dǎo)當(dāng)?shù)亍耙淮逡黄贰碧厣a(chǎn)業(yè)作為“互助資金”發(fā)展的重點產(chǎn)業(yè)予以重點支持,，優(yōu)先放款,。

2、要建帳歸檔,，按時上報,。各試點村（社區(qū)）要完善互助組織入會申請表、資金會員名單,，借款審批表,、借款合同、借款花名冊等檔案資料，建立互助組織個人臺帳,。并按要求及時向縣扶貧辦,、財政局報送《村級發(fā)展互助資金協(xié)會會員名單》、《互助會資金運行情況季報表》,、《互助資金收款表（半年報）》、《互助資金借款逾期情況表（半年報）》,、《互助資金項目進度及借款質(zhì)量表（半年報）》（表樣詳見附件）,。

3、要總結(jié)經(jīng)驗,，逐步完善。在互助會試點工作中,，既要加強指導(dǎo)監(jiān)督,，又要不斷總結(jié)經(jīng)驗，適時建立“四制”,，即：資金股份制,、會員分紅制、定期通報制,、績效考核制,。通過激活機制，進一步促進互助資金規(guī)范管理,、安全運行,、滾動發(fā)展，長期發(fā)揮作用,。

渤海產(chǎn)業(yè)基金 待遇篇二

渤海產(chǎn)業(yè)基金失落的七年：無一單ipo退出

2013-09-07 chinaventure

渤海產(chǎn)業(yè)基金成立于2006年12月,，為中國第一只產(chǎn)業(yè)基金，它首期募資額為60.8億元,。其股東包括中 銀國際控股有限公司,、天津泰達投資控股有限公司、全國社會保障基金理事會,、中銀集團投資有限公司,、國開金融有限責(zé)任公司、中國人壽保險(集團)公司,、中國人壽保險股份有限公司等,，可謂含著金湯匙出 生。七年過去,，當(dāng)時勇于吃螃蟹的這批lp出資人,，如何評價渤海產(chǎn)業(yè)基金?過去七年，中國pe行業(yè)已再 次經(jīng)歷了一輪從“全民pe”熱潮轉(zhuǎn)為行業(yè)寒冬的周期,。雖說不少人公開反思在2011年太過樂觀,，但畢竟在 上一波熱潮中,，它們投資的基金已經(jīng)有項目通過ipo 等方式退出并獲得了相應(yīng)的回報。而起了大早的渤海 產(chǎn)業(yè)基金,，目前沒有一單ipo退出的案例,，那么這家 基金的業(yè)績究竟怎樣?本報記者按圖索驥，追索渤海產(chǎn)業(yè)基金 portfolio(投資組合)中多個公司的今昔對比,，試圖揭 開中國首只產(chǎn)業(yè)基金神秘的面紗,，也盡力還原一個問 題：渤海產(chǎn)業(yè)基金究竟賺錢否?其規(guī)模龐大的投資將 如何退出以獲得不錯的收益? 過去七年，渤海產(chǎn)業(yè)基金分別投資天津鋼管,、成 都銀行(應(yīng)為7.2億),、奇瑞汽車(5億)、中原證券(約為 24億),、天津銀行,、紅星美凱龍、成都中小企業(yè)信用 擔(dān)保有限責(zé)任公司,、三洲特鋼,、康乃爾化學(xué)等9家公 司。渤海產(chǎn)業(yè)基金總裁李祥生在接受本報采訪時解 釋：“我們做投資有個標(biāo)準,，就是我們投資兩三年 后,，預(yù)測這家公司的市盈率降到六倍以下。我投的9個企業(yè),，有3個沒做到,，這其中兩個賣掉了。其他做 到的6個企業(yè),，有3個報到(證監(jiān))會里,。我們投資的企 業(yè)，去年表現(xiàn)都很好,，盈利平均增長17%,。” 李祥生,，出生于1964年,。在2007年赴任渤海產(chǎn) 業(yè)基金之前，他曾在百富勤證券,、渣打銀行任職,，2000年先后在西南證券、北京國際信托投資公司,、中國華潤投資控股公司,，麥格理銀行擔(dān)任高管。履歷 可謂“橫貫中西”。他說自己經(jīng)歷過多次金融危機,，比 較謹慎,。

奇瑞汽車：年化10%回購?fù)顺?/p>

2009年3月，渤海產(chǎn)業(yè)基金順利打敗諸多同行,，得以入股奇瑞汽車(全稱“奇瑞汽車股份有限公司”),。渤海產(chǎn)業(yè)基金出資5億元，換來奇瑞汽車1.67億股或4.53%的股權(quán),，成為奇瑞汽車第五大股東,。其中有 2550萬股是從其他股東處受讓。和渤海產(chǎn)業(yè)基金同時期入股的投資機構(gòu),，多赫赫 有名：鼎暉投資旗下的天津鼎暉股權(quán)投資一期基金持 股2.83%、天津鼎暉元博股權(quán)投資基金持股

