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產(chǎn)業(yè)基金如何運(yùn)作篇一

產(chǎn)業(yè)投資基金具有以下主要特點(diǎn)：

第一,，投資對(duì)象主要為非上市企業(yè),。

第二，投資期限通常為3－7年,。

第三,，積極參與被投資企業(yè)的經(jīng)營管理。

第四,，投資的目的是基于企業(yè)的潛在價(jià)值,，通過投資推動(dòng)企業(yè)發(fā)展，并在合適的時(shí)機(jī)通過各類退出方式實(shí)現(xiàn)資本增值收益,。

產(chǎn)業(yè)基金涉及到多個(gè)當(dāng)事人,，具體包括：基金股東、基金管理人,、基金托管人以及會(huì)計(jì)師,、律師等中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，其中基金管理人是負(fù)責(zé)基金的具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu),。

產(chǎn)業(yè)基金進(jìn)行投資的主要過程為：首先,，選擇擬投資對(duì)象；然后,，進(jìn)行盡職調(diào)查,；當(dāng)目標(biāo)企業(yè)符合投資要求后，進(jìn)行交易構(gòu)造,；在對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行投資后參與企業(yè)的管理,；最后，在達(dá)到預(yù)期目的后,，選擇通過適當(dāng)?shù)姆绞綇乃顿Y企業(yè)退出,，完成資本的增值。

產(chǎn)業(yè)投資基金對(duì)企業(yè)項(xiàng)目進(jìn)行篩選主要考慮以下幾個(gè)方面：

首先,，管理團(tuán)隊(duì)的素質(zhì)被放在第一位,，一個(gè)團(tuán)隊(duì)的好壞將決定企業(yè)最終的成敗,；

其次,，產(chǎn)品的市場潛力，如果產(chǎn)品的市場潛力巨大，那么即使目前尚未帶來切實(shí)的盈利,，也會(huì)被基金所看好,；

第三，產(chǎn)品的獨(dú)特性,。只有具有獨(dú)特性的產(chǎn)品才具有競爭力與未來的發(fā)展?jié)摿Γ?/p>

以下依次是預(yù)期收益率,、目標(biāo)市場極高的成長率、合同保護(hù)性條款,、是否易于退出等,。

產(chǎn)業(yè)基金在所投資企業(yè)發(fā)展到一定程度后，最終都要退出所投資企業(yè),。其選擇的退出方式主要有三種：一是通過所投資企業(yè)的上市,，將所持股份獲利拋出；二是通過其它途徑轉(zhuǎn)讓所投資企業(yè)股權(quán),；三是所投資企業(yè)發(fā)展壯大后從產(chǎn)業(yè)基金手中回購股份等,。

產(chǎn)業(yè)投資基金投資與貸款等傳統(tǒng)的債權(quán)投資方式相比，一個(gè)重要差異為基金投資是權(quán)益性的,，著眼點(diǎn)不在于投資對(duì)象當(dāng)前的盈虧,，而在于他們的發(fā)展前景和資產(chǎn)增值，以便能通過上市或出售獲得高額的資本利得回報(bào),。具體表現(xiàn)為：

首先,，投資對(duì)象不同。產(chǎn)業(yè)投資基金主要投資于新興的,、有巨大增長潛力的企業(yè)，其中中小企業(yè)是其投資重點(diǎn),。而債權(quán)投資則以成熟,、現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)為主。

其次,，對(duì)目標(biāo)企業(yè)的資格審查側(cè)重點(diǎn)不同,，產(chǎn)業(yè)投資基金以發(fā)展?jié)摿閷彶橹攸c(diǎn)，管理,、技術(shù)創(chuàng)新與市場前景是關(guān)鍵性因素,。而債權(quán)投資則以財(cái)務(wù)分析與物質(zhì)保證為審查重點(diǎn)，其中企業(yè)有無償還能力是決定是否投資的關(guān)鍵,。

第三,，投資管理方式不同。產(chǎn)業(yè)基金在對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行投資后,，要參與企業(yè)的經(jīng)營管理與重大決策事項(xiàng),。而債權(quán)投資人則僅對(duì)企業(yè)經(jīng)營管理有參考咨詢作用，一般不介入決策。

第四,，投資回報(bào)率不同,。產(chǎn)業(yè)投資是一種風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、利潤共享的投資模式,。如果所投資企業(yè)成功,，則可以獲得高額回報(bào)，否則亦可能面臨虧損,，是典型的高風(fēng)險(xiǎn)高收益型投資,。而債權(quán)投資則在到期日按照貸款合同收回本息，所承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)與投資回報(bào)率均要遠(yuǎn)低于產(chǎn)業(yè)基金,。

第五,，市場重點(diǎn)不同。產(chǎn)業(yè)投資基金側(cè)重于未來潛在的市場,，而其未來的發(fā)展難以預(yù)測,。而債權(quán)投資則針對(duì)現(xiàn)有的易于預(yù)測的成熟市場。

產(chǎn)業(yè)基金如何運(yùn)作篇二

一,、指導(dǎo)思想

通過建立和運(yùn)轉(zhuǎn)“互助資金”,，緩解貧困村農(nóng)戶發(fā)展主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)所需資金短缺問題，在貧困村整合各種生產(chǎn)要素,，引導(dǎo)農(nóng)戶樹立市場觀念,，增強(qiáng)誠信意識(shí)，提高自我積累,、自我管理,、互助互濟(jì)和持續(xù)發(fā)展的能力，促進(jìn)專業(yè)合作組織發(fā)展,，培育新型農(nóng)民,，夯實(shí)貧困村新農(nóng)村建設(shè)基礎(chǔ)，提高財(cái)政扶貧資金使用效益,，走出一條扶貧開發(fā)持續(xù)發(fā)展的新路子,。

二、主要目標(biāo)

由“政府引導(dǎo)”和“農(nóng)戶自愿”的形式共同組建“互助會(huì)”,。會(huì)員以借用方式有償周轉(zhuǎn)使用“互助資金”,，用于發(fā)展當(dāng)?shù)亍耙淮逡黄贰碧厣a(chǎn)業(yè)和商貿(mào)活動(dòng)，由會(huì)員民主選舉產(chǎn)生的理事會(huì)負(fù)責(zé)對(duì)協(xié)會(huì)互助資金的審批,、發(fā)放和回收,，幫助農(nóng)戶發(fā)展生產(chǎn)，并在互助資金和農(nóng)戶利益之間形成聯(lián)結(jié)機(jī)制,，促進(jìn)貧困村村級(jí)（社區(qū)）產(chǎn)業(yè)發(fā)展的滾動(dòng)發(fā)展,。

