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證券從業(yè)資格考試市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)實(shí)用篇一

證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物,，是為解決資本供求矛盾和流動(dòng)性而產(chǎn)生的市場(chǎng),。下面小編為大家編輯整理了證券從業(yè)資格考試證券市場(chǎng)法律法規(guī)重點(diǎn),，想了解更多相關(guān)內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注我們應(yīng)屆畢業(yè)生考試網(wǎng)!

1、概念

(1)經(jīng)批準(zhǔn)符合發(fā)行條件 (2)以籌集資金為目的

(3)按照一定程序 (4)銷(xiāo)售股票,、公司債權(quán)或其他證券

3,、公開(kāi)發(fā)行的情形：

(1)向不特定對(duì)象發(fā)行 (2)向特定對(duì)象發(fā)行超過(guò)200人

(3)法律,、行政法規(guī)規(guī)定的其他發(fā)行行為

*非公開(kāi)發(fā)行，不得采用廣告,、公開(kāi)勸誘和變相公開(kāi)方式

【單選】以下不屬于公開(kāi)發(fā)行行為的`是()

4,、涉及保薦的證券類(lèi)型

(1)采用承銷(xiāo)方式發(fā)行股票 (2)采用承銷(xiāo)方式發(fā)行可轉(zhuǎn)債

(3)公開(kāi)發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實(shí)行保薦制度的其他證券

5,、保薦人要求

(1)具有保薦資格 (2)遵守業(yè)務(wù)規(guī)則和行業(yè)規(guī)范

(3)誠(chéng)實(shí)守信,、勤勉盡責(zé) (4)審慎核查發(fā)行人申請(qǐng)文件和披露材料

1、股票公開(kāi)發(fā)行的條件

(1)設(shè)立股份公司公開(kāi)發(fā)行股票,，應(yīng)符合《公司法》的條件

(2)設(shè)立股份公司公開(kāi)發(fā)行股票應(yīng)符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他條件

(3)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送募股申請(qǐng)和文件

g.保薦人出具的發(fā)行保薦書(shū)(若需要) h.設(shè)立公司的批準(zhǔn)文件(若需要)

2,、新股發(fā)行的條件

(1)公司公開(kāi)發(fā)行新股的條件

(2)公司公開(kāi)發(fā)行新股應(yīng)當(dāng)報(bào)送的文件

【多選】上市公司發(fā)行新股應(yīng)滿(mǎn)足以下哪些條件()

c.最近3年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件無(wú)虛假記載，無(wú)其他重大違法行為

d.股本總額不少于人民幣3000萬(wàn)元

答案：abc 解析：d屬于股票上市交易的條件,，不是發(fā)行的條件

上市公司非公開(kāi)發(fā)行新股應(yīng)符合證監(jiān)會(huì)規(guī)定的條件,，并報(bào)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)

*債券分類(lèi)(公司債、金融債,、國(guó)債……)

1,、公司債券發(fā)行的條件

(2)累計(jì)債券余額上限：凈資產(chǎn)40%

(3)利潤(rùn)要求：近3年平均可分配利潤(rùn)可覆蓋1年債券利息

(4)資金投向要求：符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策

(5)利率要求：不超過(guò)國(guó)務(wù)院限定利率

(6)其他要求：國(guó)務(wù)院規(guī)定

*上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)債，需同時(shí)滿(mǎn)足公開(kāi)發(fā)行股票的要求,，并報(bào)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)

(7)不得再次發(fā)行的情形

a.前一次公開(kāi)發(fā)行的公司債券尚未募足

b.對(duì)已公開(kāi)發(fā)行債券或其他債務(wù)違約或延遲支付本息,，且未清償?shù)?/p>

c.違反規(guī)定改變募集資金用途

2、公司債券發(fā)行審批須提交的文件

(1)報(bào)送對(duì)象： 國(guó)務(wù)院授權(quán)部門(mén)或證監(jiān)會(huì)

(2)報(bào)送內(nèi)容 a.營(yíng)業(yè)執(zhí)照;b.公司章程;c.債券募集辦法; d.資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告;e.其他文件;i.發(fā)行保薦書(shū)(若需要)

3,、募集資金的用途

必須按照核準(zhǔn)的用途使用募集資金,，不得用于彌補(bǔ)虧損和非生產(chǎn)性支出

證券從業(yè)資格考試市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)實(shí)用篇二

導(dǎo)語(yǔ)：資本市場(chǎng)只是市場(chǎng)形態(tài)之一。市場(chǎng)由賣(mài)方和買(mǎi)方構(gòu)成,，有時(shí)候在有形的空間里,，例如農(nóng)貿(mào)市場(chǎng)或者大型商場(chǎng)，有時(shí)候在電子化的環(huán)境里,。一起來(lái)看看相關(guān)的考試內(nèi)容吧,。

資本市場(chǎng)是連接投資者與融資者的重要場(chǎng)所。投資者與融資者是資本市場(chǎng)最重要的兩大參與主體,。在資本市場(chǎng)上,，不同的投資者與融資者都有不同的規(guī)模與主體特征，存在著對(duì)資本市場(chǎng)金融服務(wù)的不同需求,。投資者與融資者對(duì)投融資金融服務(wù)的多樣化需求決定了資本市場(chǎng)應(yīng)該是一個(gè)多層次的市場(chǎng)體系,。

此外，由于經(jīng)濟(jì)生活中存在強(qiáng)勁的內(nèi)在投融資需求,，這就極易產(chǎn)生非法的證券發(fā)行與交易活動(dòng),。這種多層次的資本市場(chǎng)能夠?qū)Σ煌L(fēng)險(xiǎn)特征的籌資者和不同風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者進(jìn)行分層分類(lèi)管理，以滿(mǎn)足不同性質(zhì)的投資者與融資者的金融需求,，并最大限度地提高市場(chǎng)效率與風(fēng)險(xiǎn)控制能力,。

(1)主板市場(chǎng),。主板市場(chǎng)也稱(chēng)為一板市場(chǎng)，指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的證券市場(chǎng)(通常指股票市場(chǎng)),，是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)證券發(fā)行,、上市及交易的主要場(chǎng)所,。

主板市場(chǎng)對(duì)發(fā)行人的營(yíng)業(yè)期限,、股本大小、營(yíng)利水平,、最低市值等方面的要求標(biāo)準(zhǔn)較高,，上市企業(yè)多為大型成熟企業(yè)，具有較大的資本規(guī)模以及穩(wěn)定的營(yíng)利能力,。

2004年5月,，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，中國(guó)證監(jiān)會(huì)批復(fù)同意深圳證券交易所在主板市場(chǎng)內(nèi)設(shè)立中小企業(yè)板塊,。從資本市場(chǎng)架構(gòu)上也從屬于一板市場(chǎng),。

中國(guó)大陸主板市場(chǎng)的公司在上海證券交易所和深圳證券交易所兩個(gè)市場(chǎng)上市。主板市場(chǎng)是資本市場(chǎng)中最重要的組成部分,，很大程度上能夠反映經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r,，有“國(guó)民經(jīng)濟(jì)晴雨表”之稱(chēng)。

(2)二板市場(chǎng),。二板市場(chǎng)又稱(chēng)為創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng),，是地位次于主板市場(chǎng)的二級(jí)證券市場(chǎng)，以nasdaq市場(chǎng)為代表,，在中國(guó)特指深圳創(chuàng)業(yè)板,。在上市門(mén)檻、監(jiān)管制度,、信息披露,、交易者條件、投資風(fēng)險(xiǎn)等方面和主板市場(chǎng)有較大區(qū)別,。其目的主要是扶持中小企業(yè),，尤其是高成長(zhǎng)性企業(yè)，為風(fēng)險(xiǎn)投資和創(chuàng)投企業(yè)建立正常的退出機(jī)制,，為自主創(chuàng)新國(guó)家戰(zhàn)略提供融資平臺(tái),，為多層次的資本市場(chǎng)體系建設(shè)添磚加瓦。2012年4月20日,，深交所正式發(fā)布《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》,，并將于5月1日起正式實(shí)施，將創(chuàng)業(yè)板退市制度方案內(nèi)容,，落實(shí)到上市規(guī)則之中,。

(3)三板市場(chǎng),。三板市場(chǎng)即全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)，是經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)設(shè)立的全國(guó)性證券交易場(chǎng)所,，全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司為其運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu),。2012年9月20日，公司在國(guó)家工商總局注冊(cè)成立,，注冊(cè)資本30億元,。上海證券交易所、深圳證券交易所,、中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司,、上海期貨交易所、中國(guó)金融期貨交易所,、鄭州商品交易所,、大連商品交易所為公司股東單位。

(4)四板市場(chǎng),。四板市場(chǎng)即區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)(也稱(chēng)“區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)”),，是為特定區(qū)域內(nèi)的企業(yè)提供股權(quán)、債券的轉(zhuǎn)讓和融資服務(wù)的私募市場(chǎng),，一般以省級(jí)為單位,，由省級(jí)人民政府監(jiān)管。對(duì)于促進(jìn)企業(yè)特別是中小微企業(yè)股權(quán)交易和融資,，鼓勵(lì)科技創(chuàng)新和激活民間資本,，加強(qiáng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的支持，具有積極作用,。

