《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《辦法》)為規(guī)范證券發(fā)行與承銷(xiāo)行為,，保護(hù)投資者 合法權(quán)益,，根據(jù)《證券法》和《公司法》制定。下面小編在這里為大家精心整理了幾篇證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法2023，希望對(duì)同學(xué)們有所幫助，僅供參考。

篇1：證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法

一、增加一條,，作為第五條：“首次公開(kāi)發(fā)行股票，網(wǎng)下投資者須具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和良好的定價(jià)能力,，應(yīng)當(dāng)接受中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理,，遵守中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則。

“網(wǎng)下投資者參與報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)當(dāng)持有一定金額的非限售股份,。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以根據(jù)自律規(guī)則,，設(shè)置網(wǎng)下投資者的具體條件，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露,。主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)對(duì)網(wǎng)下投資者是否符合預(yù)先披露的條件進(jìn)行核查，對(duì)不符合條件的投資者,，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報(bào)價(jià),。”

二、第五條改為第六條,，第二款修改為：“網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)包含每股價(jià)格和該價(jià)格對(duì)應(yīng)的擬申購(gòu)股數(shù),，且只能有一個(gè)報(bào)價(jià)。非個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)以機(jī)構(gòu)為單位進(jìn)行報(bào)價(jià),。首次公開(kāi)發(fā)行股票價(jià)格(或發(fā)行價(jià)格區(qū)間)確定后,，提供有效報(bào)價(jià)的投資者方可參與申購(gòu)。

三,、第六條改為第七條,，第二款和第三款合并，修改為：“公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股(含)以下的,，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于10家;公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4 億股以上的,，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于20家。剔除最高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足的,，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行,。”

四、刪除第八條,。

五,、第九條第一款改為第一款、第二款,，修改為：“首次公開(kāi)發(fā)行股票后總股本4億股(含)以下的,，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的60%;發(fā)行后總股本超過(guò)4億股的，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的70%,。其中,，應(yīng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%向通過(guò)公開(kāi)募集方式設(shè)立的證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)公募基金)和社保基金投資管理人管理的社會(huì)保障基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)社?；?配售,，安排一定比例的股票向根據(jù)《企業(yè)年金基金管理辦法》設(shè)立的企業(yè)年金基金和符合《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定的保險(xiǎn)資金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)保險(xiǎn)資金)配售。公募基金,、社?；稹⑵髽I(yè)年金基金和保險(xiǎn)資金有效申購(gòu)不足安排數(shù)量的，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售剩余部分,。

“對(duì)網(wǎng)下投資者進(jìn)行分類(lèi)配售的,，同類(lèi)投資者獲得配售的比例應(yīng)當(dāng)相同。公募基金,、社?；稹⑵髽I(yè)年金基金和保險(xiǎn)資金的配售比例應(yīng)當(dāng)不低于其他投資者,。”

六,、第十條第二款修改為：“網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)50倍、低于100倍(含)的,，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的20%;網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)100倍的'，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的40%;網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)150倍的,，回?fù)芎缶W(wǎng)下發(fā)行比例不超過(guò)本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的10%,。本款所指公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量應(yīng)按照扣除設(shè)定12個(gè)月及以上限售期的股票數(shù)量計(jì)算。”

七,、第十五條增加一項(xiàng)作為第五項(xiàng)：“(五)過(guò)去6個(gè)月內(nèi)與主承銷(xiāo)商存在保薦,、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)關(guān)系的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人,、董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員,，或已與主承銷(xiāo)商簽署保薦,、承銷(xiāo)業(yè)務(wù)合同或達(dá)成相關(guān)意向的公司及其持股5%以上的股東、實(shí)際控制人,、董事,、監(jiān)事、高級(jí)管理人員,。”第五項(xiàng)改為第六項(xiàng),。