三,、工作原則

1、堅(jiān)持自愿的原則,。農(nóng)戶加入互助會(huì)自愿,，退出互助會(huì)自由。

2,、堅(jiān)持扶持發(fā)展的原則,。互助資金重點(diǎn)村限用于發(fā)展生產(chǎn)性項(xiàng)目,，移民社區(qū)限用于商貿(mào)發(fā)展,，不得把借款轉(zhuǎn)借他人。

3,、堅(jiān)持貧困戶優(yōu)先扶持的原則,。互助會(huì)在審批和核定借款時(shí),，優(yōu)先批準(zhǔn)貧困戶的借款,。

4、堅(jiān)持公平,、公正,、公開的原則?；ブ鷷?huì)實(shí)行“陽光操作”,，定期對(duì)借還款情況進(jìn)行公示公告，全過程接受全體會(huì)員的監(jiān)督,。

四,、組織機(jī)構(gòu)

1、縣成立貧困村村級(jí)產(chǎn)業(yè)發(fā)展互助會(huì)試點(diǎn)工作領(lǐng)導(dǎo)小組,，由縣政府分管扶貧開發(fā)工作的副縣長任組長,，縣扶貧辦主任、縣財(cái)政局局長任副組長,，各相關(guān)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、縣扶貧辦,、縣財(cái)政局,、縣農(nóng)村合作銀行、縣直有關(guān)單位為成員,?？h扶貧辦、縣財(cái)政局,、縣農(nóng)村合作銀行密切配合,，加強(qiáng)對(duì)試點(diǎn)村的政策指導(dǎo)，研究制定切實(shí)可行的工作措施，抓好抓實(shí)試點(diǎn)工作,。

2,、試點(diǎn)村（社區(qū)）要貫徹基層民主程序和要求，組織會(huì)員民主選舉公道,、正派,、有責(zé)任心的村民組成理事會(huì)和監(jiān)事會(huì)，其中必須保證貧困戶代表占有一定比例,?；ブM織理事會(huì)一般由3-5名成員組成，包括理事長,、會(huì)計(jì),、出納等。監(jiān)事會(huì)一般由3-5人構(gòu)成,，由村五老人員組成,，其中主任1人、副主任1人,、貧困戶代表1人,、低收入戶代表1人、婦女代表1人,。監(jiān)事會(huì)成員不得兼任理事會(huì)成員,。

3、理事會(huì)的職責(zé)是：組織村民共同制定實(shí)施本村《村級(jí)互助章程》和《互助資金管理辦法》（包括管理規(guī)則,，入會(huì)股金標(biāo)準(zhǔn),，借款的對(duì)象、條件,、期限,，還款的方式、占用費(fèi)的收取和使用,，公告公示辦法等）,，指定專人負(fù)責(zé)行使借款的審批、發(fā)放,、回收等日常具體事務(wù),。監(jiān)事會(huì)的職責(zé)是：對(duì)本村參與互助會(huì)的農(nóng)戶負(fù)責(zé)，負(fù)責(zé)監(jiān)督理事會(huì)的行為是否合規(guī),，組織實(shí)施辦法是否得當(dāng),。

五、資金使用

1,、資金來源

一是農(nóng)戶獲取借款資格而自愿繳納的入會(huì)股金（股金的標(biāo)準(zhǔn)為每股500元）,；二是政府掛點(diǎn)單位幫扶資金,；三是爭取上級(jí)扶貧資金；四是社會(huì)各界以扶貧為宗旨無附加條件的捐助款,?！盎ブY金”只能用于農(nóng)戶滾動(dòng)借款，不得用于其它支出,。

2,、借款對(duì)象和借款條件

借款對(duì)象：加入互助會(huì)1個(gè)月以上，并繳納入會(huì)股金的會(huì)員,。

借款條件：嚴(yán)格遵循“三個(gè)必須”和“兩個(gè)優(yōu)先”的原則,。“三個(gè)必須”是：借款對(duì)象必須是已繳納入會(huì)股金的農(nóng)戶,；必須是具有勞動(dòng)能力和償還能力的本村村民,；必須有一定的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)模?！皟蓚€(gè)優(yōu)先”是：建檔立卡的貧困戶,、低收入戶借款優(yōu)先；用于發(fā)展當(dāng)?shù)亍耙淮逡黄贰碧厣a(chǎn)業(yè)者借款優(yōu)先,。

3,、借款額度、借款期限和借款管理費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

①會(huì)員向“互助會(huì)”借款初始最高額度控制在2000元以內(nèi)（按期還貸可增加信用等級(jí),，每升一個(gè)等級(jí)可增加貸款規(guī)模500元）,，借款期限一般為3個(gè)月，最長為12個(gè)月,。為控制風(fēng)險(xiǎn),，借款余額不能超過互助資金總額的90%。

②在互助會(huì)周轉(zhuǎn)資金不足時(shí),，會(huì)員如在農(nóng)村合作銀行進(jìn)行了授信評(píng)級(jí)的可向農(nóng)村合作銀行申請額度在0.5萬元以內(nèi)的貸款,，按縣扶貧貼息貸款辦法執(zhí)行。貼息資金由扶貧辦,、財(cái)政局在每年貼息資金中予以統(tǒng)籌安排,，分年下達(dá)。

③互助資金的使用不以盈利為目的,，但可向借款農(nóng)戶按月5‰收取占用費(fèi)（主要用于發(fā)放股金紅利及收貸費(fèi)用,，余額滾存入互助資金本金），占用費(fèi)在還款日一次性收清,。

4、工作經(jīng)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)

入會(huì)會(huì)員股金紅利每月3‰,，按年發(fā)放,；理事會(huì)工作經(jīng)費(fèi)按季提?。孩侔l(fā)放借款，按互助資金中放款金額每月1‰提??；②收回互助資金借款，6個(gè)月以內(nèi)歸的還按金額每月2‰提取,，6個(gè)月以上1年以內(nèi)歸還按金額每月1‰提取,1年以上按每月0.5‰提取,。