0.8%——即兩者合計出資約4億元;中國華融資產(chǎn)管理公司出資 2.5億元持股

2.27%;中科招商旗下幾只基金共出資4億 元持股約3.62%,。僅僅兩個月后,，新天域成長(天津)股權(quán)投資企業(yè) 以每股3元的單價，自其他股東處受讓2750萬股,，亦 成為奇瑞汽車的新晉股東,。為此，奇瑞汽車一共獲得 14.4億元的融資,。折算可知,，以上知名投資機構(gòu)給予奇瑞汽車約 110億元的估值。據(jù)經(jīng)審計的審計報告,，奇瑞汽車 2008年末的總資產(chǎn)為271億元,，凈資產(chǎn)為65.60億 元。乍一看,，這是一筆合算的投資,。但是，此時奇瑞 汽車已烏云壓境：它2008年的營業(yè)收入約為185億 元,，比2007年略有下滑;營業(yè)利潤虧損近2億元;但加 上營業(yè)外收入后(主要是政府補貼),，奇瑞汽車的利潤 總額超過3億元。渤海產(chǎn)業(yè)基金人士則如此解釋投資奇瑞汽 車：“汽車行業(yè)沒問題,，這個企業(yè)沒問題,，行業(yè)里排 名更靠前的企業(yè)都上市了，它品牌比吉利強多了,。于 是我們投了,。” 但此后奇瑞汽車用實際業(yè)績告訴大家：,，這些知 名投資機構(gòu)的投資,，不是“抄底”。2009年，奇瑞汽車 的營業(yè)利潤約為-5.57億元(利潤總額約7200萬 元);2010年,，營業(yè)利潤跌至-8.74億元(利潤總額為3億元);2011年,，營業(yè)利潤為-4.15億元(利潤總額為 1.47億元)。以上數(shù)據(jù)都出現(xiàn)在奇瑞汽車的中期票據(jù)發(fā)行文件 和后續(xù)信息披露中,。奇瑞汽車于2010年發(fā)行18億元 的五年期中期票據(jù),、2011年和2012年分別發(fā)行18億 元的三年期中期票據(jù)。也就是說,，明后兩年,，奇瑞汽 車將迎來中期票據(jù)償還的高峰期。此外,，奇瑞汽車募 集來的54億元資金,，都不是用于新項目的投資，而 用于“補充營運資金”和“置換/償還銀行貸款”,。2011年,，奇瑞汽車又進行新的募資，渤海產(chǎn)業(yè) 基金的股權(quán)稀釋為4.19%,。奇瑞汽車在2012年10月公 布過一次公司股權(quán),，渤海產(chǎn)業(yè)基金依舊持有它4.19% 的股權(quán)。渤海產(chǎn)業(yè)基金內(nèi)部也有看法認為,，雖然行業(yè)沒 錯,、企業(yè)沒錯，甚至奇瑞汽車的管理團隊也沒錯,，但 奇瑞汽車如何運作背后有太多行政意志,，總經(jīng)理尹同 躍說了不算。李祥生告訴記者,，“我們跟尹總溝通得很好,，尹 總也說?我們要效益，要企業(yè)的健康成長,，不能企業(yè) 大而不賺錢?,。但當(dāng)我們做出分析報告，指出哪些部 門該收縮時,，這個刀卻切不下去,。我們2010年在公 司內(nèi)部成立了上市引導(dǎo)小組，我們不是要逼企業(yè)上 市,，而是只有上市,，才能抵住各方面壓力，以利潤為 目標(biāo),?！?李祥生最后發(fā)現(xiàn)自己的溝通是徒勞的,。奇瑞汽車 至少三年沒有ipo計劃。這種情況下,，渤海產(chǎn)業(yè)基金 選擇退出,，奇瑞汽車回購了渤海產(chǎn)業(yè)基金手中的股 權(quán)。李祥生告訴記者,，最終奇瑞汽車獲得年化單利 10%的回報,。

天津鋼管：利潤縮水九成以上

渤海產(chǎn)業(yè)基金于2007年10月投資天津鋼管，這 是它成立后的首單投資,，此時距它成立已經(jīng)過去十個 月,。當(dāng)時媒體報道渤海產(chǎn)業(yè)基金首秀時，對天津鋼管

頗多贊譽之詞：它是國內(nèi)規(guī)模最大的石油套管生產(chǎn)基 地,，主營石油管套,、熱軋管等專用管材的生產(chǎn)和銷 售，國內(nèi)市場占有率保持在50%左右,。近兩年該公司 業(yè)績增長迅猛——2005年和2006年的凈資產(chǎn)收益率分 別為18.11%和21.98%,，2007年三季度的收入已超過 2006年全年…… 公開資料顯示，天津鋼管原是用四大國有銀行的 貸款建立與發(fā)展,，1999年上述貸款都轉(zhuǎn)為信達,、東 方,、長城,、華融等四大資產(chǎn)管理公司對天津鋼管的股 權(quán);2003年，天津市政府從它們手中回購天津鋼管的 股份;到2007年初,，天津鋼管的大股東為天津泰達投 資控股有限公司(以下簡稱“泰達投資”),，占股57%，天津鋼管投資控股有限公司(以下簡稱“津管投資”)持 股33%,，四大資產(chǎn)管理公司合計持有10%的股權(quán),。2007年12月，渤海產(chǎn)業(yè)基金從津管投資那受讓 了天津鋼管3億股,，占比5.73%,。當(dāng)時多家媒體報 道，渤海產(chǎn)業(yè)基金為此投出了15億元,。如果投資額 屬實,，那么渤海產(chǎn)業(yè)基金給天津鋼管的估值高達262億人民幣。從當(dāng)時天津鋼管的財務(wù)數(shù)據(jù)來看,，這一估值并不 離譜：天津鋼管2006年的營業(yè)收入和利潤總額,，分 別約為191億和22.27億元;2006年末的總資產(chǎn)和凈資 產(chǎn)分別約為208億和65.7億元。投資當(dāng)年即2007年,，天津鋼管的業(yè)績不錯：營 業(yè)收入和利潤總額,，分別約為264億元和23.1億元,。隨后，天津鋼管開始利潤大幅縮水之旅：2008年,，營業(yè)收入和利潤總額分別為326億和 18.32億元;2009年,，營業(yè)收入和利潤總額分別約為 294億和2.05億元;2010年，營業(yè)收入和利潤總額分 別為389億和1.28億元;2011年前三季度的營業(yè)收入 和利潤總額,，分別約為376億和1億元,。綜上可知，2009到2011年,，天津鋼管的利潤,，不到其2006年、2007年的1/10,。大公國際資信評估有限公司在給天津鋼管發(fā)行的 短期融資券評級時,，曾這樣分析天津鋼管的不利因 素：“公司無縫鋼管產(chǎn)品盈利能力下降。中國無縫鋼 管生產(chǎn)企業(yè)眾多,，市場供大于求現(xiàn)象嚴重,，對下游企 業(yè)的議價能力較弱。長期看,，原燃料價格的上漲對鋼 鐵行業(yè)的成本控制形成較大壓力,，導(dǎo)致公司毛利率持 續(xù)下降，盈利能力減弱;公司低氧銅桿產(chǎn)品盈利能力 低,。低氧銅桿行業(yè)進入壁壘低,，導(dǎo)致行業(yè)產(chǎn)能過剩。公司低氧銅桿產(chǎn)品附加值較低,?！?上述因素或許解釋了：為何天津鋼管的利潤在 2009年經(jīng)歷斷崖式下降后，之后再沒有反彈的跡 象,。且這些因素,，看起來將長期成為天津鋼管利潤大 幅上漲的掣肘。2010年5月,，環(huán)境保護部曾回函中國證監(jiān)會,，表 示“原則同意天津鋼管集團股份有限公司通過上市環(huán) 保核查”?？芍?，當(dāng)時天津鋼管正沖刺ipo。后來再無 聲響的原因不得而知,。但鑒于天津鋼管的利潤,，已縮水至渤海產(chǎn)業(yè)基金投資時的十分之一，即使天津鋼管能上市,，對于渤海產(chǎn)業(yè)基金,，不過是聊勝于無,。

中原證券：最賺錢的項目?