八、第十六條修改為：“發(fā)行人和承銷(xiāo)商及相關(guān)人員不得泄露詢價(jià)和定價(jià)信息;不得以任何方式操縱發(fā)行定價(jià);不得勸誘網(wǎng)下投資者抬高報(bào)價(jià),，不得干擾網(wǎng)下投資者正常報(bào)價(jià)和申購(gòu);不得以提供透支,、回扣或者中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)定的其他不正當(dāng)手段誘使他人申購(gòu)股票;不得以代持、信托持股等方式謀取不正當(dāng)利益或向其他相關(guān)利益主體輸送利益;不得直接或通過(guò)其利益相關(guān)方向參與認(rèn)購(gòu)的投資者提供財(cái)務(wù)資助或者補(bǔ)償;不得以自有資金或者變相通過(guò)自有資金參與網(wǎng)下配售;不得與網(wǎng)下投資者互相串通,，協(xié)商報(bào)價(jià)和配售;不得收取網(wǎng)下投資者回扣或其他相關(guān)利益,。”

九、增加一條,，作為第三十五條：“中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)證券發(fā)行承銷(xiāo)過(guò)程實(shí)施事中事后監(jiān)管,，發(fā)現(xiàn)涉嫌違法違規(guī)或者存在異常情形的,，可責(zé)令發(fā)行人和承銷(xiāo)商暫停或中止發(fā)行,，對(duì)相關(guān)事項(xiàng)進(jìn)行調(diào)查處理,。”

十、增加一條,，作為第三十六條：“中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)建立對(duì)承銷(xiāo)商詢價(jià),、定價(jià)、配售行為和網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)行為的日常監(jiān)管制度,，加強(qiáng)相關(guān)行為的監(jiān)督檢查,，發(fā)現(xiàn)違規(guī)情形的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)采取自律監(jiān)管措施,，

中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)還應(yīng)當(dāng)建立對(duì)網(wǎng)下投資者和承銷(xiāo)商的跟蹤分析和評(píng)價(jià)體系，并根據(jù)評(píng)價(jià)結(jié)果采取獎(jiǎng)懲措施,。”

十一,、第三十五條改為第三十七條，修改為：“發(fā)行人,、證券公司,、證券服務(wù)機(jī)構(gòu)、投資者及其直接負(fù)責(zé)的主管人員和其他直接責(zé)任人員有失誠(chéng)信,、違反法律,、行政法規(guī)或者本辦法規(guī)定的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)可以視情節(jié)輕重采取責(zé)令改正,、監(jiān)管談話,、出具警示函、責(zé)令公開(kāi)說(shuō)明,、認(rèn)定為不適當(dāng)人選等監(jiān)管措施,，或者采取市場(chǎng)禁入措施，并記入誠(chéng)信檔案;依法應(yīng)予行政處罰的,，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰;涉嫌犯罪的,，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究其刑事責(zé)任,。”

本決定自公布之日起施行,。

《證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法》根據(jù)本決定作相應(yīng)的修改并對(duì)條文順序作相應(yīng)調(diào)整，重新公布,。

篇2：證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法

(2013年10月8日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)第11次主席辦公會(huì)議審議通過(guò),，根據(jù)2014年3月21日中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)《關(guān)于修改〈證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法〉的決定》修訂)

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范證券發(fā)行與承銷(xiāo)行為，保護(hù)投資者合法權(quán)益,，根據(jù)《證券法》和《公司法》,，制定本辦法,。

第二條 發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票或者可轉(zhuǎn)換公司債券(以下統(tǒng)稱(chēng)證券)、證券公司在境內(nèi)承銷(xiāo)證券以及投資者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)發(fā)行的證券,，適用本辦法,。

首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)公司股東公開(kāi)發(fā)售其所持股份(以下簡(jiǎn)稱(chēng)老股轉(zhuǎn)讓)的，還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì))的相關(guān)規(guī)定,。

第三條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)證券發(fā)行與承銷(xiāo)行為進(jìn)行監(jiān)督管理,。證券交易所、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則(以下簡(jiǎn)稱(chēng)相關(guān)規(guī)則),，規(guī)范證券發(fā)行與承銷(xiāo)行為,。證券公司承銷(xiāo)證券，應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部控制等相關(guān)規(guī)定,，制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度,，加強(qiáng)定價(jià)和配售過(guò)程管理，落實(shí)承銷(xiāo)責(zé)任,。

為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員,，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范，嚴(yán)格履行法定職責(zé),，對(duì)其所出具文件的真實(shí)性,、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任。