六、資金管理

（1）建立會(huì)員借款聯(lián)保制度,。凡是會(huì)員向“互助會(huì)”申請借款,，除自身財(cái)產(chǎn)必須超過借款金額的一倍以外，還必須出具擔(dān)保證明,。沒有擔(dān)保的申請,，理事會(huì)一律不予受理。擔(dān)保采用兩種方式：一是聯(lián)戶擔(dān)保,，即會(huì)員自愿組成借款小組（原則上5戶為1組）,，小組內(nèi)任一會(huì)員借款，如該借款戶不能按期償還時(shí),，其他會(huì)員必須負(fù)連帶責(zé)任,。二是個(gè)人擔(dān)保，借款會(huì)員可找有實(shí)力的會(huì)員擔(dān)保,，在借款不能按期償還時(shí),，擔(dān)保會(huì)員負(fù)連帶責(zé)任。會(huì)員借款可選擇兩種擔(dān)保方式中的任何一種,。同一會(huì)員原則上不能同時(shí)為幾戶會(huì)員提供擔(dān)保,。理事會(huì)成員不能為借款會(huì)員擔(dān)保，但對(duì)每一筆借款負(fù)連帶責(zé)任,。

（2）建立借款違約金制度,。如果會(huì)員借款逾期不歸還借款資金，延期時(shí)除計(jì)算占用費(fèi)外另按欠款資金總額收取一定比例的違約金,，違約金的標(biāo)準(zhǔn)為每月5‰,。提供擔(dān)保的協(xié)會(huì)會(huì)員有責(zé)任和義務(wù)督促借款會(huì)員按時(shí)歸還借款。對(duì)逾期不歸還和無力償還的,，由提供擔(dān)保的協(xié)會(huì)會(huì)員共同承擔(dān)還款義務(wù),，并取消擔(dān)保會(huì)員在互助資金借款的資格，直至借款戶還清借款為止,。如借款人和擔(dān)保人拒不償還的,，按管理制度取消會(huì)員資格，并由互助理事會(huì)提起訴訟,，依法處理,。

（3）建立互助資金專帳制度,。財(cái)政扶貧資金和協(xié)會(huì)會(huì)員股金統(tǒng)一存入鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政所開設(shè)貧困村（社區(qū)）互助資金專戶或村設(shè)立互助會(huì)資金專戶，由鄉(xiāng)財(cái)政所監(jiān)管,?；ブY金專戶必須設(shè)在當(dāng)?shù)剞r(nóng)村合作銀行機(jī)構(gòu)。會(huì)員借款時(shí),，憑借款會(huì)員的借款申請,、審批表，借款合同等資料,，將借款資金撥入會(huì)員在當(dāng)?shù)剞r(nóng)村合作銀行開設(shè)的帳戶中,。會(huì)員歸還借款時(shí)，憑村互助理事會(huì)開具的還款通知單,，將借款資金和借款占用費(fèi)存入互助資金專戶,。鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政所要加強(qiáng)互助資金監(jiān)管，互助資金轉(zhuǎn)帳單要有互助理事會(huì),、理事長,、理事會(huì)會(huì)計(jì)、鄉(xiāng)鎮(zhèn)財(cái)政所所長或總會(huì)計(jì)4個(gè)印章,。村級(jí)（社區(qū)）互助會(huì)要每季公布一次互助資金運(yùn)行情況,，確保公開透明，監(jiān)督到位,。

（4）建立資金運(yùn)行公示制度,。各試點(diǎn)村（社區(qū)）要嚴(yán)格按照試點(diǎn)工作的有關(guān)步驟和程序進(jìn)行操作，不得改變資金用途,，不得增加借款額度,。互助資金使用管理全過程執(zhí)行公示公告制,。試點(diǎn)村（社區(qū)）對(duì)政府補(bǔ)助資金,、農(nóng)戶繳納股金、接受社會(huì)捐資等互助資金籌集情況,，農(nóng)戶借用互助資金及還款情況,，農(nóng)戶借款占用費(fèi)的收取及使用情況，要及時(shí)向全體村民公告,；參加互助資金組織的農(nóng)戶名單股金數(shù)量,，農(nóng)戶借款名單及額度、期限,，參加互助資金組織的貧困戶和低收入戶名單及繳納股金情況,，要在本村（社區(qū)）進(jìn)行公示。每年底，各試點(diǎn)村（社區(qū)）互助理事會(huì)要向會(huì)員代表會(huì)議全面報(bào)告一次互助資金使用管理情況,，征詢改進(jìn)意見,，接受會(huì)員的質(zhì)詢和監(jiān)督。

（5）建立信用星級(jí)管理制度,。引進(jìn)金融部門信用等級(jí)機(jī)制，制定信用星級(jí)管理規(guī)定：凡按時(shí)歸還借款者“一次一星”,，“六星”為最高信用等級(jí),，每多一星可增加貸款500元，最高借款一次性可達(dá)5000元,。既能使會(huì)員貸款能夠達(dá)到一定的規(guī)模,，又能有效地促進(jìn)會(huì)員誠實(shí)守信，按時(shí)還貸,。

七,、幾點(diǎn)要求

1、要加強(qiáng)領(lǐng)導(dǎo),，各負(fù)其責(zé),。根據(jù)部門職責(zé)，扶貧部門側(cè)重抓好互助資金的組織實(shí)施和信息采集,，財(cái)政部門側(cè)重抓好互助資金的使用管理和監(jiān)管檢查,，縣農(nóng)合行對(duì)符合條件的農(nóng)戶及時(shí)發(fā)放貸款。所在鄉(xiāng)鎮(zhèn)要指導(dǎo)試點(diǎn)村（社區(qū)）制定本村互助資金試點(diǎn)方案,，并引導(dǎo)當(dāng)?shù)亍耙淮逡黄贰碧厣a(chǎn)業(yè)作為“互助資金”發(fā)展的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)予以重點(diǎn)支持,，優(yōu)先放款。

2,、要建帳歸檔,，按時(shí)上報(bào)。各試點(diǎn)村（社區(qū)）要完善互助組織入會(huì)申請表,、資金會(huì)員名單,，借款審批表、借款合同,、借款花名冊等檔案資料,，建立互助組織個(gè)人臺(tái)帳。并按要求及時(shí)向縣扶貧辦,、財(cái)政局報(bào)送《村級(jí)發(fā)展互助資金協(xié)會(huì)會(huì)員名單》,、《互助會(huì)資金運(yùn)行情況季報(bào)表》、《互助資金收款表（半年報(bào)）》,、《互助資金借款逾期情況表（半年報(bào)）》,、《互助資金項(xiàng)目進(jìn)度及借款質(zhì)量表（半年報(bào)）》（表樣詳見附件）。