2011年9月,，經(jīng)中國證監(jiān)會批復(fù),，渤海產(chǎn)業(yè)基金 受讓許繼集團有限公司(以下簡稱“許繼集團”)持有的 中原證券的6.08億股權(quán),。自此,，渤海產(chǎn)業(yè)基金持有中 原證券29.9%的股權(quán),，成為其第二大股東,。2011年6月份，也就在渤海投資中原證券獲批的 三個月前，許繼集團轉(zhuǎn)讓了1000萬股中原證券給保 稅科技

[5.64% 資金 研報]()。保稅科技公 告,，每股作價3.98元，此外再向平安信托投資有限責(zé) 任公司支付每股0.2元的咨詢費,。故,，雖然渤海產(chǎn)業(yè)基金投資中原證券的具體金額 無法得知，但每股的成本應(yīng)該接近4元,。也就是說,，渤海產(chǎn)業(yè)基金出資接近24億，給中原證券的估值接近80億人民幣,。本報記者就此向渤海證券求證，對 方表示“估值遠遠低于外界80億的推測”。公開資料顯示：中原證券2011年的營業(yè)收入和利潤總額分別為7.1億和1.37億;2012年營業(yè)收入和利 潤總額分別為10.08億和2.57億元。李祥生本人曾擔(dān)任西南證券副總裁，他說：“我那時對傳統(tǒng)證券公司的模式是批判的,。經(jīng)紀業(yè)務(wù)就是通道,，通道收那么高費用是沒道理的,。隨著大家在成 本壓縮過程中，肯定收費越來越低,。這就是緩期執(zhí)行的過程,。” 李祥生表示投資中原證券，當(dāng)時是看到河南證券 化率低,，中原證券作為河南主要的券商有機會;渤海 投資時，河南證券換了新的管理團隊，李祥生與他們 溝通過后,，覺得理念相合，未來在維持經(jīng)紀業(yè)務(wù)前提下,，從投行業(yè)務(wù)突破,。這一策略在2012年的財務(wù)報表上得以顯現(xiàn)。2012年,，中原證券的經(jīng)紀業(yè)務(wù)收入為4.2億;但通過債券承銷獲得承銷收入1.2億,，投資收益領(lǐng)域的收入為3 億。經(jīng)紀業(yè)務(wù)占比降到了一半以下,，且在經(jīng)紀業(yè)務(wù)同比有所下滑的前提下,，收入和利潤都有顯著增長。中原證券必須將這一轉(zhuǎn)型之路走到底：因為它傳 統(tǒng)的經(jīng)紀業(yè)務(wù)未來將遭遇更激烈的沖擊,。今年3月15日,，中國證監(jiān)會公布了《證券公司分支機構(gòu)監(jiān)管規(guī)定》，放開了券商開設(shè)分支機構(gòu)設(shè)立的 主體資格限制,、地域限制,、數(shù)量限制;此外，券商自 今年4月1日起可以通過網(wǎng)上開戶和見證開戶兩種方式向客戶提供非現(xiàn)場開戶服務(wù),。這些規(guī)定,，事實上消解了因營業(yè)部數(shù)量多而經(jīng)紀業(yè)務(wù)強的優(yōu)勢，而許多區(qū)域型券商,，曾經(jīng)正是憑借自己在所在省的上述優(yōu)勢而 維持著不錯的業(yè)績,。而中原證券的轉(zhuǎn)型之路，在2012年的小勝,，并不代表從此是坦途,。有券商人士曾調(diào)侃所在行業(yè) 是“靠天吃飯”，因為不但經(jīng)紀業(yè)務(wù)跟股市牛熊直接掛鉤,，自營業(yè)務(wù),、投行業(yè)務(wù)，同樣跟股市走勢息息相 關(guān),。其他的投資