第二章 定價(jià)與配售

第四條 首次公開(kāi)發(fā)行股票,，可以通過(guò)向網(wǎng)下投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格,，也可以通過(guò)發(fā)行人與主承銷(xiāo)商自主協(xié)商直接定價(jià)等其他合法可行的方式確定發(fā)行價(jià)格。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在招股意向書(shū)(或招股說(shuō)明書(shū),，下同)和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票的定價(jià)方式,。上市公司發(fā)行證券的定價(jià)，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定,。

第五條 首次公開(kāi)發(fā)行股票,，網(wǎng)下投資者須具備豐富的投資經(jīng)驗(yàn)和良好的定價(jià)能力，應(yīng)當(dāng)接受中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律管理,，遵守中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)的自律規(guī)則,。

網(wǎng)下投資者參與報(bào)價(jià)時(shí)，應(yīng)當(dāng)持有一定金額的非限售股份,。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以根據(jù)自律規(guī)則,，設(shè)置網(wǎng)下投資者的具體條件，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露,。主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)對(duì)網(wǎng)下投資者是否符合預(yù)先披露的條件進(jìn)行核查,，對(duì)不符合條件的投資者，應(yīng)當(dāng)拒絕或剔除其報(bào)價(jià),。

第六條 首次公開(kāi)發(fā)行股票采用詢價(jià)方式定價(jià)的,，符合條件的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者可以自主決定是否報(bào)價(jià),，主承銷(xiāo)商無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立,、客觀,、誠(chéng)信的原則合理報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低,、抬高價(jià)格,。

網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)包含每股價(jià)格和該價(jià)格對(duì)應(yīng)的擬申購(gòu)股數(shù)，且只能有一個(gè)報(bào)價(jià),。非個(gè)人投資者應(yīng)當(dāng)以機(jī)構(gòu)為單位進(jìn)行報(bào)價(jià),。首次公開(kāi)發(fā)行股票價(jià)格(或發(fā)行價(jià)格區(qū)間)確定后，提供有效報(bào)價(jià)的投資者方可參與申購(gòu),。

第七條 首次公開(kāi)發(fā)行股票采用詢價(jià)方式的,，網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購(gòu)總量中報(bào)價(jià)最高的部分,，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購(gòu)總量的10%,，然后根據(jù)剩余報(bào)價(jià)及擬申購(gòu)數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購(gòu),。

公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股(含)以下的,，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于10家;公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于20家,。剔除最高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行,。

第八條 首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí),，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以自主協(xié)商確定參與網(wǎng)下詢價(jià)投資者的條件、有效報(bào)價(jià)條件,、配售原則和配售方式,，并按照事先確定的配售原則在有效申購(gòu)的網(wǎng)下投資者中選擇配售股票的對(duì)象。

第九條 首次公開(kāi)發(fā)行股票后總股本4億股(含)以下的,，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的60%;發(fā)行后總股本超過(guò)4億股的,，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的70%。其中,，

篇3：證券發(fā)行與承銷(xiāo)管理辦法

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范證券發(fā)行與承銷(xiāo)行為,，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《證券法》和《公司法》,，制定本辦法,。

第二條 發(fā)行人在境內(nèi)發(fā)行股票或者可轉(zhuǎn)換公司債券(以下統(tǒng)稱(chēng)證券)、證券公司在境內(nèi)承銷(xiāo)證券以及投資者認(rèn)購(gòu)境內(nèi)發(fā)行的證券,，適用本辦法,。

首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)公司股東公開(kāi)發(fā)售其所持股份(以下簡(jiǎn)稱(chēng)老股轉(zhuǎn)讓)的,，還應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)(以下簡(jiǎn)稱(chēng)中國(guó)證監(jiān)會(huì))的相關(guān)規(guī)定。

第三條 中國(guó)證監(jiān)會(huì)依法對(duì)證券發(fā)行與承銷(xiāo)行為進(jìn)行監(jiān)督管理,。證券交易所,、證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)和中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)應(yīng)當(dāng)制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則(以下簡(jiǎn)稱(chēng)相關(guān)規(guī)則)，規(guī)范證券發(fā)行與承銷(xiāo)行為,。證券公司承銷(xiāo)證券,，應(yīng)當(dāng)依據(jù)本辦法以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制和內(nèi)部控制等相關(guān)規(guī)定，制定嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理制度和內(nèi)部控制制度,，加強(qiáng)定價(jià)和配售過(guò)程管理,，落實(shí)承銷(xiāo)責(zé)任。