3,、要總結(jié)經(jīng)驗(yàn),，逐步完善,。在互助會(huì)試點(diǎn)工作中，既要加強(qiáng)指導(dǎo)監(jiān)督,，又要不斷總結(jié)經(jīng)驗(yàn),，適時(shí)建立“四制”，即：資金股份制,、會(huì)員分紅制,、定期通報(bào)制、績效考核制,。通過激活機(jī)制,，進(jìn)一步促進(jìn)互助資金規(guī)范管理、安全運(yùn)行,、滾動(dòng)發(fā)展,，長期發(fā)揮作用。

產(chǎn)業(yè)基金如何運(yùn)作篇三

關(guān)于印發(fā)義烏市政府產(chǎn)業(yè)基金管理辦法的通知

各鎮(zhèn)人民政府,，各街道辦事處,，市政府各部門：

《義烏市政府產(chǎn)業(yè)基金管理辦法》已經(jīng)市政府研究同意，現(xiàn)印發(fā)給你們,，請認(rèn)真貫徹執(zhí)行,。

義烏市人民政府辦公室 2015年7月20日

義烏市政府產(chǎn)業(yè)基金管理辦法

第一章 總則

第一條 為創(chuàng)新財(cái)政支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式，加快建立產(chǎn)業(yè)基金,，促進(jìn)我市政府產(chǎn)業(yè)基金（以下簡稱產(chǎn)業(yè)基金）的規(guī)范運(yùn)作與管理,，根據(jù)《關(guān)于創(chuàng)新財(cái)政支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式加快設(shè)立政府產(chǎn)業(yè)基金的意見》（浙政發(fā)?2015?11號(hào)）、《關(guān)于規(guī)范政府產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)作與管理的指導(dǎo)意見》（浙財(cái)企?2015?70號(hào)）文件精神,，制定本辦法,。

第二條 本辦法所稱產(chǎn)業(yè)基金由政府主導(dǎo)設(shè)立，并按市場化運(yùn)作,，旨在發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用,，引導(dǎo)金融資本和社會(huì)資本支持我市實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，推進(jìn)我市創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí),。

第三條 產(chǎn)業(yè)基金應(yīng)體現(xiàn)政策性,、引導(dǎo)性、市場性等功能定位,，按照以下原則進(jìn)行運(yùn)作,。

（一）政府引導(dǎo)。通過發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用,，引導(dǎo)并撬動(dòng)金融資本和社會(huì)資本等投資,，實(shí)現(xiàn)政府引導(dǎo)與市場化運(yùn)作的有效結(jié)合。

（二）市場運(yùn)作。厘清政府與市場的關(guān)系,，按照市場化原則和方式運(yùn)行,，發(fā)揮市場在資源配置中的決定性作用。

（三）分類管理,。針對(duì)不同產(chǎn)業(yè),、不同運(yùn)作模式，建立健全管理制度,，強(qiáng)化績效考核和專業(yè)化管理,。

（四）防范風(fēng)險(xiǎn)。構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)防范體系,，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，確?；鹪陲L(fēng)險(xiǎn)可控的前提下有序運(yùn)行,。

第二章 基金設(shè)立和資金募集

第四條 由財(cái)政局牽頭會(huì)同相關(guān)主管部門組織編制產(chǎn)業(yè)基金組建方案或增資方案，并報(bào)市政府批準(zhǔn)后設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金,。

第五條 產(chǎn)業(yè)基金資金來源為財(cái)政資金和國資出資,。財(cái)政出資主要來源于經(jīng)清理保留的競爭性領(lǐng)域財(cái)政專項(xiàng)資金、深化財(cái)政存量資金改革盤活的部分存量資金,、上級(jí)專項(xiàng)轉(zhuǎn)移資金及基金投資收益等,。

產(chǎn)業(yè)基金首期總規(guī)模為10億元（人民幣，下同）,，視資金需求和財(cái)力情況分次到位,。基金規(guī)模根據(jù)財(cái)力可能,，經(jīng)規(guī)定程序?qū)徟笠暻閿U(kuò)大,。

第三章 組織架構(gòu)和部門職責(zé) 第六條 產(chǎn)業(yè)基金實(shí)行基金管理委員會(huì)、基金法人機(jī)構(gòu),、基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)三個(gè)層次組織架構(gòu),，按照本辦法各司其職、各負(fù)其責(zé),。

第七條 建立由市政府領(lǐng)導(dǎo)為主任,，相關(guān)部門負(fù)責(zé)人參與的基金管理委員會(huì)（以下簡稱管委會(huì)）。主要職責(zé)是：根據(jù)國家,、省和我市的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃及相關(guān)政策,，確定基金的投資方向和投資原則，審議基金的資金籌集計(jì)劃及基金工作報(bào)告,，監(jiān)督基金投資進(jìn)度和投資質(zhì)量,，協(xié)調(diào)基金重大投資事項(xiàng),負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)基金投資決策、為產(chǎn)業(yè)基金提供劣后保障的子基金投資決策等。

管委會(huì)下設(shè)辦公室,，辦公室設(shè)在財(cái)政局,，由財(cái)政局負(fù)責(zé)人兼任辦公室主任。主要職責(zé)是：負(fù)責(zé)管委會(huì)的日常工作和統(tǒng)籌協(xié)調(diào),，貫徹落實(shí)管委會(huì)關(guān)于基金法人機(jī)構(gòu)發(fā)展運(yùn)行的重大決策,，協(xié)調(diào)基金法人機(jī)構(gòu)經(jīng)營管理過程中發(fā)生的問題，對(duì)基金法人機(jī)構(gòu)提交的投資計(jì)劃和投資方案等資料進(jìn)行審核,，對(duì)基金運(yùn)行情況進(jìn)行監(jiān)督,。

第八條 由管委會(huì)授權(quán)國有獨(dú)資企業(yè)作為基金法人機(jī)構(gòu)，代行出資人職責(zé),。主要職責(zé)是：選聘基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)和托管銀行,，負(fù)責(zé)簽訂投資協(xié)議，對(duì)產(chǎn)業(yè)基金運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)管和指導(dǎo),，做好產(chǎn)業(yè)基金財(cái)務(wù)審計(jì)和運(yùn)營機(jī)構(gòu)的考核評(píng)價(jià),，定期向管委會(huì)辦公室報(bào)送基金運(yùn)作情況，一般不直接參與具體投資運(yùn)營,。