同屬未能順利ipo的公司,，但成都銀行(全稱“成 都銀行股權(quán)有限公司”)、天津銀行(全稱“天津銀行股 份有限公司”),、紅星美凱龍(全稱“紅星美凱龍家居集團股份有限公司”)的光景和以上三家公司不一樣,。渤海產(chǎn)業(yè)基金于2007年11月投資成都銀行，持有成都銀行2.4億股或7.38%的股權(quán),。據(jù)媒體報道,，2007年10月底，成都銀行向豐隆銀行增資擴股,，后者出資19.5億元認購6.5億股,，持 股19.99%。如果上述數(shù)據(jù)屬實,，由于入股時間接近,，那么渤海產(chǎn)業(yè)基金投資成都銀行，其入股成本也應(yīng)該在3元左右,。即渤海產(chǎn)業(yè)基金出資約7.2億元,。此后，成都銀行的業(yè)績節(jié)節(jié)上升：2007年,，成都銀行的營業(yè)收入和稅前利潤分別為16.2億和7.2億元,，之后每年高速成長，到2012年，這兩個數(shù)據(jù)分 別為56.2億和32.6億元,。聯(lián)合資信在成都銀行次級債的評級報告中分析了 其優(yōu)勢：業(yè)務(wù)規(guī)模在中西部地區(qū)城市商業(yè)銀行中位居前列,，在成都市金融同業(yè)中亦具有較強競爭力;主營業(yè)務(wù)保持較快發(fā)展，跨區(qū)域經(jīng)營的穩(wěn)定推進有助于綜 合實力的提升,。2011年10月,，渤海產(chǎn)業(yè)基金入股了天津銀行，投資金額不詳,。此后,，渤海產(chǎn)業(yè)基金一直持有天津銀行2.43%的股權(quán)或1億股。2011年,，天津銀行的營業(yè)收入和利潤總額分別 為49.9億和25.6億元,，同比上升16%和27%;2012年 上半年，這兩個數(shù)據(jù)分別是31.2億和15.9億元,。聯(lián)合資信在點評成都銀行時,，提到“未來宏觀增 速放緩、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整以及利率市場化進程推進等因 素,，將會對商業(yè)銀行盈利增長及資產(chǎn)質(zhì)量形成一定壓力”,。這也是天津銀行需要面對的。一位pe機構(gòu)合伙人曾關(guān)注到,，2003年以來,，多家知名外資pe機構(gòu)曾以極低的價格投資中資銀行，尤其是國有大行,，這些投資為這些外資pe機構(gòu)帶來 豐厚的回報,。他說這背后的邏輯是“國有銀行過去十 年都在往上走，這是投對了行業(yè),，但未來十年,，銀行會怎樣是不確定的”。一位關(guān)注銀行股的金融業(yè)人士認為,，未來利率市場化改革利好能以較低成本獲得資金的大銀行,，不利于中小銀行。所以,，如果成都銀行和天津銀行能盡快ipo,，那么對于渤海產(chǎn)業(yè)基金是最佳狀況：它會有退出項目可 以向lp出資人交代，且或許能在這兩家銀行估值較 高時退出,。那它們何時能上市?2012年,，成都銀行提交了上 市申請，據(jù)統(tǒng)計,，在證監(jiān)會排隊上市的城商行高達 15家;而監(jiān)管層曾表態(tài)“城商行不會批量上市”,。天津 銀行早在2010年宣布“最快2011年上半年能實現(xiàn)ipo”,，但隨后一直悄無聲息。故,，渤海產(chǎn)業(yè)基金還需要等待,。渤海產(chǎn)業(yè)基金的官方網(wǎng)站上,，還列出投資了紅星 美凱龍,、成都中小企業(yè)信用擔(dān)保有限責(zé)任公司,、四川 三洲特種鋼管有限公司、吉林康乃爾化學(xué)工業(yè)有限公 司等公司,。有媒體報道,，渤海產(chǎn)業(yè)基金是2010年入股紅星 美凱龍。紅星美凱龍2012年8月發(fā)行中期票據(jù)時披露 過其股權(quán)結(jié)構(gòu),，并不見渤海產(chǎn)業(yè)基金的身影,。入股渤海產(chǎn)業(yè)基金是以其他“馬甲”入股，那么這 筆投資他們目前尚可以安枕無憂,。公開數(shù)據(jù)顯示，紅 星美凱龍過去三年的營業(yè)收入分別為39.6億,、60.9億,、58.8億;凈利潤分別為8.5億,、13.1億和13.4億。2007年以來,，紅星美凱龍的實際控制人車建新 曾多次公開說兩三年內(nèi)會ipo,，但一直“只聞樓梯 響”,。目前,，紅星美凱龍在證監(jiān)會排隊靜候ipo,。成都中小企業(yè)信用擔(dān)保有限責(zé)任公司,、三洲特鋼(全稱“四川三洲特種鋼管有限公司”)、吉林康乃爾(全 稱“吉林康乃爾化

學(xué)工業(yè)有限公司幾家公司沒有公開 信息”)李祥生告訴記者：“三洲特鋼我們已經(jīng)全部退 出,，年化內(nèi)部收益率(即按復(fù)利計算)為16%;康乃爾我 們賣掉一部分,，我們投進去一年多后,，它第二輪投資 非常熱門，我們賣了部分給第二輪投資者,，賺了一倍 多,?！?李祥生告訴記者，在管理渤海產(chǎn)業(yè)基金的這幾 年,，他曾放棄過很多投資，比如他沒有投光伏,，也拒 絕了一些“我們現(xiàn)在20倍，你投進去明年40倍退出”的 項目,。他說有些同行投這樣的企業(yè)賺錢了,，那也是對 的，“因為幫lp賺錢永遠是對的?！钡?jīng)歷過幾次金 融風(fēng)暴，覺得不要太關(guān)注市場,，而要守住自己的底 線,，他所謂的底線就是“投資一個企業(yè)兩三年后,，它 的市盈率降到六倍以下”,，這樣的企業(yè)在任何風(fēng)暴中 都死不掉。李祥生認為,，中國pe市場熱衷于“快”和“上市”，是非常大的誤區(qū),。他認為這絕對不是唯一標(biāo)準。而且 渤海產(chǎn)業(yè)基金跟lp出資人原本的約定中,，是5年投資 期10年退出期。

渤海產(chǎn)業(yè)基金 待遇篇三

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立與基金管理公司

揭牌儀式在津隆重舉行

2006年12月30日,，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立和渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司揭牌儀式，在天津隆重舉行,。

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金是經(jīng)國務(wù)院同意，國家發(fā)展和改革委員會批準,，在國內(nèi)設(shè)立的第一只大型人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金,。在設(shè)立過程中,，借鑒了國際上產(chǎn)業(yè)投資基金運作的通行模式和經(jīng)驗，開創(chuàng)了我國直接投融資的新模式和新渠道,，對于深化金融創(chuàng)新和促進環(huán)渤海經(jīng)濟發(fā)展具有重要意義,。

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金由全體出資人以契約方式發(fā)起設(shè)立,，總規(guī)模200億元,，首期募集60.8億元,。出資人包括：全國社會保障基金理事會,、國家開發(fā)銀行,、國家郵政局郵政儲匯局、天津市津能投資公司,、中銀集團投資有限公司,、中國人壽保險（集團）公司、中國人壽保險股份有限公司,，以及渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司,。基金以封閉方式運作,，存續(xù)期十五年，對企業(yè)進行股權(quán)類投資,?；鹬饕獓@實現(xiàn)國務(wù)院對天津濱海新區(qū)功能定位進行投資，同時支持環(huán)渤海區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展,。投資重點是具有自主創(chuàng)新能力的現(xiàn)代制造業(yè),，具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)，交通,、能源基礎(chǔ)設(shè)施項目,，以及符合國家產(chǎn)業(yè)政策的其他項目。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金委托渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司運作管理,。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司注冊資本金為2億元,，由中銀國際控股有限公司、天津泰達投資控股有限公司作為主要股東,，與基金全體出資人共同發(fā)起設(shè)立。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司秉承國際化,、專業(yè)化,、規(guī)范化的運營理念，將致力于建立運作規(guī)范、治理完善,、管理科學(xué),、風(fēng)險控制嚴密的現(xiàn)代企業(yè)制度，力爭成為國內(nèi)外有較高知名度的產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司,。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司注冊登記在天津濱海新區(qū),，董事長為中國銀行行長、中銀國際控股公司董事長李禮輝,，總裁由中銀國際聘任的香港人士歐巍擔(dān)任,。