目前全國(guó)建成并初具規(guī)模的區(qū)域股權(quán)市場(chǎng)有青海股權(quán)交易中心,、天津股權(quán)交易所、齊魯股權(quán)托管交易中心,、上海股權(quán)托管交易中心,、武漢股權(quán)托管交易中心、重慶股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)等十幾家股權(quán)交易市場(chǎng),。

(1)主板市場(chǎng),。美國(guó)證券市場(chǎng)的主板市場(chǎng)是以紐約證券交易所為核心的全國(guó)性證券交易市場(chǎng)，該市場(chǎng)對(duì)上市公司的要求比較高,，主要表現(xiàn)為交易國(guó)家級(jí)的上市公司的股票,、債券。在該交易所上市的企業(yè)一般是知名度高的大企業(yè),，公司的成熟性好,，有良好的業(yè)績(jī)記錄和完善的公司治理機(jī)制，公司有較長(zhǎng)的歷史存續(xù)性和較好的回報(bào),。從投資者的角度看,，該市場(chǎng)的投資人一般都是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避或風(fēng)險(xiǎn)中立者,。

(2)以納斯達(dá)克(nasdaq)為核心的二板市場(chǎng)。納斯達(dá)克市場(chǎng)對(duì)上市公司的要求與紐約證券交易所截然不同,，它主要注重公司的成長(zhǎng)性和長(zhǎng)期營(yíng)利性,，在納斯達(dá)克上市的公司普遍具有高科技含量、高風(fēng)險(xiǎn),、高回報(bào),、小規(guī)模的特征。納斯達(dá)克市場(chǎng)發(fā)展速度很快,，按交易額排列,，它已成為僅次于紐約證券交易所的全球第二大交易市場(chǎng),，而上市數(shù)量,、成交量、市場(chǎng)表現(xiàn),、流動(dòng)性比率等方面已經(jīng)超過(guò)了紐約證交所,。

(3)遍布各地區(qū)的全國(guó)性和區(qū)域性市場(chǎng)及場(chǎng)外交易市場(chǎng)。美國(guó)證券交易所也是全國(guó)性的交易所,，但該交易所上市的企業(yè)較紐約證券交易所略遜一籌,，該交易所掛牌交易的企業(yè)發(fā)展到一定程度可以轉(zhuǎn)到紐約交易所上市。遍布全國(guó)各地的區(qū)域性證券交易所有11家,，主要分布于全國(guó)各大工商業(yè)和金融中心城市,，他們成為區(qū)域性企業(yè)的上市交易場(chǎng)所，可謂是美國(guó)的三板市場(chǎng)(otc市場(chǎng)),。

在此上市的都是著名的大公司,。

(2)--板市場(chǎng)。大阪,、名古屋等其他7家交易所構(gòu)成地區(qū)性證券交易中心,，主要交易那些尚不具備條件到東京交易所上市交易的證券，這7家地區(qū)性市場(chǎng)構(gòu)成日本的二板市場(chǎng),。

(3)場(chǎng)外交易市場(chǎng),。場(chǎng)外交易市場(chǎng)包括店頭證券市場(chǎng)和店頭股票市場(chǎng)，在此交易的公司規(guī)模不大但很有發(fā)展前途,，其中,，店頭市場(chǎng)的債券交易市場(chǎng)占了日本證券交易的絕大部分。

3.英國(guó)資本市場(chǎng)體系的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)

(1)主板市場(chǎng),。倫敦證券交易所是英國(guó)全國(guó)性的集中市場(chǎng),，它有著200多年的歷史，是吸收歐洲資金的主要渠道,。

(2)全國(guó)性的二板市場(chǎng)(aim),。與美國(guó)不同,，英國(guó)的二板市場(chǎng)aim由倫敦交易所主辦，是倫敦證券交易所的一部分,，屬于正式的市場(chǎng),。其運(yùn)行相對(duì)獨(dú)立，是為英國(guó)及海外初創(chuàng)的,、高成長(zhǎng)性公司提供的一個(gè)全國(guó)性市場(chǎng),。

(3)全國(guó)性的三板市場(chǎng)(ofex)。它屬于非正式市場(chǎng),，主要是為中小型高成長(zhǎng)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)融資服務(wù)的市場(chǎng),。

4.中國(guó)資本市場(chǎng)體系的結(jié)構(gòu)特點(diǎn)

和國(guó)外資本市場(chǎng)體系對(duì)比，中國(guó)資本市場(chǎng)體系的顯著特點(diǎn)是市場(chǎng)結(jié)構(gòu)不完善,。中國(guó)資本市場(chǎng)是伴隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的進(jìn)程逐步發(fā)展起來(lái)的',，發(fā)展思路上還存在一些深層次問(wèn)題和結(jié)構(gòu)性矛盾，主要有：重間接融資,，輕直接融資;重銀行融資,，輕證券市場(chǎng)融投資;重股市，輕債市;重國(guó)債,，輕企債,。這種發(fā)展思路嚴(yán)重導(dǎo)致了整個(gè)社會(huì)資金分配運(yùn)用的結(jié)構(gòu)畸形和低效率，嚴(yán)重影響到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的有效分散和金融資源的合理配置,。

(1)主板市場(chǎng),。主板市場(chǎng)包括上海證券交易所和深圳證券交易所;滬深證券交易所在組織體系、上市標(biāo)準(zhǔn),、交易方式和監(jiān)管結(jié)構(gòu)方面幾乎都完全一致,，主要為成熟的國(guó)有大中型企業(yè)提供上市服務(wù)。

(2)二板市場(chǎng)(創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)),。2004年6月24日,，為中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)服務(wù)的創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)剛剛推出，它附屬于深圳證券交易所之下,，基本上延續(xù)了主板市場(chǎng)的規(guī)則,，除能接受流通盤(pán)在5000萬(wàn)股以下的中小企業(yè)上市這點(diǎn)不同以外，其他上市的條件和運(yùn)行規(guī)則幾乎與主板一樣,，所以上市的“門(mén)檻”還是很高的,。

(3)三板市場(chǎng)(場(chǎng)外交易市場(chǎng))。三板市場(chǎng)包括代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和地方產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng),。

總的說(shuō)來(lái),，中國(guó)的場(chǎng)外市場(chǎng)主要由各個(gè)政府部門(mén)主辦，市場(chǎng)定位不明確，分布不合理,，缺乏統(tǒng)一規(guī)則且結(jié)構(gòu)層次單一,，還有待進(jìn)一步發(fā)展。

我國(guó)資本市場(chǎng)從20世紀(jì)90年代發(fā)展至今,，資本市場(chǎng)已由場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)兩部分構(gòu)成,。其中，場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)的主板(含中小板),、創(chuàng)業(yè)板(俗稱(chēng)“二板”)和場(chǎng)外市場(chǎng)的全國(guó)c/j,企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)(俗稱(chēng)“新三板”),、區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)、證券公司主導(dǎo)的柜臺(tái)市場(chǎng)共同組成了我國(guó)多層次資本市場(chǎng)體系,。

中國(guó)社科院金融研究所“多層次資本市場(chǎng)研究”課題組表示,，場(chǎng)外股權(quán)交易市場(chǎng)是中小企業(yè)融資的有效途徑，而我國(guó)現(xiàn)有的類(lèi)似融資渠道卻難以滿(mǎn)足中小企業(yè)的融資需求：staq和net系統(tǒng)的主要目的在于為非上市的國(guó)有企業(yè)改制服務(wù),。構(gòu)建多層次資本市場(chǎng),，滿(mǎn)足中小企業(yè)融資需求，已成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展難以回避的話(huà)題,。十六屆三中全會(huì)明確提出,，必須大力發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)體系，建立統(tǒng)一互聯(lián)的證券市場(chǎng),。

多層次的資本市場(chǎng)體系顯然包括多層次的股權(quán)交易市場(chǎng)和多層次的債權(quán)交易市場(chǎng)，就后者而言,，我國(guó)已經(jīng)形成了交易所債券市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng),，但股權(quán)市場(chǎng)依然主要是深市和滬市的a股主板市場(chǎng)。因此,，發(fā)展多層次資本市場(chǎng)體系的關(guān)鍵一環(huán)就在于發(fā)展多層次的股權(quán)市場(chǎng),。從國(guó)外成功的經(jīng)驗(yàn)看，在股權(quán)市場(chǎng)中,，除了主板和二板之外,，場(chǎng)外交易的股權(quán)市場(chǎng)無(wú)疑也是這種多層次市場(chǎng)體系中不可或缺的主體之一。

中國(guó)建設(shè)多層次資本市場(chǎng)重要意義在于：(1)有利于滿(mǎn)足資本市場(chǎng)上資金供求雙方多層次化的要求,。(2)有利于提供優(yōu)化準(zhǔn)入機(jī)制和退市機(jī)制,，提高上市公司的質(zhì)量。(3)有利于防范和化解我國(guó)的金融風(fēng)險(xiǎn),。