第九條 基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)根據(jù)管委會(huì)的要求和基金法人機(jī)構(gòu)的委托,，按照委托協(xié)議約定負(fù)責(zé)產(chǎn)業(yè)基金的日常投資和運(yùn)營工作,。具體職責(zé)是：負(fù)責(zé)收集產(chǎn)業(yè)基金的投資合作意向,，按照基金投資計(jì)劃對(duì)擬投資合作項(xiàng)目進(jìn)行盡職調(diào)查,、入股談判,、擬定章程或合伙協(xié)議,、投后管理,、基金退出等專業(yè)化運(yùn)作,，定期向基金法人機(jī)構(gòu)報(bào)送基金運(yùn)作情況,。

第十條 財(cái)政局主要職責(zé)：負(fù)責(zé)基金管委會(huì)的日常工作,，代表市政府履行基金出資人職責(zé),，籌措落實(shí)財(cái)政出資資金，會(huì)同相關(guān)部門制定產(chǎn)業(yè)基金管理辦法,，開展對(duì)產(chǎn)業(yè)基金的財(cái)務(wù)監(jiān)管,、收益收繳和考核評(píng)價(jià)，并負(fù)責(zé)政策指導(dǎo),。

第十一條 行業(yè)主管部門主要職責(zé)：圍繞我市經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策調(diào)控導(dǎo)向,，研究提出相關(guān)領(lǐng)域基金投資方向，為項(xiàng)目投資提供對(duì)接服務(wù),，參與基金管理辦法的研究制定,、產(chǎn)業(yè)基金投資決策、行業(yè)監(jiān)管和考核評(píng)價(jià),。

第十二條 基金監(jiān)管部門主要職責(zé)：金融主管部門,、國資主管部門,、審計(jì)部門、監(jiān)察部門等根據(jù)各自職責(zé),，分別對(duì)基金的設(shè)立與運(yùn)作進(jìn)行業(yè)務(wù)指導(dǎo)和政策監(jiān)管,。

第四章 運(yùn)營機(jī)構(gòu)和運(yùn)作模式

第十三條 基金法人機(jī)構(gòu)應(yīng)按管委會(huì)要求選聘基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)，選聘的運(yùn)營機(jī)構(gòu)應(yīng)符合以下基本條件：

（一）具有獨(dú)立法人資格,，注冊資本不低于500萬元人民幣,，并根據(jù)受托管理基金的規(guī)模相應(yīng)提高注冊資本數(shù)額；

（二）有一定的資金募集能力,，有固定的營業(yè)場所和與其業(yè)務(wù)相適應(yīng)的軟硬件設(shè)施,；

（三）具備豐富的投資管理經(jīng)驗(yàn)和良好的管理業(yè)績，健全的投資管理和風(fēng)險(xiǎn)控制流程,，規(guī)范的項(xiàng)目遴選機(jī)制,，能夠?yàn)楸煌顿Y企業(yè)提供創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)、管理咨詢等增值服務(wù),；

（四）至少有3名具備3年以上基金管理工作經(jīng)驗(yàn)的高級(jí)管理人員,。第十四條 產(chǎn)業(yè)基金投資項(xiàng)目由基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)調(diào)查提出建議、基金法人機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查后,，報(bào)管委會(huì)審議及決策。

第十五條 產(chǎn)業(yè)基金一般以母基金的形式通過設(shè)立“子基金”模式進(jìn)行運(yùn)作,，對(duì)于少量重大項(xiàng)目也可采取“直接投資”的模式進(jìn)行運(yùn)作,。

（一）“子基金”模式，是指市財(cái)政資金設(shè)立的政府產(chǎn)業(yè)基金與上級(jí)財(cái)政資金,、國有資本,、社會(huì)資本及金融資本合作設(shè)立或以增資方式參與現(xiàn)有基金等設(shè)立“天使基金”、“種子基金”“創(chuàng)投基金”,、“區(qū)域基金”,、“定向基金”、“并購基金”等各種“子基金”投資模式,。

（二）“直接投資”模式,，是指根據(jù)不同類別的產(chǎn)業(yè)資金和投資對(duì)象，采取注入資本金,、直接參股,、跟進(jìn)投資、參與定向增發(fā)或優(yōu)先股,、“金股”,、債權(quán)、可轉(zhuǎn)債等不同的投資管理形式,。

第十六條 產(chǎn)業(yè)基金允許作為劣后級(jí)股東,，其他社會(huì)投資資金可作為優(yōu)先級(jí)股東,。產(chǎn)業(yè)基金提供劣后級(jí)保障設(shè)立的子基金投資項(xiàng)目參照本辦法第十五條程序執(zhí)行。

第十七條 產(chǎn)業(yè)基金投資期限,?！白踊稹蹦Ｊ酵顿Y期限最長不超過10年，“直接投資”模式投資期限最長不超過5年,，確需延展投資期的,，應(yīng)按項(xiàng)目投資原有審議決策程序報(bào)批后確定。

第五章 項(xiàng)目投資和退出

第十八條 產(chǎn)業(yè)基金投資項(xiàng)目應(yīng)符合國家和省產(chǎn)業(yè)政策以及相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃,，所投領(lǐng)域應(yīng)具備良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)條件,，有一定的人才、技術(shù),、項(xiàng)目儲(chǔ)備,，對(duì)接全省七大戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，重點(diǎn)投入培育發(fā)展日用時(shí)尚消費(fèi)品,、信息網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì),、先進(jìn)裝備制造、食品醫(yī)藥健康產(chǎn)業(yè)等產(chǎn)業(yè),，并積極推動(dòng)國際貿(mào)易綜合改革,、“義新歐”等項(xiàng)目建設(shè)，推進(jìn)我市經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和 產(chǎn)業(yè)升級(jí),。

第十九條 產(chǎn)業(yè)基金不得投向高污染,、高能耗、落后產(chǎn)能等國家限制行業(yè),。

第二十條 產(chǎn)業(yè)基金不得從事以下業(yè)務(wù)：

（一）不得投資股票（上市公司增發(fā)除外）,、期貨、企業(yè)債券,、信托產(chǎn)品,、理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)計(jì)劃及其他金融衍生品,；