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的資產(chǎn)由交通銀行托管。交通銀行是我國少數(shù)幾家具有產(chǎn)業(yè)投資基金托管資格的商業(yè)銀行之一,。為有效保管基金資產(chǎn),、監(jiān)督基金投資運作，交通銀行針對產(chǎn)業(yè)投資基金的運作特點,，建立了專門的監(jiān)控機制和資金清算交割系統(tǒng),。基金托管人的引入,，對于保證基金資產(chǎn)的獨立性,，建立相互制衡的運作模式，防范基金投資風(fēng)險,，保證基金資產(chǎn)安全完整具有重要作用,。

為慶祝渤海產(chǎn)業(yè)投資基金成功設(shè)立和渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司揭牌，2006年12月30日,，天津市人民政府舉行了隆重的儀式和專題座談會,。儀式前，中共中央政治局委員,、天津市委書記張立昌會見了前來參加儀式的有關(guān)方面代表,。天津市市長戴相龍等天津市黨政領(lǐng)導(dǎo)、中國人民銀行副行長吳曉靈,、我委韓永文秘書長和財金司負責(zé)同志,、有關(guān)部門和基金發(fā)起方代表等參加了儀式。我委韓永文秘書長應(yīng)邀致辭,，我委財金司徐林司長宣讀了《國家發(fā)展改革委關(guān)于同意設(shè)立渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的批復(fù)》和《國家發(fā)展改革委關(guān)于渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司組建方案的批復(fù)》,。全國社會保障基金理事會理事長項懷誠作為發(fā)起人代表，中國銀行行長,、渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司董事長李禮輝作為管理公司管理團隊代表,，交通銀行董事長蔣超良作為托管銀行代表，分別在儀式上致辭,。

為總結(jié)渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立經(jīng)驗,，探討進一步推進我國產(chǎn)業(yè)投資基金試點的有關(guān)問題,，在基金成立與管理公司揭牌儀式上還舉辦了“發(fā)展產(chǎn)業(yè)投資基金座談會”。天津市市長戴相龍,、中國社會保障基金理事會理事長項懷誠,、人民銀行行長吳曉靈、我委財政金融司副司長曹文煉,、國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所所長夏斌,、中銀國際首席經(jīng)濟學(xué)家曹遠征等在座談會上作了主題發(fā)言。

與會專家認為,，當(dāng)前在我國有選擇地引導(dǎo)設(shè)立較大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)投資基金,，一是有利于促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展；二是有助于擴大直接融資,，緩解市場流動性過剩和銀行信貸擴張壓力,；三是有助于加快培育新型投資主體，深化投融資體制改革,，優(yōu)化資源配置,；四是有助于改善公司治理結(jié)構(gòu)和財務(wù)結(jié)構(gòu)，提高企業(yè)競爭力,，促進資本市場的持續(xù)健康發(fā)展,。鑒于新修訂的《證券法》、《公司法》,、《合伙企業(yè)法》和《信托法》已經(jīng)為以私募方式設(shè)立公司型,、合伙型、信托型產(chǎn)業(yè)投資基金提供了基本的法律保障,，按照現(xiàn)行法律體系募集產(chǎn)業(yè)投資基金不會導(dǎo)致亂集資,。但是，對于向國有機構(gòu)特別是國有金融機構(gòu)募集資金的產(chǎn)業(yè)投資基金,，仍有必要經(jīng)過主管部門核準之后方可設(shè)立,。這不僅有利于防范國有資產(chǎn)的投資風(fēng)險，也有利于引導(dǎo)國有金融資產(chǎn)投資方向,。

專家們建議,，應(yīng)借鑒天津渤海產(chǎn)業(yè)投資基金設(shè)立的成功經(jīng)驗，適當(dāng)加快發(fā)展我國的人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金,，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展,，緩解市場流動性過剩、銀行貸款過多和企業(yè)資本金不足等矛盾,。同時,，要加快產(chǎn)業(yè)投資基金試點的制度建設(shè)和退出渠道的拓寬等方面的研究。

（金融處整理）

渤海產(chǎn)業(yè)基金 待遇篇四

關(guān)于印發(fā)義烏市政府產(chǎn)業(yè)基金管理辦法的通知

各鎮(zhèn)人民政府,，各街道辦事處,，市政府各部門：

《義烏市政府產(chǎn)業(yè)基金管理辦法》已經(jīng)市政府研究同意,，現(xiàn)印發(fā)給你們，請認真貫徹執(zhí)行,。

義烏市人民政府辦公室 2015年7月20日

義烏市政府產(chǎn)業(yè)基金管理辦法

第一章 總則

第一條 為創(chuàng)新財政支持經(jīng)濟發(fā)展方式，加快建立產(chǎn)業(yè)基金,，促進我市政府產(chǎn)業(yè)基金（以下簡稱產(chǎn)業(yè)基金）的規(guī)范運作與管理,，根據(jù)《關(guān)于創(chuàng)新財政支持經(jīng)濟發(fā)展方式加快設(shè)立政府產(chǎn)業(yè)基金的意見》（浙政發(fā)?2015?11號）、《關(guān)于規(guī)范政府產(chǎn)業(yè)基金運作與管理的指導(dǎo)意見》（浙財企?2015?70號）文件精神,，制定本辦法,。

第二條 本辦法所稱產(chǎn)業(yè)基金由政府主導(dǎo)設(shè)立，并按市場化運作,，旨在發(fā)揮財政資金的杠桿作用,，引導(dǎo)金融資本和社會資本支持我市實體經(jīng)濟發(fā)展，推進我市創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級,。