將現(xiàn)有的滬深兩市定位于中國(guó)證券市場(chǎng)的“精品市場(chǎng)”,。由于該市場(chǎng)發(fā)展歷史較長(zhǎng)，成熟度也較好,，可以結(jié)合二板,、三板市場(chǎng)輸送來(lái)的優(yōu)質(zhì)公司進(jìn)入和現(xiàn)有不良公司的退出(可以退市，也可以轉(zhuǎn)向二板、三板進(jìn)行交易),，逐漸建立起我國(guó)的證券精品市場(chǎng),。該市場(chǎng)主要面向規(guī)模大、業(yè)績(jī)佳的成熟知名大企業(yè),，其公司來(lái)源應(yīng)主要來(lái)自二,、三板市場(chǎng)，在滿(mǎn)足特定情況的條件下,，也可以在主板市場(chǎng)上進(jìn)行增發(fā)進(jìn)行再融資,，但未達(dá)到這些指標(biāo)的公司，不能通過(guò)主板市場(chǎng)再融資,，特別是不能通過(guò)股權(quán)再融資的方式“圈錢(qián)”,，這樣才能充分保證主板市場(chǎng)公司的質(zhì)量，降低該市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn),。

(1)一所二板平行模式,。一所二板平行模式即在現(xiàn)有證券交易所中設(shè)立一個(gè)二板，作為主板的補(bǔ)充,，與主板一起運(yùn)作,，兩者擁有共同的組織管理系統(tǒng)和交易系統(tǒng)，甚至相同的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn),，不同的只是上市標(biāo)準(zhǔn)的高低,，兩者不存在主、二板轉(zhuǎn)換關(guān)系,。

(2)一所二板升級(jí)式,。該模式即在現(xiàn)有證券交易所內(nèi)設(shè)立一個(gè)獨(dú)立的，為中小企業(yè)服務(wù)的交易市場(chǎng),，上市公司除須有健全的會(huì)計(jì)制度及會(huì)計(jì),、法律、券商顧問(wèn)和經(jīng)紀(jì)人保薦外,，并無(wú)其他限制性標(biāo)準(zhǔn),，主板和二板之間是一種從低級(jí)到高級(jí)的提升關(guān)系。

(3)獨(dú)立模式,。獨(dú)立模式即二板市場(chǎng)本身是一個(gè)獨(dú)立的證券交易系統(tǒng),，擁有獨(dú)立的組織管理系統(tǒng)，報(bào)價(jià)交易系統(tǒng)和監(jiān)管體系,，上市門(mén)檻低,，能最大限度地為新興高科技企業(yè)提供上市條件。

(1)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn),，發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng),。(2)在加快發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)的同時(shí)，應(yīng)積極規(guī)范地區(qū)性股權(quán)交易中心。(3)為了解決高新技術(shù)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易和轉(zhuǎn)讓問(wèn)題,，應(yīng)積極穩(wěn)妥地發(fā)展地方產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng),。

場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)又稱(chēng)證券交易所市場(chǎng)或集中交易市場(chǎng)，是指由證券交易所組織的集中交易市場(chǎng),，有固定的交易場(chǎng)所和交易活動(dòng)時(shí)間,。在多數(shù)國(guó)家它還是全國(guó)唯一的證券交易場(chǎng)所，因此是全國(guó)最重要,、最集中的證券交易市場(chǎng),。

證券交易所是指經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)，有組織的,、專(zhuān)門(mén)集中進(jìn)行有價(jià)證券交易的有形場(chǎng)所,。證券交易所實(shí)行“公平、公開(kāi),、公正”的原則,，交易價(jià)格由交易雙方公開(kāi)競(jìng)價(jià)確定，實(shí)行“價(jià)格優(yōu)先,、時(shí)間優(yōu)先”的競(jìng)價(jià)成交原則,。

競(jìng)價(jià)一般有集合競(jìng)價(jià)和連續(xù)競(jìng)價(jià)兩種方式。

(1)集合競(jìng)價(jià)指在每日開(kāi)盤(pán)時(shí),，交易所電腦主機(jī)對(duì)開(kāi)市前(我國(guó)是每日上午9：15～9：25)接受的全部有效委托進(jìn)行的一次性撮合處理過(guò)程,。

(2)連續(xù)競(jìng)價(jià)是在開(kāi)市后的正常交易時(shí)問(wèn)不斷競(jìng)價(jià)成交的過(guò)程。證券交易所有會(huì)員制和公司制兩種形式,，通常大多數(shù)國(guó)家實(shí)行會(huì)員制,。

(1)集中交易。場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)集中在一個(gè)固定的地點(diǎn)(證券交易所),，所有的買(mǎi)賣(mài)雙方必須在證券交易所的管理之下進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)。

(2)公開(kāi)競(jìng)價(jià),。場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)證券的買(mǎi)賣(mài)是通過(guò)公開(kāi)競(jìng)價(jià)的方式形成的,，即多個(gè)買(mǎi)者對(duì)多個(gè)賣(mài)者以拍賣(mài)的方式進(jìn)行討價(jià)還價(jià)。

(3)經(jīng)紀(jì)制度,。在場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)買(mǎi)賣(mài)證券活動(dòng)必須通過(guò)專(zhuān)業(yè)的經(jīng)紀(jì)人,。

(4)市場(chǎng)監(jiān)管?chē)?yán)密。在場(chǎng)內(nèi)交易過(guò)程中,，證券監(jiān)督部門(mén)及證券交易所對(duì)從事證券交易各種活動(dòng)監(jiān)管?chē)?yán)密,，以保證場(chǎng)內(nèi)交易市場(chǎng)高效有序的運(yùn)行。

1.監(jiān)管當(dāng)局對(duì)證券交易的核準(zhǔn)

核準(zhǔn)的具體內(nèi)容包括：

(1)審核上市交易申請(qǐng),。(2)審查證券交易所的初審意見(jiàn),。(3)經(jīng)監(jiān)管當(dāng)局同意后，證券交易所出具《上市通知書(shū)》通知申請(qǐng)者，并予以公告,，同時(shí)將證券掛牌交易,。

2.對(duì)上市公司的持續(xù)性監(jiān)管

對(duì)上市公司持續(xù)性監(jiān)管的重點(diǎn)是信息披露制度。信息披露制度包括上市公司初次發(fā)行的信息披露,，以及上市后的持續(xù)性披露,。

3.制止和處罰交易當(dāng)中的違法行為(略)

場(chǎng)外交易市場(chǎng)即業(yè)界所稱(chēng)的0tc市場(chǎng)，又稱(chēng)柜臺(tái)交易市場(chǎng)或店頭市場(chǎng),，是指在證券交易所外進(jìn)行證券買(mǎi)賣(mài)的市場(chǎng),。它主要由柜臺(tái)交易市場(chǎng)、第三市場(chǎng),、第四市場(chǎng)組成,。

(1)柜臺(tái)交易市場(chǎng)。柜臺(tái)交易市場(chǎng)是通過(guò)證券公司,、證券經(jīng)紀(jì)人的柜臺(tái)進(jìn)行證券交易的市場(chǎng),。(2)第三市場(chǎng)。第三市場(chǎng)是指已上市證券的場(chǎng)外交易市場(chǎng),。(3)第四市場(chǎng),、。第四市場(chǎng)是投資者繞過(guò)傳統(tǒng)經(jīng)紀(jì)服務(wù),，彼此之間利用計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)直接進(jìn)行大宗證券交易而形成的市場(chǎng),。

(1)場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)分散的無(wú)形市場(chǎng)。它沒(méi)有固定的,、集中的交易場(chǎng)所,，是由許多各自獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)分別進(jìn)行交易的，主要是依靠電話(huà),、電報(bào),、傳真和計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)聯(lián)系成交的。

(2)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的組織方式采取做市商制,。場(chǎng)外交易市場(chǎng)與證券交易所的區(qū)別在于不采取經(jīng)紀(jì)制,，投資者直接與證券商進(jìn)行交易。

(3)場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)擁有眾多證券種類(lèi)和證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的市場(chǎng),，以未能在證券交易所批準(zhǔn)上市的股票和債券為主,。

(4)場(chǎng)外交易市場(chǎng)是一個(gè)以議價(jià)方式進(jìn)行證券交易的市場(chǎng)。具體地說(shuō),，是證券公司對(duì)自己所經(jīng)營(yíng)的證券同時(shí)掛出買(mǎi)入價(jià)和賣(mài)出價(jià),，并無(wú)條件地按買(mǎi)入價(jià)買(mǎi)人證券和按賣(mài)出價(jià)賣(mài)出證券，最終的成交價(jià)是在牌價(jià)基礎(chǔ)上經(jīng)雙方協(xié)商決定的不含傭金的凈價(jià),。券商可根據(jù)市場(chǎng)情況隨時(shí)調(diào)整所掛的牌價(jià),。在場(chǎng)外交易市場(chǎng)上,，證券買(mǎi)賣(mài)采取一對(duì)一的交易方式，對(duì)同一種證券的買(mǎi)賣(mài)不可能同時(shí)出現(xiàn)眾多的買(mǎi)方和賣(mài)方,，也就不存在公開(kāi)的競(jìng)價(jià)機(jī)制,。