為證券發(fā)行出具相關(guān)文件的證券服務(wù)機(jī)構(gòu)和人員,，應(yīng)當(dāng)按照本行業(yè)公認(rèn)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和道德規(guī)范,，嚴(yán)格履行法定職責(zé)，對(duì)其所出具文件的真實(shí)性,、準(zhǔn)確性和完整性承擔(dān)責(zé)任,。

第二章 定價(jià)與配售

第四條 首次公開(kāi)發(fā)行股票，可以通過(guò)向網(wǎng)下投資者詢價(jià)的方式確定股票發(fā)行價(jià)格,，也可以通過(guò)發(fā)行人與主承銷(xiāo)商自主協(xié)商直接定價(jià)等其他合法可行的方式確定發(fā)行價(jià)格,。發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)在招股意向書(shū)(或招股說(shuō)明書(shū)，下同)和發(fā)行公告中披露本次發(fā)行股票的定價(jià)方式,。上市公司發(fā)行證券的定價(jià),，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)關(guān)于上市公司證券發(fā)行的有關(guān)規(guī)定。

第五條 首次公開(kāi)發(fā)行股票采用詢價(jià)方式定價(jià)的,，符合條件的網(wǎng)下機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者可以自主決定是否報(bào)價(jià),，主承銷(xiāo)商無(wú)正當(dāng)理由不得拒絕。網(wǎng)下投資者應(yīng)當(dāng)遵循獨(dú)立,、客觀,、誠(chéng)信的原則合理報(bào)價(jià)，不得協(xié)商報(bào)價(jià)或者故意壓低,、抬高價(jià)格,。

網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)應(yīng)當(dāng)包含每股價(jià)格和該價(jià)格對(duì)應(yīng)的擬申購(gòu)股數(shù)。單個(gè)投資者報(bào)價(jià)多于一個(gè)的,，主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)依據(jù)相關(guān)規(guī)則在發(fā)行公告中對(duì)其最高報(bào)價(jià)和最低報(bào)價(jià)的價(jià)差做出限定,。首次公開(kāi)發(fā)行股票價(jià)格(或發(fā)行價(jià)格區(qū)間)確定后，提供有效報(bào)價(jià)的投資者方可參與申購(gòu),。

第六條 首次公開(kāi)發(fā)行股票采用詢價(jià)方式的,，網(wǎng)下投資者報(bào)價(jià)后，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)剔除擬申購(gòu)總量中報(bào)價(jià)最高的部分,，剔除部分不得低于所有網(wǎng)下投資者擬申購(gòu)總量的10%,，然后根據(jù)剩余報(bào)價(jià)及擬申購(gòu)數(shù)量協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格,。剔除部分不得參與網(wǎng)下申購(gòu)。

發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)合理確定剔除最高報(bào)價(jià)部分后的有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量,。公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股(含)以下的,，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于10家，不多于20家;公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量在4億股以上的,，有效報(bào)價(jià)投資者的數(shù)量不少于20家,，不多于40家;公開(kāi)發(fā)行股票籌資總額數(shù)量巨大的，有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量可適當(dāng)增加,，但不得多于60家,。

剔除最高報(bào)價(jià)部分后有效報(bào)價(jià)投資者數(shù)量不足的，應(yīng)當(dāng)中止發(fā)行,。

第七條 首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí),，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以自主協(xié)商確定參與網(wǎng)下詢價(jià)投資者的條件、有效報(bào)價(jià)條件,、配售原則和配售方式,，并按照事先確定的配售原則在有效申購(gòu)的網(wǎng)下投資者中選擇配售股票的對(duì)象。

第八條 參與首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下報(bào)價(jià)和申購(gòu)的投資者應(yīng)為依法可以進(jìn)行股票投資的主體,。其中,，機(jī)構(gòu)投資者應(yīng)當(dāng)依法設(shè)立并具有良好的信用記錄，個(gè)人投資者應(yīng)具備至少5年投資經(jīng)驗(yàn),。

發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以對(duì)網(wǎng)下投資者的資質(zhì),、研究能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力等方面提出具體條件，并在發(fā)行公告中預(yù)先披露,。