第三條 產(chǎn)業(yè)基金應(yīng)體現(xiàn)政策性,、引導(dǎo)性、市場性等功能定位,，按照以下原則進行運作,。

（一）政府引導(dǎo)。通過發(fā)揮財政資金的杠桿作用,，引導(dǎo)并撬動金融資本和社會資本等投資,，實現(xiàn)政府引導(dǎo)與市場化運作的有效結(jié)合。

（二）市場運作,。厘清政府與市場的關(guān)系,，按照市場化原則和方式運行，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用,。

（三）分類管理,。針對不同產(chǎn)業(yè)、不同運作模式,，建立健全管理制度,，強化績效考核和專業(yè)化管理。

（四）防范風(fēng)險,。構(gòu)建風(fēng)險防范體系,，強化風(fēng)險監(jiān)控，確?；鹪陲L(fēng)險可控的前提下有序運行,。

第二章 基金設(shè)立和資金募集

第四條 由財政局牽頭會同相關(guān)主管部門組織編制產(chǎn)業(yè)基金組建方案或增資方案，并報市政府批準后設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金,。

第五條 產(chǎn)業(yè)基金資金來源為財政資金和國資出資,。財政出資主要來源于經(jīng)清理保留的競爭性領(lǐng)域財政專項資金,、深化財政存量資金改革盤活的部分存量資金、上級專項轉(zhuǎn)移資金及基金投資收益等,。

產(chǎn)業(yè)基金首期總規(guī)模為10億元（人民幣,，下同），視資金需求和財力情況分次到位,?；鹨?guī)模根據(jù)財力可能，經(jīng)規(guī)定程序?qū)徟笠暻閿U大。

第三章 組織架構(gòu)和部門職責(zé) 第六條 產(chǎn)業(yè)基金實行基金管理委員會,、基金法人機構(gòu)、基金運營機構(gòu)三個層次組織架構(gòu)，按照本辦法各司其職,、各負其責(zé),。

第七條 建立由市政府領(lǐng)導(dǎo)為主任,，相關(guān)部門負責(zé)人參與的基金管理委員會（以下簡稱管委會）,。主要職責(zé)是：根據(jù)國家、省和我市的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及相關(guān)政策,，確定基金的投資方向和投資原則,，審議基金的資金籌集計劃及基金工作報告，監(jiān)督基金投資進度和投資質(zhì)量,，協(xié)調(diào)基金重大投資事項,負責(zé)產(chǎn)業(yè)基金投資決策,、為產(chǎn)業(yè)基金提供劣后保障的子基金投資決策等,。

管委會下設(shè)辦公室,，辦公室設(shè)在財政局,，由財政局負責(zé)人兼任辦公室主任。主要職責(zé)是：負責(zé)管委會的日常工作和統(tǒng)籌協(xié)調(diào),，貫徹落實管委會關(guān)于基金法人機構(gòu)發(fā)展運行的重大決策，協(xié)調(diào)基金法人機構(gòu)經(jīng)營管理過程中發(fā)生的問題，對基金法人機構(gòu)提交的投資計劃和投資方案等資料進行審核,，對基金運行情況進行監(jiān)督,。

第八條 由管委會授權(quán)國有獨資企業(yè)作為基金法人機構(gòu)，代行出資人職責(zé),。主要職責(zé)是：選聘基金運營機構(gòu)和托管銀行，負責(zé)簽訂投資協(xié)議,，對產(chǎn)業(yè)基金運作進行監(jiān)管和指導(dǎo),，做好產(chǎn)業(yè)基金財務(wù)審計和運營機構(gòu)的考核評價，定期向管委會辦公室報送基金運作情況,，一般不直接參與具體投資運營,。

第九條 基金運營機構(gòu)根據(jù)管委會的要求和基金法人機構(gòu)的委托，按照委托協(xié)議約定負責(zé)產(chǎn)業(yè)基金的日常投資和運營工作,。具體職責(zé)是：負責(zé)收集產(chǎn)業(yè)基金的投資合作意向,，按照基金投資計劃對擬投資合作項目進行盡職調(diào)查、入股談判,、擬定章程或合伙協(xié)議,、投后管理、基金退出等專業(yè)化運作,，定期向基金法人機構(gòu)報送基金運作情況,。

第十條 財政局主要職責(zé)：負責(zé)基金管委會的日常工作，代表市政府履行基金出資人職責(zé),，籌措落實財政出資資金,，會同相關(guān)部門制定產(chǎn)業(yè)基金管理辦法，開展對產(chǎn)業(yè)基金的財務(wù)監(jiān)管,、收益收繳和考核評價,，并負責(zé)政策指導(dǎo)。

第十一條 行業(yè)主管部門主要職責(zé)：圍繞我市經(jīng)濟社會發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)控導(dǎo)向，研究提出相關(guān)領(lǐng)域基金投資方向,，為項目投資提供對接服務(wù),，參與基金管理辦法的研究制定、產(chǎn)業(yè)基金投資決策,、行業(yè)監(jiān)管和考核評價,。

第十二條 基金監(jiān)管部門主要職責(zé)：金融主管部門、國資主管部門,、審計部門,、監(jiān)察部門等根據(jù)各自職責(zé)，分別對基金的設(shè)立與運作進行業(yè)務(wù)指導(dǎo)和政策監(jiān)管,。

第四章 運營機構(gòu)和運作模式

第十三條 基金法人機構(gòu)應(yīng)按管委會要求選聘基金運營機構(gòu),，選聘的運營機構(gòu)應(yīng)符合以下基本條件：

（一）具有獨立法人資格，注冊資本不低于500萬元人民幣,，并根據(jù)受托管理基金的規(guī)模相應(yīng)提高注冊資本數(shù)額,；

（二）有一定的資金募集能力，有固定的營業(yè)場所和與其業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施,；

（三）具備豐富的投資管理經(jīng)驗和良好的管理業(yè)績,，健全的投資管理和風(fēng)險控制流程，規(guī)范的項目遴選機制,，能夠為被投資企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo),、管理咨詢等增值服務(wù)；

（四）至少有3名具備3年以上基金管理工作經(jīng)驗的高級管理人員,。第十四條 產(chǎn)業(yè)基金投資項目由基金運營機構(gòu)調(diào)查提出建議,、基金法人機構(gòu)進行審查后，報管委會審議及決策,。