(5)場(chǎng)外交易市場(chǎng)的管理比證券交易所寬松。由于場(chǎng)外交易市場(chǎng)分散,，缺乏統(tǒng)一的組織和章程,，不易管理和監(jiān)督，其交易效率也不及證券交易所,。

(1)場(chǎng)外交易市場(chǎng)是證券發(fā)行的主要場(chǎng)所,。

(2)場(chǎng)外交易市場(chǎng)為政府債券、金融債券以及按照有關(guān)法規(guī)公開(kāi)發(fā)行而又不能或一時(shí)不能到證券交易所上市交易的股票提供了流通轉(zhuǎn)讓的場(chǎng)所,，為這些證券提供了流動(dòng)的必要條件,，為投資者提供了兌現(xiàn)及投資的機(jī)會(huì)。

(3)場(chǎng)外交易市場(chǎng)是證券交易所的必要補(bǔ)充,。

證券從業(yè)資格考試市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)實(shí)用篇三

證券從業(yè)資格,，是證券從業(yè)人員資格考試的簡(jiǎn)稱(chēng)。該證書(shū)是全國(guó)性質(zhì)的資格認(rèn)證考試,，是國(guó)家金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行認(rèn)證的資格證書(shū),，有較高的含金量。證券從業(yè)人員資格考試是從事證券行業(yè)的入門(mén)考試,。下面是關(guān)于證券從業(yè)的基本知識(shí)要點(diǎn)歸納,，望大家喜歡。

投資者在證券交易所買(mǎi)賣(mài)證券,，是通過(guò)委托證券經(jīng)紀(jì)商來(lái)進(jìn)行的,，此時(shí)，投資者是證券經(jīng)紀(jì)商的客戶(hù)(下文中的'客戶(hù)即指委托證券經(jīng)紀(jì)商來(lái)代理買(mǎi)賣(mài)證券的投資者),?？蛻?hù)在辦理委托買(mǎi)賣(mài)證券時(shí)，需要向證券經(jīng)紀(jì)商下達(dá)委托指令,。委托指令有不同的具體形式,，可以分為柜臺(tái)委托和非柜臺(tái)委托兩大類(lèi)。

(一)柜臺(tái)委托

柜臺(tái)委托是指委托人親自或由其代理人到證券營(yíng)業(yè)部交易柜臺(tái),，根據(jù)委托程序和必需的證件采用書(shū)面方式表達(dá)委托意向，由本人填寫(xiě)委托單并簽章的形式,。采用柜臺(tái)委托方式,，客戶(hù)和證券經(jīng)紀(jì)商面對(duì)面辦理委托手續(xù)，加強(qiáng)了委托買(mǎi)賣(mài)雙方的了解和信任,，比較穩(wěn)妥可靠,。

(二)非柜臺(tái)委托

(1)人工電話(huà)委托或傳真委托,。人工電話(huà)委托是指客戶(hù)將委托要求通過(guò)電話(huà)報(bào)給證券經(jīng)紀(jì)商，證券經(jīng)紀(jì)商根據(jù)電話(huà)委托內(nèi)容向證券交易所交易系統(tǒng)申報(bào),。傳真委托是指客戶(hù)填寫(xiě)委托內(nèi)容后,，采用傳真的方式表達(dá)委托要求，證券經(jīng)紀(jì)商接到傳真委托書(shū)后,，將委托內(nèi)容輸入交易系統(tǒng)申報(bào)進(jìn)場(chǎng),。

(2)自助和電話(huà)自動(dòng)委托。這里的自助方式是自助終端委托,，即客戶(hù)通過(guò)證券營(yíng)業(yè)部設(shè)置的專(zhuān)用委托電腦終端,，憑證券交易磁卡和交易密碼進(jìn)入電腦交易系統(tǒng)委托狀態(tài)，自行將委托內(nèi)容輸入電腦交易系統(tǒng),，以完成證券交易,。電話(huà)自動(dòng)委托是指證券經(jīng)紀(jì)商把電腦交易系統(tǒng)和普通電話(huà)網(wǎng)絡(luò)連接起來(lái)，構(gòu)成一個(gè)電話(huà)自動(dòng)委托交易系統(tǒng);客戶(hù)通過(guò)普通電話(huà),，按照該系統(tǒng)發(fā)出的指示,，借助電話(huà)機(jī)上的數(shù)字和符號(hào)鍵輸入委托指令。

(3)網(wǎng)上委托,。網(wǎng)上委托是指證券公司通過(guò)基于互聯(lián)網(wǎng)或移動(dòng)通信網(wǎng)絡(luò)的網(wǎng)上證券交易系統(tǒng),，向客戶(hù)提供用于下達(dá)證券交易指令、獲取成交結(jié)果的一種服務(wù)方式,，包括需下載軟件的客戶(hù)端委托和無(wú)需下載軟件,、直接利用證券公司網(wǎng)站的頁(yè)面客戶(hù)端委托。網(wǎng)上委托的上網(wǎng)終端包括電子計(jì)算機(jī),、手機(jī)等設(shè)備,。

客戶(hù)在辦理網(wǎng)上委托的同時(shí)，也應(yīng)當(dāng)開(kāi)通柜臺(tái)委托,、電話(huà)委托等其他委托方式,，當(dāng)證券公司網(wǎng)上證券委托系統(tǒng)出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)中斷、高峰擁擠或網(wǎng)上委托被凍結(jié)等異常情況時(shí),，客戶(hù)可采用上述其他委托方式下達(dá)委托指令,。

1.股票非交易過(guò)戶(hù)的類(lèi)型

(1)自然人因遺產(chǎn)繼承辦理公眾股非交易過(guò)戶(hù)。

(2)自然人因出國(guó)定居向受贈(zèng)人贈(zèng)與公司職工股辦理非交易過(guò)戶(hù),。

2.股票非交易過(guò)戶(hù)的操作流程

(1)申請(qǐng)人填寫(xiě)并提交股份非交易過(guò)戶(hù)申請(qǐng)表及相關(guān)申請(qǐng)資料,。

(2)經(jīng)辦人查驗(yàn)申請(qǐng)人所提供資料的真實(shí)性、有效性,、完整性及一致性,，在申請(qǐng)表單上簽章后交復(fù)核員實(shí)時(shí)復(fù)核。

(3)復(fù)核員實(shí)時(shí)復(fù)核并在申請(qǐng)表單上簽章后,，將申請(qǐng)表及資料交營(yíng)業(yè)部分管負(fù)責(zé)人審核;營(yíng)業(yè)部分管負(fù)責(zé)人在股份非交易過(guò)戶(hù)申請(qǐng)表上實(shí)時(shí)審核簽字后交還經(jīng)辦人;經(jīng)辦人將有效身份證明原件交還申請(qǐng)人,，其余資料留存,。

(4)經(jīng)辦人向申請(qǐng)人預(yù)收取非交易過(guò)戶(hù)的一切費(fèi)用并出示相應(yīng)憑證。

(5)按照中央結(jié)算公司上海分公司或中央結(jié)算公司深圳分公司的要求,，將股份非交易過(guò)戶(hù)申請(qǐng)材料以特快專(zhuān)遞方式寄送(中央結(jié)算公司深圳分公司)或傳真至公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部門(mén)(上海證券的非交易過(guò)戶(hù)),。公司經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)管理部門(mén)審核無(wú)誤后再傳真至中央結(jié)算公司。

(6)收市后經(jīng)辦人將客戶(hù)留存資料歸入客戶(hù)資料檔案留存,。

(7)經(jīng)辦人于收到登記結(jié)算公司非交易過(guò)戶(hù)確認(rèn)單的下一工作日將該確認(rèn)單交申請(qǐng)人,，并扣除實(shí)際發(fā)生的費(fèi)用。

(一)傭金

傭金是投資者在委托買(mǎi)賣(mài)證券成交后按成交金額一定比例支付的費(fèi)用,，是證券經(jīng)紀(jì)商為客戶(hù)提供證券代理買(mǎi)賣(mài)服務(wù)收取的費(fèi)用,。此項(xiàng)費(fèi)用由證券公司經(jīng)紀(jì)傭金、證券交易所手續(xù)費(fèi)及證券交易監(jiān)管費(fèi)等組成,。

(二)過(guò)戶(hù)費(fèi)

過(guò)戶(hù)費(fèi)是委托買(mǎi)賣(mài)的股票,、基金成交后，買(mǎi)賣(mài)雙方為變更證券登記所支付的費(fèi)用,。這筆收入屬于中央結(jié)算公司的收入,，由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者清算交收時(shí)代為扣收。

