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怎樣選擇合適指數(shù)基金產(chǎn)品 怎樣選擇好的指數(shù)基金篇一
一般基金主要投資大盤藍籌股，而計算上證指數(shù)時,，大盤藍籌股也占了很大的權重，所以基金的下跌,、上漲與股市上證指數(shù)的下跌,、上漲一般是同漲同跌的關系。那么,，關于怎樣選擇合適指數(shù)基金呢?下面是小編為大家整理的相關知識，歡迎大家閱讀瀏覽,。
不同于目前國內(nèi)基金投資者看重預期收益的普遍思維,，約翰·博格爾把投資成本放到了第一位,。
實際上，對于基金投資中低成本的重要性,，巴菲特也非常重視，他在哈薩維1996年年報中寫道：成本確實很重要,。基金產(chǎn)生的成本,，其中很大一部分支付給了基金管理人,，隨著時間的推移,，相當于對投資者收益征了稅。
我們可以簡單假設基金獲得了10%的絕對收益，目前基金市場平均費用水平約為4%(包括申購,、贖回費,、管理費等),，可見我們本應獲得的收益早已經(jīng)被各種費用吞噬了近一半,。
1,、被動型基金優(yōu)于主動
指數(shù)基金采用的是跟蹤某個標的指數(shù)的被動投資方式,，研發(fā)費用低(只投資標的指數(shù)成份股,，不必花費過多的資金去進行上市公司調(diào)研),，交易費用少(跟蹤指數(shù)走勢,，不像主動投資型基金那樣頻繁進出),。
2、低換手率的優(yōu)于高換手率
基金買賣過程的交易成本，實際上被掩蓋了,，但這些成本同樣吞噬著投資者的收益。約翰·博格爾建議說，應該選擇換手率較低的基金。
成本只有40個基點的基金，好比帆船比賽中對付每小時20海里的微風;有著150個基點費用的高成本基金，則無異于與時速 130海里的臺風抗衡,。
至于基金換手率問題,，目前國內(nèi)還沒有專業(yè)的分析，簡單地說,，我們可以對比不同報告期的報表,，通過觀察整體倉位和主要持倉品種的變動，大體判斷手中基金的'風格是持倉相對穩(wěn)定還是頻繁買賣,。
約翰·博格爾提出的第二個建議,，仍然與成本有關。很多投資者接觸并決定購買基金，是通過媒體的介紹,，或者是代銷機構的推薦，這其中隱藏的附加成本，就是約翰·博格爾提醒投資者注意的問題。
美國市場目前約有3000只沒有銷售傭金,、無發(fā)行費用的基金,，約翰·博格爾認為，對于那些具備一定分析能力的投資者,，選擇這種基金是個可行的方案,。在基金品種選擇正確的前提下,，購買無發(fā)行費用的基金,，就等于把成本占未來收益的比例下降到了最小。
對于那些不具備獨立決策能力，需要提供投資建議的普通投資者,，約翰·博格爾建議關注那些優(yōu)秀咨詢機構的研究報告,。
明星基金是基金公司力捧的招牌，也是最被投資者看中的因素之一,，不過約翰·博格爾對此并不十分在意，或許業(yè)績記錄在評價純種馬速度時有用--當然有時也會失效--但在估計資金管理者會如何運營時,，卻往往容易出現(xiàn)誤導。
因為即使有人能夠預見市場未來的絕對收益,，也不可能預測出個別基金相對于市場的收益,，至多是預測出指數(shù)型基金的收益,。
約翰·博格爾認為，很有可能預測準確的只有兩種情況：
一是高成本基金的業(yè)績,，通常劣于相應的市場指數(shù);
二是歷史業(yè)績顯著優(yōu)于市場指數(shù)收益的明星基金，會向市場平均值回歸,，甚至低于后者。
約翰·博格爾提醒投資者注意,，一只低換手率,、申購資金流入穩(wěn)定的基金,，要比采用積極操作,、基金份額變動幅度大的基金更容易管理,，因為后者需要更加頻繁地交易。約翰·博格爾說,，“太多的錢會損害投資效果?！?/p>
原因么：
一是規(guī)模提高了交易成本，而且規(guī)模越大,，對所持有股票的價格影響也越大,，這會在時間緊迫的交易中進一步加劇股票價格波動;
二是為了保持基金的流動性和分散投資原則,，大市值基金不得不以更小的集中度，持有更多數(shù)量的股票,，而每一只持倉品種所能提供的收益也更小;
三是相對于小市值的基金，大市值基金對于流動性要求更高,，因此可以選擇的股票品種更加有限。
國際著名基金評級機構--美國晨星的一項調(diào)查顯示,，隨機選取4-30只股票基金建立組合,，并不能達到降低風險的效果,。
約翰·博格爾說，沒有必要持有超4-5只的股票基金,，因為過度分散投資的效果類似一只指數(shù)型基金，但由于股票基金的高成本,，最終的收益很可能低于指數(shù)。
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