第十五條 產(chǎn)業(yè)基金一般以母基金的形式通過設(shè)立“子基金”模式進行運作,，對于少量重大項目也可采取“直接投資”的模式進行運作。

（一）“子基金”模式,，是指市財政資金設(shè)立的政府產(chǎn)業(yè)基金與上級財政資金,、國有資本、社會資本及金融資本合作設(shè)立或以增資方式參與現(xiàn)有基金等設(shè)立“天使基金”,、“種子基金”“創(chuàng)投基金”,、“區(qū)域基金”、“定向基金”,、“并購基金”等各種“子基金”投資模式,。

（二）“直接投資”模式，是指根據(jù)不同類別的產(chǎn)業(yè)資金和投資對象,，采取注入資本金,、直接參股,、跟進投資、參與定向增發(fā)或優(yōu)先股,、“金股”,、債權(quán)、可轉(zhuǎn)債等不同的投資管理形式,。

第十六條 產(chǎn)業(yè)基金允許作為劣后級股東,，其他社會投資資金可作為優(yōu)先級股東。產(chǎn)業(yè)基金提供劣后級保障設(shè)立的子基金投資項目參照本辦法第十五條程序執(zhí)行,。

第十七條 產(chǎn)業(yè)基金投資期限,。“子基金”模式投資期限最長不超過10年,，“直接投資”模式投資期限最長不超過5年,，確需延展投資期的，應(yīng)按項目投資原有審議決策程序報批后確定,。

第五章 項目投資和退出

第十八條 產(chǎn)業(yè)基金投資項目應(yīng)符合國家和省產(chǎn)業(yè)政策以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃,，所投領(lǐng)域應(yīng)具備良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)條件，有一定的人才,、技術(shù),、項目儲備，對接全省七大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè),，重點投入培育發(fā)展日用時尚消費品,、信息網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟、先進裝備制造,、食品醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)業(yè)，并積極推動國際貿(mào)易綜合改革,、“義新歐”等項目建設(shè),，推進我市經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和 產(chǎn)業(yè)升級。

第十九條 產(chǎn)業(yè)基金不得投向高污染,、高能耗,、落后產(chǎn)能等國家限制行業(yè)。

第二十條 產(chǎn)業(yè)基金不得從事以下業(yè)務(wù)：

（一）不得投資股票（上市公司增發(fā)除外）,、期貨,、企業(yè)債券、信托產(chǎn)品,、理財產(chǎn)品,、保險計劃及其他金融衍生品；

（二）不得從事?lián)?、抵押,、房地產(chǎn)（包括購買自用房地產(chǎn)）、委托貸款等業(yè)務(wù)；

（三）不得用于贊助,、捐贈等支出,；

（四）不得吸收或變相吸收存款，或向任何第三人提供貸款和資金拆借,；

（五）不得進行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對外投資,；

（六）不得用于其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù)。

對經(jīng)管委會批準的創(chuàng)新業(yè)務(wù)不受上述條款限制,，法律法規(guī)明文禁止的除外,。

第二十一條 產(chǎn)業(yè)基金投資項目原則上通過行業(yè)相關(guān)部門推薦和以基金運營機構(gòu)為主進行市場化搜尋等方式征集，并經(jīng)過項目立項,、盡職調(diào)查,、預(yù)審等程序形成投資建議，提交管委會審議決策并公示后具體組織實施,。產(chǎn)業(yè)基金直接投資項目(或企業(yè))的各方出資中如有非現(xiàn)金資產(chǎn),，需經(jīng)具備資質(zhì)的資產(chǎn)評估等專業(yè)中介機構(gòu)進行評估，合理確定產(chǎn)業(yè)基金出資比例,。

第二十二條 產(chǎn)業(yè)基金對政府需要重點扶持的投資項目,，可以采取一定期限收益讓渡、約定退出期限和回報率,、按同期銀行貸款基準利率收取一定的收益等方式給予適當(dāng)讓利,。

第二十三條 產(chǎn)業(yè)基金投資項目應(yīng)在投資協(xié)議及相關(guān)合同中載明退出條件和退出方式，在達到投資年限或約定退出條件時,，應(yīng)適時進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓,、股票減持、股東回購以及清算等方式實現(xiàn)退出,，退出程序應(yīng)符合國家有關(guān)國有股轉(zhuǎn)讓的規(guī)定,。退出時，除按約定價格退出的以外,，基金運營機構(gòu)應(yīng)聘請符合資質(zhì)的中介機構(gòu)對所持股權(quán)進行專項審計和評估,，作為確定退出價格的重要參考。

第二十四條 采取“子基金”運作模式的,，基金運營機構(gòu)除與其他出資人在基金章程中約定退出方式外,，有下述情況之一時，產(chǎn)業(yè)基金可無需其他出資人同意,，按照投資項目審議決策程序報批后選擇退出：

（一）基金組建方案確認后超過一年,，其他出資人未按規(guī)定程序和時間要求完成設(shè)立或增資手續(xù)的；

（二）產(chǎn)業(yè)基金撥付子基金賬戶一年以上,，參股子基金未開展投資業(yè)務(wù)的,；

（三）子基金投資領(lǐng)域和階段不符合政策目標(biāo)的,；

（四）發(fā)現(xiàn)其他危及基金安全或違背基金政策目標(biāo)等事前約定的退出情形的。

第六章 費用和收益分配

第二十五條 基金法人機構(gòu)每年按投資方式支付基金運營機構(gòu)委托管理費用,。支付管理費用的標(biāo)準根據(jù)基金規(guī)模和不同的投資方式在委托管理協(xié)議中約定,。基金法人機構(gòu)應(yīng)按照運營成本與收益相匹配的原則,，合理確定運營機構(gòu)的管理費用,，達到收支平衡。

為激勵基金運營機構(gòu)管理團隊,，對投資效益特別好的項目,，經(jīng)基金運營機構(gòu)申請、基金法人機構(gòu)審核,，并報經(jīng)管委會批準,，可以就該項目獲取一定比例的業(yè)績獎勵；對于投資虧損較大的項目,，經(jīng)基金法人機構(gòu)審核,、管委會批準，以一定比例相應(yīng)扣減管理費用,。