(三)印花稅

印花稅是根據(jù)國(guó)家稅法規(guī)定,，在a股和b股成交后對(duì)買(mǎi)賣(mài)雙方投資者按照規(guī)定的稅率分別征收的稅金,。我國(guó)稅收制度規(guī)定，股票成交后,，國(guó)家稅務(wù)機(jī)關(guān)應(yīng)向成交雙方分別收取印花稅,。為保證稅源，簡(jiǎn)化繳款手續(xù),，現(xiàn)行的做法是由證券經(jīng)紀(jì)商在同投資者辦理交收過(guò)程中代為扣收;然后,，在證券經(jīng)紀(jì)商同中央結(jié)算公司的清算、交收中集中結(jié)算;最后,，由中央結(jié)算公司統(tǒng)一向征稅機(jī)關(guān)繳納,。

證券從業(yè)資格考試市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)實(shí)用篇四

證券學(xué)的學(xué)科體系是由從不同角度研究證券市場(chǎng)的行為特征及其運(yùn)行規(guī)律的各分支學(xué)科綜合構(gòu)成的有機(jī)體系，主要包括傳統(tǒng)證券學(xué)和演化證券學(xué)兩大研究領(lǐng)域,。下文是關(guān)于證券從業(yè)資格考試的基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn),，望對(duì)考生們有所幫助。

(1)資金使用方向,。 (2)市場(chǎng)利率變化,。 (3)債券的變現(xiàn)能力。

(1)借貸資金市場(chǎng)利率水平,。 (2)籌資者的資信,。 (3)債券期限長(zhǎng)短。

政府債券是指政府財(cái)政部門(mén)或其他代理機(jī)構(gòu)為籌集資金,，以政府名義發(fā)行的,、承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。中央政府發(fā)行的債券稱(chēng)為“中央政府債券”或者“國(guó)債”,，地方政府發(fā)行的債券稱(chēng)為“地方政府債券”,，有時(shí)也將兩者統(tǒng)稱(chēng)為“公債”。

(1)從形式上看,，政府債券是一種有價(jià)證券,，它具有債券的一般性質(zhì)。政府債券本身有面額,，投資者投資于政府債券可以取得利息,，因此政府債券具備了債券的一般特征。

(2)從功能上看,，政府債券最初僅是政府彌補(bǔ)赤字的手段,，但在現(xiàn)代商品經(jīng)濟(jì)條件下，政府債券已成為政府籌集資金,、擴(kuò)大公共開(kāi)支的重要手段,，并且隨著金融市場(chǎng)的發(fā)展，逐漸具備了金融商品和信用工具的'職能,，成為國(guó)家實(shí)施宏觀(guān)經(jīng)濟(jì)政策,、進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控的工具。

(1)安全性高,。 (2)流通性強(qiáng),。 (3)收益穩(wěn)定。 (4)免稅待遇,。

中央政府債券也稱(chēng)“國(guó)家債券”或“國(guó)債”,，國(guó)債發(fā)行量大、品種多,，是政府債券市場(chǎng)上最主要的融資和投資工具,。

(1)國(guó)債的償還期限是國(guó)債的存續(xù)時(shí)間，按償還期限不同,，習(xí)慣上把國(guó)債分為短期國(guó)債,、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債。

短期國(guó)債一般指償還期限為1年或1年以?xún)?nèi)的國(guó)債,，具有周期短及流動(dòng)性強(qiáng)的特點(diǎn),，在貨幣市場(chǎng)上占有重要地位。中期國(guó)債是指償還期限在1年以上,、10年以下的國(guó)債,。政府發(fā)行中期國(guó)債籌集的資金或用于彌補(bǔ)赤字，或用于投資,，不再用于臨時(shí)周轉(zhuǎn),。長(zhǎng)期國(guó)債是指償還期限在10年或10年以上的國(guó)債,。長(zhǎng)期國(guó)債由于期限長(zhǎng)，政府短期內(nèi)無(wú)償還的負(fù)擔(dān),，而且可以較長(zhǎng)時(shí)間占用國(guó)債認(rèn)購(gòu)者的資金,，所以常被用作政府投資的資金來(lái)源。長(zhǎng)期國(guó)債在資本市場(chǎng)上有著重要地位,。

(2)按資金用途不同,，國(guó)債可以分為赤字國(guó)債、建設(shè)國(guó)債,、戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債和特種國(guó)債,。赤字國(guó)債是指用于彌補(bǔ)政府預(yù)算赤字的國(guó)債。建設(shè)國(guó)債是指發(fā)債籌措的資金用于建設(shè)項(xiàng)目的國(guó)債,。戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債專(zhuān)指用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用的國(guó)債,。特種國(guó)債是指政府為了實(shí)施某種特殊政策而發(fā)行的國(guó)債。

(3)按附息方式分類(lèi),，分為附息式國(guó)債和貼現(xiàn)式國(guó)債,。

附息式國(guó)債是指?jìng)l(fā)行明確規(guī)定，在債券存續(xù)期內(nèi),，對(duì)持有人定期支付利息(通常每半年或每年支付一次),。貼現(xiàn)式國(guó)債是指在票面上不規(guī)定利率，發(fā)行時(shí)按某一折扣率,，以低于票面金額的價(jià)格發(fā)行,，發(fā)行價(jià)與票面金額的差額相當(dāng)于預(yù)先支付的利息，到期時(shí)按面額償還本金的國(guó)債,。

通常,，期限在1年以下(含1年)的國(guó)債為貼現(xiàn)式國(guó)債，期限在1年以上的國(guó)債為附息式國(guó)債,。

(4)按流通與否,，國(guó)債可以分為流通國(guó)債和非流通國(guó)債。

流通國(guó)債是指可以在流通市場(chǎng)上交易的國(guó)債,。非流通國(guó)債是指不允許在流通市場(chǎng)上交易的國(guó)債,。

(5)按照不同的發(fā)行本位，國(guó)債可以分為實(shí)物國(guó)債和貨幣國(guó)債,。

實(shí)物國(guó)債是指以某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國(guó)債,。貨幣國(guó)債是指以某種貨幣為本位而發(fā)行的國(guó)債。

目前我國(guó)發(fā)行的普通國(guó)債有記賬式國(guó)債,、憑證式國(guó)債和儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式),。

(1)記賬式國(guó)債。我國(guó)的記賬式國(guó)債是從1994年開(kāi)始發(fā)行的一個(gè)上市券種。它是由財(cái)政部面向全社會(huì)各類(lèi)投資者,、通過(guò)無(wú)紙化方式發(fā)行的,、以電子記賬方式記錄債權(quán)并可以上市和流通轉(zhuǎn)讓的債券。記賬式國(guó)債的特點(diǎn)是：可以記名,、掛失;以無(wú)券形式發(fā)行可以防止證券的遺失,、被竊與偽造，安全性好;可上市轉(zhuǎn)讓?zhuān)魍ㄐ院?期限有長(zhǎng)有短,，但更適合短期國(guó)債的發(fā)行;通過(guò)證券交易所電腦網(wǎng)絡(luò)發(fā)行，可以降低證券的發(fā)行成本;上市后價(jià)格隨行就市,，具有一定的風(fēng)險(xiǎn),。

(2)憑證式國(guó)債。憑證式國(guó)債是指由財(cái)政部發(fā)行的,、有固定票面利率,、通過(guò)紙質(zhì)媒介記錄債權(quán)債務(wù)關(guān)系的國(guó)債。發(fā)行憑證式國(guó)債一般不印制實(shí)物券面,，而采用填制“中華人民共和國(guó)憑證式國(guó)債收款憑證”的方式,，通過(guò)部分商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄柜臺(tái)，面向城鄉(xiāng)居民個(gè)人和各類(lèi)投資者發(fā)行,，是一種儲(chǔ)蓄性國(guó)債,。憑證式國(guó)債具有購(gòu)買(mǎi)方便、變現(xiàn)靈活,、利率優(yōu)惠,、收益穩(wěn)定、安全無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn),，是我國(guó)重要的國(guó)債品種,。

(3)儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)。儲(chǔ)蓄國(guó)債是指財(cái)政部面向境內(nèi)中國(guó)公民儲(chǔ)蓄類(lèi)資金發(fā)行的,、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券,。從我國(guó)債券市場(chǎng)發(fā)展的情況看，憑證式國(guó)債和儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)這兩個(gè)品種將在我國(guó)長(zhǎng)期并存,。儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)是2006年推出的國(guó)債新品種,，具有以下特點(diǎn)：針對(duì)個(gè)人投資者，不向機(jī)構(gòu)投資者發(fā)行;采用實(shí)名制,，不可流通轉(zhuǎn)讓;采用電子方式記錄債權(quán);收益安全穩(wěn)定,，由財(cái)政部負(fù)責(zé)還本付息，免繳利息稅;鼓勵(lì)持有到期;手續(xù)簡(jiǎn)化;付息方式較為多樣,。

憑證式國(guó)債和儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)都在商業(yè)銀行柜臺(tái)發(fā)行,，不能上市流通，但都是信用級(jí)別最高的債券，以國(guó)家信用作保證,，而且免繳利息稅,。不同之處在于：第一，申請(qǐng)購(gòu)買(mǎi)手續(xù)不同;第二,，債權(quán)記錄方式不同;第三,，付息方式不同;第四，到期兌付方式不同;第五,，發(fā)行對(duì)象不同;第六,，承辦機(jī)構(gòu)不同。