（二）不得從事?lián)?、抵押、房地產(chǎn)（包括購買自用房地產(chǎn)）,、委托貸款等業(yè)務(wù),；

（三）不得用于贊助、捐贈(zèng)等支出,；

（四）不得吸收或變相吸收存款,，或向任何第三人提供貸款和資金拆借；

（五）不得進(jìn)行承擔(dān)無限連帶責(zé)任的對(duì)外投資,；

（六）不得用于其他國家法律法規(guī)禁止從事的業(yè)務(wù),。

對(duì)經(jīng)管委會(huì)批準(zhǔn)的創(chuàng)新業(yè)務(wù)不受上述條款限制,，法律法規(guī)明文禁止的除外。

第二十一條 產(chǎn)業(yè)基金投資項(xiàng)目原則上通過行業(yè)相關(guān)部門推薦和以基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)為主進(jìn)行市場化搜尋等方式征集,，并經(jīng)過項(xiàng)目立項(xiàng),、盡職調(diào)查、預(yù)審等程序形成投資建議,，提交管委會(huì)審議決策并公示后具體組織實(shí)施,。產(chǎn)業(yè)基金直接投資項(xiàng)目(或企業(yè))的各方出資中如有非現(xiàn)金資產(chǎn)，需經(jīng)具備資質(zhì)的資產(chǎn)評(píng)估等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行評(píng)估,，合理確定產(chǎn)業(yè)基金出資比例,。

第二十二條 產(chǎn)業(yè)基金對(duì)政府需要重點(diǎn)扶持的投資項(xiàng)目，可以采取一定期限收益讓渡,、約定退出期限和回報(bào)率,、按同期銀行貸款基準(zhǔn)利率收取一定的收益等方式給予適當(dāng)讓利。

第二十三條 產(chǎn)業(yè)基金投資項(xiàng)目應(yīng)在投資協(xié)議及相關(guān)合同中載明退出條件和退出方式,，在達(dá)到投資年限或約定退出條件時(shí),，應(yīng)適時(shí)進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、股票減持,、股東回購以及清算等方式實(shí)現(xiàn)退出,，退出程序應(yīng)符合國家有關(guān)國有股轉(zhuǎn)讓的規(guī)定。退出時(shí),，除按約定價(jià)格退出的以外,，基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)應(yīng)聘請符合資質(zhì)的中介機(jī)構(gòu)對(duì)所持股權(quán)進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)和評(píng)估，作為確定退出價(jià)格的重要參考,。

第二十四條 采取“子基金”運(yùn)作模式的，基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)除與其他出資人在基金章程中約定退出方式外,，有下述情況之一時(shí),，產(chǎn)業(yè)基金可無需其他出資人同意，按照投資項(xiàng)目審議決策程序報(bào)批后選擇退出：

（一）基金組建方案確認(rèn)后超過一年,，其他出資人未按規(guī)定程序和時(shí)間要求完成設(shè)立或增資手續(xù)的,；

（二）產(chǎn)業(yè)基金撥付子基金賬戶一年以上，參股子基金未開展投資業(yè)務(wù)的,；

（三）子基金投資領(lǐng)域和階段不符合政策目標(biāo)的,；

（四）發(fā)現(xiàn)其他危及基金安全或違背基金政策目標(biāo)等事前約定的退出情形的。

第六章 費(fèi)用和收益分配

第二十五條 基金法人機(jī)構(gòu)每年按投資方式支付基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)委托管理費(fèi)用,。支付管理費(fèi)用的標(biāo)準(zhǔn)根據(jù)基金規(guī)模和不同的投資方式在委托管理協(xié)議中約定,。基金法人機(jī)構(gòu)應(yīng)按照運(yùn)營成本與收益相匹配的原則,，合理確定運(yùn)營機(jī)構(gòu)的管理費(fèi)用,，達(dá)到收支平衡,。

為激勵(lì)基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)管理團(tuán)隊(duì)，對(duì)投資效益特別好的項(xiàng)目,，經(jīng)基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)申請,、基金法人機(jī)構(gòu)審核，并報(bào)經(jīng)管委會(huì)批準(zhǔn),，可以就該項(xiàng)目獲取一定比例的業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì),；對(duì)于投資虧損較大的項(xiàng)目，經(jīng)基金法人機(jī)構(gòu)審核,、管委會(huì)批準(zhǔn),，以一定比例相應(yīng)扣減管理費(fèi)用。

第二十六條 基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)參與產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)營管理,、投資運(yùn)作等所發(fā)生的各項(xiàng)成本,、費(fèi)用應(yīng)當(dāng)在基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)列支，不得在基金法人機(jī)構(gòu)列支,。第二十七條 基金法人機(jī)構(gòu)的稅后利潤在提取法定公積金后不分配,，全額留存基金法人機(jī)構(gòu)用于投資。

第七章 風(fēng)險(xiǎn)控制和考核評(píng)價(jià)

第二十八條 基金法人機(jī)構(gòu)要按國家財(cái)政部等部委印發(fā)的企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系的要求,，建立健全包括風(fēng)險(xiǎn)管理制度,、風(fēng)險(xiǎn)管理組織和風(fēng)險(xiǎn)控制流程在內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，確保產(chǎn)業(yè)基金投資活動(dòng)在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下有序運(yùn)作,。

第二十九條 基金法人機(jī)構(gòu)股東會(huì),、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)要加強(qiáng)對(duì)基金運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控,，基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)投決會(huì),、風(fēng)控部門應(yīng)各司其職，切實(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)防范和管控工作,。風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)涵蓋項(xiàng)目選擇,、項(xiàng)目投資、項(xiàng)目管理,、項(xiàng)目退出等環(huán)節(jié),。

第三十條 基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)要加強(qiáng)對(duì)投資項(xiàng)目運(yùn)營情況的跟蹤，對(duì)投資項(xiàng)目實(shí)行全過程動(dòng)態(tài)管理,，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和糾正項(xiàng)目執(zhí)行中存在的風(fēng)險(xiǎn)和隱患,。第三十一條 基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)應(yīng)嚴(yán)格按照委托要求實(shí)施基金運(yùn)作管理，并根據(jù)投資模式的不同,，側(cè)重不同的風(fēng)險(xiǎn)防范點(diǎn),，確保項(xiàng)目投資安全和效益。

第三十二條 建立健全產(chǎn)業(yè)基金及投資項(xiàng)目的績效考核制度,。財(cái)政局對(duì)基金的運(yùn)作和管理以及政策目標(biāo),、政策效果等情況定期進(jìn)行考核評(píng)價(jià),，基金法人機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)業(yè)基金投資規(guī)模、資金投向及其資產(chǎn)情況定期進(jìn)行考核評(píng)價(jià),，并根據(jù)結(jié)果采取相應(yīng)的獎(jiǎng)懲措施,。