第二十六條 基金運營機構(gòu)參與產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)營管理,、投資運作等所發(fā)生的各項成本、費用應(yīng)當(dāng)在基金運營機構(gòu)列支,，不得在基金法人機構(gòu)列支,。第二十七條 基金法人機構(gòu)的稅后利潤在提取法定公積金后不分配，全額留存基金法人機構(gòu)用于投資,。

第七章 風(fēng)險控制和考核評價

第二十八條 基金法人機構(gòu)要按國家財政部等部委印發(fā)的企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系的要求,，建立健全包括風(fēng)險管理制度、風(fēng)險管理組織和風(fēng)險控制流程在內(nèi)的風(fēng)險管理體系,，確保產(chǎn)業(yè)基金投資活動在風(fēng)險可控的前提下有序運作,。

第二十九條 基金法人機構(gòu)股東會、董事會,、監(jiān)事會要加強對基金運作的風(fēng)險監(jiān)控，基金運營機構(gòu)投決會,、風(fēng)控部門應(yīng)各司其職,，切實做好風(fēng)險防范和管控工作。風(fēng)險控制應(yīng)涵蓋項目選擇,、項目投資,、項目管理、項目退出等環(huán)節(jié),。

第三十條 基金運營機構(gòu)要加強對投資項目運營情況的跟蹤,，對投資項目實行全過程動態(tài)管理,，及時發(fā)現(xiàn)和糾正項目執(zhí)行中存在的風(fēng)險和隱患。第三十一條 基金運營機構(gòu)應(yīng)嚴格按照委托要求實施基金運作管理,，并根據(jù)投資模式的不同,，側(cè)重不同的風(fēng)險防范點，確保項目投資安全和效益,。

第三十二條 建立健全產(chǎn)業(yè)基金及投資項目的績效考核制度,。財政局對基金的運作和管理以及政策目標(biāo)、政策效果等情況定期進行考核評價,，基金法人機構(gòu)對產(chǎn)業(yè)基金投資規(guī)模,、資金投向及其資產(chǎn)情況定期進行考核評價，并根據(jù)結(jié)果采取相應(yīng)的獎懲措施,。

第八章 報告制度

第三十三條 每季度結(jié)束后15日內(nèi),，基金運營機構(gòu)應(yīng)向基金法人機構(gòu)報送產(chǎn)業(yè)基金的投資運作、資金使用等情況,，并經(jīng)基金法人機構(gòu)審核后報管委會辦公室,。

第三十四條 會計結(jié)束后的4個月內(nèi)，基金運營機構(gòu)須向基金法人機構(gòu)提交產(chǎn)業(yè)基金工作報告和經(jīng)注冊會計師審計的會計報告,，并經(jīng)基金法人機構(gòu)審核后報管委會辦公室,。

第三十五條 產(chǎn)業(yè)基金投資運作過程中如發(fā)生重大或特殊事件，基金運營機構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時向基金法人機構(gòu)報告,，并經(jīng)基金法人機構(gòu)審核后報管委會辦公室,。

第九章 監(jiān)督管理和法律責(zé)任

第三十六條 財政局會同有關(guān)部門對產(chǎn)業(yè)基金的運作管理進行監(jiān)督，對資金使用進行檢查,。必要時可對運作情況進行專項審計,。

第三十七條 基金法人機構(gòu)和基金運營機構(gòu)的管理人員如因濫用職權(quán)、玩忽職守或因人為故意,、重大過失造成產(chǎn)業(yè)基金不應(yīng)有損失的,，依法追究法律責(zé)任。

第十章 附則

第三十八條 本辦法由財政局負責(zé)解釋,。第三十九條 本辦法自下發(fā)之日起施行,。

渤海產(chǎn)業(yè)基金 待遇篇五

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金

資金規(guī)模其中，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金是我國第一家大型人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金,，于2006年12月正式獲批,，總規(guī)模達到200億人民幣，首期募集60.8億,，按契約制形式設(shè)立,。

出資人包括：全國社會保障基金理事會、國家開發(fā)銀行,、國家郵政局郵政儲匯局,、天津市津能投資公司,、中銀集團投資有限公司、中國人壽保險（集團）公司,、中國人壽保險股份有限公司,，以及渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司?；鹨苑忾]方式運作,，存續(xù)期十五年，對企業(yè)進行股權(quán)類投資,。投資重點是具有自主創(chuàng)新能力的現(xiàn)代制造業(yè),，具有自主知識產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)企業(yè)，交通,、能源基礎(chǔ)設(shè)施項目,，以及符合國家產(chǎn)業(yè)政策的其他項目。

管理人渤海產(chǎn)業(yè)投資基金委托渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司運作管理,。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司注冊資本金為2億元,，由中銀國際控股有限公司、天津泰達投資控股有限公司作為主要股東,，與基金全體出資人共同發(fā)起設(shè)立,。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司注冊登記在天津濱海新區(qū)，董事長為中國銀行行長,、中銀國際控股公司董事長李禮輝,，總裁由中銀國際聘任的香港人士歐巍擔(dān)任。資金托管渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的資產(chǎn)由交通銀行托管,。資金投向根據(jù)有關(guān)規(guī)定,，渤海基金投資某一特定行業(yè)不得超過基金資產(chǎn)的25％,，投資某一特定公司不得超過基金資產(chǎn)的20％,。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的第一單投資確定為天津地區(qū)，以支持國家有關(guān)環(huán)

渤海經(jīng)濟圈的建設(shè),；根據(jù)天津的實際情況,，原來的備選項目為空客天津生產(chǎn)項目、中石化煉化項目和天津市政建設(shè)項目,；考慮到投資回報周期以及實際收益率,，以及在當(dāng)?shù)卣闹С窒拢罱K選擇近期將進行ipo的天津鋼管集團作為第一單的投資對象,。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的首期投資，以戰(zhàn)略投資人的身份,，投資天津鋼管集團約15億元人民幣受讓其部分股權(quán),，其未來目標(biāo)是幫助天津鋼管ipo,，從而實現(xiàn)首期投資的收益回報。

其后,，以9億元入股成都商業(yè)銀行10%股權(quán),，15億元入股湖南泰陽證券。