儲(chǔ)蓄國(guó)債(電子式)與記賬式國(guó)債都以電子記賬方式記錄債權(quán),，但具有下列不同之處：第一,，發(fā)行對(duì)象不同;第二，發(fā)行利率確定機(jī)制不同;第三,，流通或變現(xiàn)方式不同;第四,，到期前變現(xiàn)收益預(yù)知程度不同。

其他類(lèi)型國(guó)債主要有國(guó)家重點(diǎn)建設(shè)債券,、國(guó)家建設(shè)債券,、財(cái)政債券、特種債券,、保值債券,、基本建設(shè)債券等。

證券從業(yè)資格考試市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)實(shí)用篇五

導(dǎo)語(yǔ)：關(guān)于金融市場(chǎng)的證券考試知識(shí)點(diǎn)大家分別知道多少?下面是小編整理的金融市場(chǎng)的概念,、金融市場(chǎng)的分類(lèi),、金融市場(chǎng)的特點(diǎn)的相關(guān)內(nèi)容，需要了解的'考生們一起來(lái)看看吧,。

金融市場(chǎng)有廣義和狹義之分,。廣義的金融市場(chǎng)是指由貨幣資金的借貸、金融工具的發(fā)行與交易以及外匯黃金買(mǎi)賣(mài)所形成的市場(chǎng),，泛指資金供求雙方運(yùn)用各種金融工具,，通過(guò)各式各樣的金融交易活動(dòng)實(shí)‘現(xiàn)資金余缺的調(diào)劑和有價(jià)證券的買(mǎi)賣(mài)等。狹義的金融市場(chǎng)特指有價(jià)證券(主要是債券與股票)發(fā)行與流通的場(chǎng)所,。通常所說(shuō)的金融市場(chǎng)主要是指后者,。

1.交易對(duì)象不同，即金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象具有特殊性,。

2.交易的過(guò)程不同,，即金融市場(chǎng)的借貸活動(dòng)具有集中性。

3.交易的場(chǎng)所不同,，即金融市場(chǎng)的交易場(chǎng)所具有非固定性,。

4.交易的價(jià)格不同,，即金融市場(chǎng)上的價(jià)格具有一致性。

5.金融市場(chǎng)上交易商品的使用價(jià)值具有同一性,。

6.交易的雙方不同,，即金融市場(chǎng)上的買(mǎi)賣(mài)雙方具有可變性。

證券從業(yè)資格考試市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)實(shí)用篇六

金融市場(chǎng)又稱(chēng)為資金市場(chǎng),，包括貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng),，是資金融通市場(chǎng)。接下來(lái)小編為大家編輯整理了2017證券從業(yè)資格考試金融市場(chǎng)章節(jié)重點(diǎn)復(fù)習(xí),，想了解更多相關(guān)內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注應(yīng)屆畢業(yè)生考試網(wǎng)!

證券經(jīng)紀(jì)商為投資者辦理經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的前提條件之一,，是投資者必須事先到中央結(jié)算公司或其開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)開(kāi)立證券賬戶(hù)。開(kāi)立證券賬戶(hù)應(yīng)堅(jiān)持合法性和真實(shí)性的原則,。

(1)合法性,。合法性是指只有國(guó)家法律允許進(jìn)行證券交易的自然人和法人才能開(kāi)立證券賬戶(hù)。對(duì)國(guó)家法律法規(guī)不準(zhǔn)許開(kāi)戶(hù)的對(duì)象,，中央結(jié)算公司及其開(kāi)戶(hù)代理機(jī)構(gòu)不得予以開(kāi)戶(hù)。

(2)真實(shí)性,。真實(shí)性是指投資者開(kāi)立證券賬戶(hù)時(shí)所提供的資料必須真實(shí)有效,，不得虛假隱匿。目前,，投資者在我國(guó)證券市場(chǎng)上進(jìn)行證券交易時(shí)采用實(shí)名制,。《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定,，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定以投資者本人的名義為投資者開(kāi)立證券賬戶(hù),。投資者申請(qǐng)開(kāi)立賬戶(hù)時(shí)，必須持有證明中國(guó)公民身份或者中國(guó)法人資格的合法證件,。

《證券賬戶(hù)管理規(guī)則》規(guī)定,，一個(gè)自然人、法人可以開(kāi)立不同類(lèi)別和用途的證券賬戶(hù),。對(duì)于國(guó)家法律法規(guī)和行政規(guī)章規(guī)定需要資產(chǎn)分戶(hù)管理的特殊法人機(jī)構(gòu)(包括保險(xiǎn)公司,、證券公司、信托公司,、基金公司,、社會(huì)保障類(lèi)公司和合格境外機(jī)構(gòu)投資者等)，可按規(guī)定向中央結(jié)算公司申請(qǐng)開(kāi)立多個(gè)證券賬戶(hù),。

一般情況下,，第一開(kāi)戶(hù)網(wǎng)建議投資者開(kāi)立上海a股賬戶(hù)和深圳a股賬戶(hù);如果投資者持有港幣要進(jìn)行證券投資的，則開(kāi)立深圳b股賬戶(hù);如果投資者持有美元要進(jìn)行證券投資的,，則開(kāi)立上海b股賬戶(hù);已經(jīng)開(kāi)立a股賬戶(hù)的投資者,，允許其對(duì)基金進(jìn)行投資，不必再開(kāi)立基金賬戶(hù)。

(一)證券交易原則

證券交易原則是反映證券交易宗旨的一般法則,，應(yīng)該貫穿于證券交易的全過(guò)程,。為了保障證券交易功能的發(fā)揮，以利于證券交易的正常運(yùn)行,，證券交易必須遵循“公開(kāi),、公平、公正”三個(gè)原則,。

(1)公開(kāi)原則,。公開(kāi)原則又稱(chēng)信息公開(kāi)原則，指證券交易是一種面向社會(huì)的,、公開(kāi)的交易活動(dòng),，其核心要求是實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)信息的公開(kāi)化。

(2)公平原則,。公平原則是指參與交易的各方應(yīng)當(dāng)獲得平等的機(jī)會(huì),。它要求證券交易活動(dòng)中的所有參與者都有平等的法律地位，各自的合法權(quán)益都能得到公平保護(hù),。

(3)公正原則,。公正原則是指應(yīng)當(dāng)公正地對(duì)待證券交易的參與各方，以及公正地處理證券交易事務(wù),。

(二)證券交易規(guī)則

證券交易規(guī)則即為了維護(hù)證券交易市場(chǎng)而頒布的具有法律依據(jù)的規(guī)則,，主要包含：集中競(jìng)價(jià)交易規(guī)則、大宗交易制度和金融期貨交易規(guī)則三方面,。 (1)集中競(jìng)價(jià)交易規(guī)則,。 (2)大宗交易制度。 (3)金融期貨交易規(guī)則,。

在證券交易所市場(chǎng),，投資者買(mǎi)賣(mài)證券是不能直接進(jìn)入交易所辦理的，而必須通過(guò)證券交易所的會(huì)員來(lái)進(jìn)行,。換而言之,，投資者需要通過(guò)經(jīng)紀(jì)商的代理才能在證券交易所買(mǎi)賣(mài)證券。在這種情況下,，投資者向經(jīng)紀(jì)商下達(dá)買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出證券的指令,，稱(chēng)為“委托”。

委托指令有多種形式,，可以按照不同的依據(jù)來(lái)分類(lèi)：根據(jù)委托訂單的數(shù)量,，有整數(shù)委托和零數(shù)委托;根據(jù)買(mǎi)賣(mài)證券的方向，有買(mǎi)進(jìn)委托和賣(mài)出委托;根據(jù)委托價(jià)格限制,，有市價(jià)委托和限價(jià)委托;根據(jù)委托時(shí)效限制,，有當(dāng)日委托,、當(dāng)周委托、無(wú)期限委托,、開(kāi)市委托和收市委托等,。

(一)競(jìng)價(jià)原則

證券交易所內(nèi)的證券交易按“價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先”原則競(jìng)價(jià)成交,。

(1)價(jià)格優(yōu)先,。成交時(shí)價(jià)格優(yōu)先的原則為：較高價(jià)格買(mǎi)入申報(bào)優(yōu)先于較低價(jià)格買(mǎi)入申報(bào)，較低價(jià)格賣(mài)出申報(bào)優(yōu)先于較高價(jià)格賣(mài)出申報(bào),。

(2)時(shí)間優(yōu)先,。成交時(shí)時(shí)間優(yōu)先的原則為：買(mǎi)賣(mài)方向、價(jià)格相同的,，先申報(bào)者優(yōu)先于后申報(bào)者,。先后順序按證券交易所交易主機(jī)接受申報(bào)的時(shí)間確定。

(二)競(jìng)價(jià)方式

目前,，我國(guó)證券交易所采用兩種競(jìng)價(jià)方式：集合競(jìng)價(jià)方式和連續(xù)競(jìng)價(jià)方式,。

上海證券交易所規(guī)定，采用競(jìng)價(jià)交易方式的,，每個(gè)交易日的9：15～9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間,，9：30～11：30、13：o0～15：o0為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間,。深圳證券交易所規(guī)定，采用競(jìng)價(jià)交易方式的,，每個(gè)交易日的9：15～9：25為開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間,，9：30～11：30、13：o0～14：57為連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí)間,，14：57～15：00為收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)時(shí)間,。