第八章 報(bào)告制度

第三十三條 每季度結(jié)束后15日內(nèi)，基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)應(yīng)向基金法人機(jī)構(gòu)報(bào)送產(chǎn)業(yè)基金的投資運(yùn)作,、資金使用等情況,，并經(jīng)基金法人機(jī)構(gòu)審核后報(bào)管委會(huì)辦公室。

第三十四條 會(huì)計(jì)結(jié)束后的4個(gè)月內(nèi),，基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)須向基金法人機(jī)構(gòu)提交產(chǎn)業(yè)基金工作報(bào)告和經(jīng)注冊會(huì)計(jì)師審計(jì)的會(huì)計(jì)報(bào)告,，并經(jīng)基金法人機(jī)構(gòu)審核后報(bào)管委會(huì)辦公室。

第三十五條 產(chǎn)業(yè)基金投資運(yùn)作過程中如發(fā)生重大或特殊事件,，基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向基金法人機(jī)構(gòu)報(bào)告,，并經(jīng)基金法人機(jī)構(gòu)審核后報(bào)管委會(huì)辦公室。

第九章 監(jiān)督管理和法律責(zé)任

第三十六條 財(cái)政局會(huì)同有關(guān)部門對(duì)產(chǎn)業(yè)基金的運(yùn)作管理進(jìn)行監(jiān)督,，對(duì)資金使用進(jìn)行檢查,。必要時(shí)可對(duì)運(yùn)作情況進(jìn)行專項(xiàng)審計(jì)。

第三十七條 基金法人機(jī)構(gòu)和基金運(yùn)營機(jī)構(gòu)的管理人員如因?yàn)E用職權(quán),、玩忽職守或因人為故意,、重大過失造成產(chǎn)業(yè)基金不應(yīng)有損失的，依法追究法律責(zé)任,。

第十章 附則

第三十八條 本辦法由財(cái)政局負(fù)責(zé)解釋,。第三十九條 本辦法自下發(fā)之日起施行。

產(chǎn)業(yè)基金如何運(yùn)作篇四

渤海產(chǎn)業(yè)投資基金

資金規(guī)模其中,，渤海產(chǎn)業(yè)投資基金是我國第一家大型人民幣產(chǎn)業(yè)投資基金,，于2006年12月正式獲批，總規(guī)模達(dá)到200億人民幣,，首期募集60.8億,，按契約制形式設(shè)立。

出資人包括：全國社會(huì)保障基金理事會(huì),、國家開發(fā)銀行、國家郵政局郵政儲(chǔ)匯局,、天津市津能投資公司,、中銀集團(tuán)投資有限公司、中國人壽保險(xiǎn)（集團(tuán)）公司,、中國人壽保險(xiǎn)股份有限公司,，以及渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司?；鹨苑忾]方式運(yùn)作,，存續(xù)期十五年,，對(duì)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)類投資。投資重點(diǎn)是具有自主創(chuàng)新能力的現(xiàn)代制造業(yè),，具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的高新技術(shù)企業(yè),，交通、能源基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目,，以及符合國家產(chǎn)業(yè)政策的其他項(xiàng)目,。

管理人渤海產(chǎn)業(yè)投資基金委托渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司運(yùn)作管理。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司注冊資本金為2億元,，由中銀國際控股有限公司,、天津泰達(dá)投資控股有限公司作為主要股東，與基金全體出資人共同發(fā)起設(shè)立,。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理公司注冊登記在天津?yàn)I海新區(qū),，董事長為中國銀行行長、中銀國際控股公司董事長李禮輝,，總裁由中銀國際聘任的香港人士歐巍擔(dān)任,。資金托管渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的資產(chǎn)由交通銀行托管。資金投向根據(jù)有關(guān)規(guī)定,，渤?；鹜顿Y某一特定行業(yè)不得超過基金資產(chǎn)的25％，投資某一特定公司不得超過基金資產(chǎn)的20％,。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的第一單投資確定為天津地區(qū),，以支持國家有關(guān)環(huán)

渤海經(jīng)濟(jì)圈的建設(shè)；根據(jù)天津的實(shí)際情況,，原來的備選項(xiàng)目為空客天津生產(chǎn)項(xiàng)目,、中石化煉化項(xiàng)目和天津市政建設(shè)項(xiàng)目；考慮到投資回報(bào)周期以及實(shí)際收益率,，以及在當(dāng)?shù)卣闹С窒?，最終選擇近期將進(jìn)行ipo的天津鋼管集團(tuán)作為第一單的投資對(duì)象。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金的首期投資,，以戰(zhàn)略投資人的身份,，投資天津鋼管集團(tuán)約15億元人民幣受讓其部分股權(quán)，其未來目標(biāo)是幫助天津鋼管ipo,，從而實(shí)現(xiàn)首期投資的收益回報(bào),。

其后，以9億元入股成都商業(yè)銀行10%股權(quán),，15億元入股湖南泰陽證券,。

產(chǎn)業(yè)基金如何運(yùn)作篇五

歷經(jīng)5年醞釀，經(jīng)國務(wù)院同意、國家發(fā)展改革委批準(zhǔn),，我國首只能源產(chǎn)業(yè)投資基金——山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金即將面世,。

12月20日，朝暉產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司(以下簡稱“朝暉公司”)在京掛牌成立,。該公司將作為山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的受托管理者,，全權(quán)負(fù)責(zé)基金的運(yùn)作管理。該基金首期規(guī)模100億元人民幣,，存續(xù)期為15年,。

在山西省煤炭資源重組大潮下，該基金可謂生逢其時(shí),?！皬漠a(chǎn)業(yè)整合角度而言，產(chǎn)業(yè)投資基金是最優(yōu)的集合工具,，而不僅僅是投資工具,。山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金將對(duì)山西能源產(chǎn)業(yè)發(fā)揮縱橫捭闔的功效?！北本├砉ご髮W(xué)中國產(chǎn)業(yè)投資基金研究中心學(xué)術(shù)委員會(huì)主任崔新生說,，崔曾參加山西能源產(chǎn)業(yè)基金課題論證。

朝暉公司的成立,，標(biāo)志著山西能源產(chǎn)業(yè)基金從籌備初創(chuàng)階段向資金籌募,、投放階段邁進(jìn)；這也意味著,，歷經(jīng)5年的能源產(chǎn)業(yè)投資基金“拉鋸戰(zhàn)”畫上句點(diǎn),。