第九條 首次公開(kāi)發(fā)行股票后總股本4億股(含)以下的,，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的60%;發(fā)行后總股本超過(guò)4億股的,，網(wǎng)下初始發(fā)行比例不低于本次公開(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的70%,。其中，應(yīng)安排不低于本次網(wǎng)下發(fā)行股票數(shù)量的40%優(yōu)先向通過(guò)公開(kāi)募集方式設(shè)立的證券投資基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)公募基金)和由社?；鹜顿Y管理人管理的社會(huì)保障基金(以下簡(jiǎn)稱(chēng)社?；?配售。公募基金和社?；鹩行曩?gòu)不足40%的,，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可以向其他符合條件的網(wǎng)下投資者配售。

安排向戰(zhàn)略投資者配售股票的,，應(yīng)當(dāng)扣除向戰(zhàn)略投資者配售部分后確定網(wǎng)下網(wǎng)上發(fā)行比例,。

網(wǎng)下投資者可與發(fā)行人和主承銷(xiāo)商自主約定網(wǎng)下配售股票的持有期限并公開(kāi)披露。

第十條 首次公開(kāi)發(fā)行股票網(wǎng)下投資者申購(gòu)數(shù)量低于網(wǎng)下初始發(fā)行量的,，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商不得將網(wǎng)下發(fā)行部分向網(wǎng)上回?fù)?，?yīng)當(dāng)中止發(fā)行,。

網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)50倍、低于100倍(含)的,，應(yīng)當(dāng)從網(wǎng)下向網(wǎng)上回?fù)?，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的20%;網(wǎng)上投資者有效申購(gòu)倍數(shù)超過(guò)100倍的，回?fù)鼙壤秊楸敬喂_(kāi)發(fā)行股票數(shù)量的40%,。

網(wǎng)上投資者申購(gòu)數(shù)量不足網(wǎng)上初始發(fā)行量的,，可回?fù)芙o網(wǎng)下投資者。

除本辦法第六條和本條第一款規(guī)定的中止發(fā)行情形外,，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商還可以約定中止發(fā)行的其他具體情形并事先披露,。中止發(fā)行后，在核準(zhǔn)文件有效期內(nèi),，經(jīng)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案,，可重新啟動(dòng)發(fā)行。

第十一條 首次公開(kāi)發(fā)行股票,，持有一定數(shù)量非限售股份的投資者才能參與網(wǎng)上申購(gòu),。網(wǎng)上配售應(yīng)當(dāng)綜合考慮投資者持有非限售股份的市值和申購(gòu)資金量。采用其他方式進(jìn)行網(wǎng)上申購(gòu)和配售的,，應(yīng)當(dāng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定,。

第十二條 首次公開(kāi)發(fā)行股票的網(wǎng)下發(fā)行應(yīng)和網(wǎng)上發(fā)行同時(shí)進(jìn)行，參與申購(gòu)的網(wǎng)下和網(wǎng)上投資者應(yīng)當(dāng)全額繳付申購(gòu)資金,。投資者應(yīng)自行選擇參與網(wǎng)下或網(wǎng)上發(fā)行,，不得同時(shí)參與。

發(fā)行人股東擬進(jìn)行老股轉(zhuǎn)讓的,，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商應(yīng)于網(wǎng)下網(wǎng)上申購(gòu)前協(xié)商確定發(fā)行價(jià)格,、發(fā)行數(shù)量和老股轉(zhuǎn)讓數(shù)量。無(wú)老股轉(zhuǎn)讓計(jì)劃的,，發(fā)行人和主承銷(xiāo)商可通過(guò)網(wǎng)下詢價(jià)確定發(fā)行價(jià)格或發(fā)行價(jià)格區(qū)間,。網(wǎng)上投資者申購(gòu)時(shí)僅公告發(fā)行價(jià)格區(qū)間、未確定發(fā)行價(jià)格的,，主承銷(xiāo)商應(yīng)當(dāng)安排投資者按價(jià)格區(qū)間上限申購(gòu),，如最終確定的發(fā)行價(jià)格低于價(jià)格區(qū)間上限，差價(jià)部分應(yīng)當(dāng)及時(shí)退還投資者,。

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