1.集合競(jìng)價(jià)

所謂集合競(jìng)價(jià)，是指對(duì)在規(guī)定的一段時(shí)間內(nèi)接受的買(mǎi)賣(mài)申報(bào)一次性集中撮合的競(jìng)價(jià)方式,。

根據(jù)我國(guó)證券交易所的相關(guān)規(guī)定,，集合競(jìng)價(jià)確定成交價(jià)的原則為：

(1)可實(shí)現(xiàn)最大成交量的價(jià)格。(2)高于該價(jià)格的買(mǎi)人申報(bào)與低于該價(jià)格的賣(mài)出申報(bào)全部成交的價(jià)格,。 (3)與該價(jià)格相同的買(mǎi)方或賣(mài)方至少有一方全部成交的價(jià)格,。 (4)集合競(jìng)價(jià)的所有交易以同一價(jià)格成交。 (5)然后進(jìn)行集中撮合處理,。

2.連續(xù)競(jìng)價(jià)

連續(xù)競(jìng)價(jià)是指對(duì)買(mǎi)賣(mài)申報(bào)逐筆連續(xù)撮合的競(jìng)價(jià)方式,。連續(xù)競(jìng)價(jià)階段的特點(diǎn)是每一筆買(mǎi)賣(mài)委托輸入交易自動(dòng)撮合系統(tǒng)后，當(dāng)即判斷并進(jìn)行不同的處理：能成交者予以成交;不能成交者等待機(jī)會(huì)成交;部分成交者則讓剩余部分繼續(xù)等待,。

按照我國(guó)證券交易所的`有關(guān)規(guī)定,，在無(wú)撤單的情況下,，委托當(dāng)日有效。另外,，開(kāi)盤(pán)集合競(jìng)價(jià)期間未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào),，自動(dòng)進(jìn)入連續(xù)競(jìng)價(jià)。深圳證券交易所還規(guī)定,，連續(xù)競(jìng)價(jià)期間未成交的買(mǎi)賣(mài)申報(bào),，自動(dòng)進(jìn)入收盤(pán)集合競(jìng)價(jià)。

連續(xù)競(jìng)價(jià)時(shí),，成交價(jià)格的確定原則為：

(1)最高買(mǎi)入申報(bào)與最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)位相同,，以該價(jià)格為成交價(jià)。

(2)買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格高于即時(shí)揭示的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格時(shí),，以即時(shí)揭示的最低賣(mài)出申報(bào)價(jià)格為成交價(jià),。

(3)賣(mài)出申報(bào)價(jià)格低于即時(shí)揭示的最高買(mǎi)入申報(bào)價(jià)格時(shí)，以即時(shí)揭示的最高買(mǎi)人申報(bào)價(jià)格為成交價(jià),。

(一)做市商交易的基本概念

做市商是指在證券市場(chǎng)上,，由具備一定實(shí)力和信譽(yù)的獨(dú)立證券經(jīng)營(yíng)法人作為特許交易商，不斷向公眾投資者報(bào)出某些特定證券的買(mǎi)賣(mài)價(jià)格(即雙向報(bào)價(jià)),，并在該價(jià)位上接受公眾投資者的買(mǎi)賣(mài)要求,，以其自有資金和證券與投資者進(jìn)行證券交易。買(mǎi)賣(mài)雙方不需等待交易對(duì)手出現(xiàn),，只要有做市商出面承擔(dān)交易對(duì)手方即可達(dá)成交易,。

做市商制度就是以做市商報(bào)價(jià)形成交易價(jià)格、驅(qū)動(dòng)交易發(fā)展的證券交易方式,。它是不同于競(jìng)價(jià)交易方式的一種證券交易制度,，一般為柜臺(tái)交易市場(chǎng)所采用。

一般來(lái)說(shuō),，做市商必須具備下述條件：

(1)具有雄厚的資金實(shí)力,，這樣才能建立足夠的標(biāo)的商品庫(kù)存以滿(mǎn)足投資者的交易需要。

(2)具有管理商品庫(kù)存的能力,，以便降低商品庫(kù)存的風(fēng)險(xiǎn),。

(3)要有準(zhǔn)確的報(bào)價(jià)能力，要熟悉自己經(jīng)營(yíng)的標(biāo)的商品,，并有較強(qiáng)的分析能力,。

作為做市商，其首要的任務(wù)是維護(hù)市場(chǎng)的穩(wěn)定和繁榮,，所以做市商必須履行“做市”的義務(wù),，即在盡可能避免市場(chǎng)價(jià)格大起大落的條件下，隨時(shí)承擔(dān)所做證券的雙向報(bào)價(jià)任務(wù),，只要有買(mǎi)賣(mài)盤(pán),，就要報(bào)價(jià),。

(二)做市商交易的特征

(1)提高流動(dòng)性，增強(qiáng)市場(chǎng)吸引力,。 (2)有效穩(wěn)定市場(chǎng),，促進(jìn)市場(chǎng)平衡運(yùn)行。 (3)具有價(jià)格發(fā)現(xiàn)的功能,。

融資融券業(yè)務(wù)是指向客戶(hù)出借資金供其買(mǎi)入上市證券或者出借上市證券供其賣(mài)出,，并收取擔(dān)保物的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。

根據(jù)《證券公司融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)管理辦法》的規(guī)定,，證券公司開(kāi)展融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)必須經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn),。根據(jù)《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》，證券公司經(jīng)營(yíng)融資融券業(yè)務(wù),，應(yīng)當(dāng)具備以下條件：公司治理結(jié)構(gòu)健全,，內(nèi)部控制有效;風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)符合規(guī)定，財(cái)務(wù)狀況,、合規(guī)狀況良好;有開(kāi)展業(yè)務(wù)相應(yīng)的專(zhuān)業(yè)人員,、技術(shù)條件、資金和證券;完善的業(yè)務(wù)管理制度和實(shí)施方案等,。

證券從業(yè)資格考試市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)實(shí)用篇七

參加證券從業(yè)人員資格考試是從事證券職業(yè)的第一道關(guān)口,，證券從業(yè)資格證同時(shí)也被稱(chēng)為證券行業(yè)的準(zhǔn)入證。接下來(lái)小編為大家精心整理了2017證券從業(yè)資格《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)筆記,，想了解更多精彩內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注應(yīng)屆畢業(yè)生考試網(wǎng)!

直接融資的基本特點(diǎn)是：

(1) 直接性,。

(2) 分散性。

(3) 差異性較大,。

(4) 部分不可逆轉(zhuǎn),。

(5)相對(duì)較強(qiáng)的自主性。

間接融資亦稱(chēng)間接金融,，是指擁有暫時(shí)閑置貨幣資金的單位通過(guò)存款的形式，或者購(gòu)買(mǎi)銀行,、信托,、保險(xiǎn)等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的有價(jià)證券，將其暫時(shí)閑置的資金現(xiàn)先行給這些金融中介機(jī)構(gòu),，然后再由這些金融機(jī)構(gòu)以貸款,、貼現(xiàn)等形式，或通過(guò)購(gòu)買(mǎi)需要資金的單位發(fā)行的有價(jià)證券,，把資金提供給這些單位使用,，從而實(shí)現(xiàn)資金融通的過(guò)程。

間接融資的特點(diǎn)如下;

(1) 間接性,。

(2) 相對(duì)的集中性,。

(3) 信譽(yù)的差異性較小,。

(4) 全部具有可逆性。

(5)融資的主動(dòng)權(quán)掌握在金融中介手中,。

企業(yè)的組織形式可分為獨(dú)資制,、合伙制和公司制。現(xiàn)代公司主要采取股份有限公司和有限責(zé)任公司兩種形式,，其中,，只有股份有限公司才能發(fā)行股票。公司發(fā)行股票所籌集的資本屬于自有資本,，而通過(guò)發(fā)行債券所籌集的資本屬于借人資本,，發(fā)行股票和長(zhǎng)期公司(企業(yè))債券是公司(企業(yè))籌措長(zhǎng)期資本的主要途徑，發(fā)行短期債券則是補(bǔ)充流動(dòng)的資金的重要手段,。

政府發(fā)行債券所籌集的資金既可以用于協(xié)調(diào)財(cái)政資金短缺周轉(zhuǎn),、彌補(bǔ)財(cái)政赤字、興建政府投資的大型基礎(chǔ)性的建設(shè)項(xiàng)目,，也可以用于實(shí)施某種特殊的政策,，在戰(zhàn)爭(zhēng)期間還可以用于彌補(bǔ)戰(zhàn)爭(zhēng)費(fèi)用的開(kāi)支。中央銀行是代表一國(guó)政府發(fā)行的法償貨幣,、制定和執(zhí)行貨幣政策,、實(shí)施金融監(jiān)管的重要機(jī)構(gòu)。中央銀行作為證券發(fā)行主體,，主要涉及兩類(lèi)證券,。第一類(lèi)是中央銀行股票。第二類(lèi)是中央銀行出于調(diào)控貨幣供給量目的而發(fā)行的特殊債券,。