基金推出的時(shí)間表也被敲定?！邦A(yù)計(jì)在半年后,，山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金開始正式對(duì)外投資?！敝锌普猩逃嘘P(guān)負(fù)責(zé)人說,。

助力山西產(chǎn)業(yè)升級(jí)

山西是我國的能源大省，但在近一二十年間,，尤其是隨著煤炭,、焦炭等市場行情火爆后，濫開采,、低層次利用等問題日益嚴(yán)重,，這一方面造成了資源的巨大浪費(fèi)，同時(shí)也衍生了諸多的環(huán)境問題,。

如何合理開發(fā)利用能源,，一直是國家以及山西省各級(jí)政府關(guān)注的問題,?！吧轿魇敲禾抠Y源大省,，但是由于資金短缺等原因，山西煤炭行業(yè)集中度低,、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)單

一,、技術(shù)水平不高、安全生產(chǎn)問題嚴(yán)峻,。山西省迫切需要加大能源基地建設(shè)投入力度,，調(diào)整產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略布局，提升行業(yè)產(chǎn)能水平和經(jīng)濟(jì)效益,?！背瘯煿径麻L張亮說。

能源產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展需要資金的大投入,。山西省計(jì)劃在“十一五”期間建設(shè)全國新型能源和工業(yè)基地,，需要大約16000億元的固定資產(chǎn)投資，資金缺口大,。

“山西能源企業(yè)大多依靠銀行貸款和政策性扶持,，在山西建設(shè)新型能源和工業(yè)基地的關(guān)鍵時(shí)刻，這種僅僅依靠銀行融資的方法已經(jīng)很難滿足能源企業(yè)對(duì)資本的需求,?！鄙轿魇〗?jīng)濟(jì)信息中心預(yù)測部王華說。

而“通過設(shè)立能源產(chǎn)業(yè)基金,，有利于山西省由資源大省借助資本市場轉(zhuǎn)變成為經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省,，有利于與中部其他地區(qū)共同形成經(jīng)濟(jì)發(fā)展、社會(huì)進(jìn)步,、相互促進(jìn)的發(fā)展格局,，能夠有效地為山西能源產(chǎn)業(yè)升級(jí)和調(diào)整提供金融支持?！睆埩琳f,。

正因?yàn)榇耍轿髂茉串a(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立得到山西省政府的大力支持,。

2005年12月,，山西省發(fā)改委代省政府起草了《關(guān)于申請?jiān)O(shè)立“山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金”的請示》并上報(bào)國務(wù)院。其間,，中央政策研究室,、國務(wù)院發(fā)展研究中心及中科招商等單位專家進(jìn)行了多次論證。

2007年以來,，國家發(fā)改委進(jìn)一步征求了財(cái)政部,、中國人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì),、保監(jiān)會(huì)等部門的意見,。國務(wù)院最終于2007年12月批準(zhǔn)了山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立。

在山西省加大煤炭產(chǎn)業(yè)兼并重組開展如火如荼之際,，山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的設(shè)立可謂恰逢其時(shí),。“能源產(chǎn)業(yè)基金的設(shè)立,，將為正在實(shí)施的煤炭資源整合戰(zhàn)略和山西新興能源工業(yè)基地建設(shè)提供強(qiáng)有力的資本支持,。”中科招商執(zhí)行副總裁,、朝暉公司總經(jīng)理杜昌燾說,。

投資范圍不限于煤炭產(chǎn)業(yè)

無論是朝暉公司的設(shè)立，還是能源產(chǎn)業(yè)基金的批準(zhǔn),，由于山西省政府和國家發(fā)改委的推動(dòng),，基金一開始就被籠罩了“官方”的色彩。

“但是,，山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金不同于一般政府主導(dǎo)基金,，政府不參與到包括項(xiàng)目選擇、投資,，以及投資后的管理過程,。基金的投資和融資完全按市場化,、專業(yè)化和規(guī)范化原則交由專業(yè)化的基金管理公司運(yùn)作,。”朝暉公司負(fù)責(zé)人解釋說,。

作為山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的管理運(yùn)作者,，朝暉公司由中科招商創(chuàng)業(yè)投資管理公司與山西灝鼎能源投資有限公司聯(lián)合出資設(shè)立，注冊資金1億元,，雙方各持50%股份,，注冊地為北京市。

朝暉公司是以中科招商管理團(tuán)隊(duì)為主,，負(fù)責(zé)山西能源產(chǎn)業(yè)投資基金的管理運(yùn)作,。公開資料顯示，中科招商成立于2000年底,，是我國首家大型人民幣股權(quán)投資基金管理機(jī)構(gòu),；山西灝鼎能源投資有限公司成立于2008年4月30日，是由山西省重點(diǎn)國有和民營企業(yè)共同出資組建的平臺(tái)公司,，其背后是太鋼集團(tuán),、山西焦煤集團(tuán),、山西國際電力集團(tuán)和山西能源產(chǎn)業(yè)集團(tuán)等大型企業(yè)。

“基金管理公司的組建經(jīng)過反復(fù)斟酌,，既考慮到山西省的能源企業(yè),，也需要市場化的基金管理公司參與。今后,，我們將借助朝暉這一平臺(tái)投融資，資金募資對(duì)象為工商企業(yè),、投資機(jī)構(gòu),、銀行、社?；?、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)投資者。現(xiàn)階段投資的對(duì)象集中在山西煤炭領(lǐng)域,?！倍挪隣c說。

山西省發(fā)改委資料顯示,，基金主要投向?yàn)槊禾抗I(yè)規(guī)?；a(chǎn)及資源整合項(xiàng)目，煤化工產(chǎn)業(yè)和煤層氣產(chǎn)業(yè)開發(fā)項(xiàng)目,，煤炭資源多聯(lián)產(chǎn)項(xiàng)目及其與此相關(guān)的國企改制,、交通物流等項(xiàng)目。

“未來,，我們還將專注于新能源和可再生能源領(lǐng)域,。投資地域初期以山西為主，但不局限于山西,?！倍挪隣c說。

從投資回報(bào)來看,，產(chǎn)業(yè)投資基金與風(fēng)險(xiǎn)投資基金不同,。據(jù)介紹，能源產(chǎn)業(yè)投資基金投資周期較長,，一般5-7年,。對(duì)于一些大的投資項(xiàng)目，將參與到企業(yè)的重組整合,、治理結(jié)構(gòu)調(diào)整,、經(jīng)營管理中。