政府機(jī)構(gòu)直接融資的方式包括;

(1) 由財(cái)政資本金投入而獲得的股權(quán)收益,。

(2) 由財(cái)政投入一些城市基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目而帶動(dòng)外資和民營(yíng)資本的投入。

(3) 獲得中央轉(zhuǎn)貸的由中央政府發(fā)行的國(guó)內(nèi)外政府債券

(4) 向世界銀行,、亞洲開(kāi)發(fā)銀行等國(guó)際和地區(qū)金融機(jī)構(gòu)貸款,。

(5) 獲得中央轉(zhuǎn)貸的，由中央政府向外國(guó)政府的貸款,。

(6) 外國(guó)政府增援贈(zèng)款,。

證券投資者是指通過(guò)買(mǎi)入證券而進(jìn)行投資的各類(lèi)機(jī)構(gòu)法人和自然人。證券投資人具有分散性和流動(dòng)性的特點(diǎn),，可分為機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者兩大類(lèi),。

機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者

機(jī)構(gòu)投資者主要有政府機(jī)構(gòu)、金融機(jī)構(gòu),、企業(yè)和事業(yè)法人及各類(lèi)基金等

(1) 政府機(jī)構(gòu),。政府機(jī)構(gòu)參與證券投資的目的主要是為了調(diào)劑資金余缺和進(jìn)行宏觀(guān)調(diào)控。

(2) 金融機(jī)構(gòu)。參與與證券投資的金融機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu),、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu),、保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、合格境外機(jī)構(gòu)投資者,、主權(quán)財(cái)富基金以及其他金融機(jī)構(gòu),。

(3) 企業(yè)和事業(yè)法人。企業(yè)可以通過(guò)股票投資實(shí)現(xiàn)對(duì)其他企業(yè)的控股或參股,，也可以將暫時(shí)閑置的資金通過(guò)自營(yíng)或委托專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行證券投資以獲得收益,。

(4) 各類(lèi)基金?；鹦再|(zhì)的機(jī)構(gòu)投資者包括證券投資基金,、社保基金,、企業(yè)年金和社會(huì)公益基金,。

個(gè)人投資者是指從事證券投資的社會(huì)自然人，他們是證券市場(chǎng)最廣泛的投資者,。

qfii即合格的境外機(jī)構(gòu)投資者,。qfii制度是一國(guó)(地區(qū))在貨幣沒(méi)有實(shí)現(xiàn)完全可自由兌換，資本項(xiàng)目尚未完全開(kāi)放的情況下,，有限度的引進(jìn)外資,、開(kāi)放資本市場(chǎng)的一項(xiàng)過(guò)渡性的制度。這種制度要求國(guó)外投資者若要進(jìn)入一國(guó)證券市場(chǎng),，必須符合一定的條件,，經(jīng)該國(guó)有關(guān)部門(mén)的審批通過(guò)后匯入一定額度的外匯資金，并轉(zhuǎn)換為當(dāng)?shù)刎泿?，通過(guò)嚴(yán)格監(jiān)管的專(zhuān)業(yè)賬戶(hù)投資當(dāng)?shù)刈C券市場(chǎng),。

在我國(guó)，合格境外機(jī)構(gòu)投資者是指符合《合格境外機(jī)構(gòu)投資者境內(nèi)證券投資管理辦法》規(guī)定,，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)投資于中國(guó)證券市場(chǎng),，并采取國(guó)家外匯管理局額度批準(zhǔn)的中國(guó)境外基金管理機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司,、證券公司,、商業(yè)銀行以及其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。

合格的境外機(jī)構(gòu)投資者可以參與新股的發(fā)行,、可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行、股票增發(fā)和配股的申購(gòu),。

企業(yè)年基金是指根據(jù)依法制定的企業(yè)年金計(jì)劃籌集的資金及其投資運(yùn)營(yíng)收益形成的企業(yè)補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基金,。

企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)的投資，按市場(chǎng)價(jià)計(jì)算應(yīng)當(dāng)符合下列規(guī)定;

(1) 投資銀行活期存款,，中央銀行票據(jù),、短期債券回購(gòu)等流動(dòng)性產(chǎn)品及貨幣市場(chǎng)基金的比例,，不低于基金凈資產(chǎn)的20%。

(2) 投資銀行定期存款,、協(xié)議存款,、國(guó)債、金融債,、企業(yè)債等固定收益類(lèi)產(chǎn)品及可轉(zhuǎn)換債,、債券基金的比例，不高于基金凈資產(chǎn)的50%,。其中,，投資國(guó)債的比例不低于基金凈資產(chǎn)的20%。

(3) 投資股票等權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品及投資型保險(xiǎn)產(chǎn)品,、股票基金的`比例,，不高于基金凈資產(chǎn)的30%。其中,，投資股票的比例不高于基金凈資產(chǎn)的20%,。同時(shí)，規(guī)定根據(jù)金融市場(chǎng)變化和投資運(yùn)作情況,，勞動(dòng)和誰(shuí)會(huì)保險(xiǎn)部會(huì)同中國(guó)銀監(jiān)會(huì),、中國(guó)證監(jiān)會(huì)和中國(guó)保監(jiān)會(huì)，適時(shí)對(duì)企業(yè)年金資金投資管理機(jī)構(gòu),、投資產(chǎn)品和比例進(jìn)行調(diào)整,。

(4) 單個(gè)投資管理人管理的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)，投資于一家企業(yè)所發(fā)行的證券或單只證券投資基金,，按市場(chǎng)價(jià)計(jì)算,，不得超過(guò)該企業(yè)所發(fā)行證券或該基金份額的5%，也不額超過(guò)其管理的企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)總值的10%,。企業(yè)年金基金不得用于信用交易,，不得用于向他人貸款和提供擔(dān)保。投資管理人不得從事是企業(yè)年金基金財(cái)產(chǎn)承擔(dān)無(wú)限責(zé)任的投資,。

(1) 構(gòu)建多元化的投資基金群體,，加快指數(shù)型基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金。

(2) 積極促進(jìn)保險(xiǎn)資金入市,。

(3) 發(fā)展私募基金,。

(4) 吸引海外資金入市(qfii)。

證券公司又稱(chēng)“證券商”,，是指依照《中華人民共和國(guó)公司法》《中華人民共和國(guó)證券法》的規(guī)定,，并經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)審查批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)證券業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或股份有限公司。《中華人民共和國(guó)證券法》規(guī)定,，證券公司的主要業(yè)務(wù)包括;證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù),，證券投資咨詢(xún)業(yè)務(wù)，與證券交易,，證券投資活動(dòng)有關(guān)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù),，證券承銷(xiāo)和保薦業(yè)務(wù)，證券自營(yíng)業(yè)務(wù),，證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)及其他證券業(yè)務(wù),。

我國(guó)證券公司的監(jiān)管職務(wù)及具體要求

目前,，我國(guó)證券公司監(jiān)管職務(wù)包括證券公司業(yè)務(wù)許可制度,、分類(lèi)監(jiān)管制度,、合規(guī)管理制度、以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控和預(yù)警制度,、客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管制度,、信息報(bào)送與披露制度等。

1.以誠(chéng)信與資質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度

建立和完善包括機(jī)構(gòu)設(shè)置,、業(yè)務(wù)牌照,、從業(yè)人員特別是高級(jí)管理人員在內(nèi)的市場(chǎng)準(zhǔn)入制度，通過(guò)行政許可把好準(zhǔn)入關(guān);防范不良機(jī)構(gòu)和人員進(jìn)入證券市場(chǎng),。設(shè)立證券公司必須滿(mǎn)足法律法規(guī)對(duì)注冊(cè)資本,、股東、高級(jí)管理人員及業(yè)務(wù)人員,、制度建設(shè),、經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所、合規(guī)記錄等方面的設(shè)立條件;在準(zhǔn)入環(huán)節(jié)對(duì)控股股東和大股東的資格進(jìn)行審慎調(diào)查,，鼓勵(lì)資本實(shí)力強(qiáng),、具有良好誠(chéng)信記錄的機(jī)構(gòu)參股證券公司。將業(yè)務(wù)許可與證券公司資本實(shí)力掛鉤,，要求證券公司必須達(dá)到從事不同業(yè)務(wù)的最低資本要求;加強(qiáng)證券公司高管人員的監(jiān)管,，將事后資格審查改為事前審核、專(zhuān)業(yè)測(cè)評(píng),、動(dòng)態(tài)考核等相結(jié)合,，切實(shí)保護(hù)誠(chéng)信專(zhuān)業(yè)、遵規(guī)守法的高管人員,，淘汰不合規(guī),、不稱(chēng)職的高管人員，處罰違法違規(guī)的高管人員,，逐步培育證券業(yè)合格的職業(yè)經(jīng)理群體,。

2.以?xún)糍Y本為核心的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)控制制度

2006年7月,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施了《證券公司風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)管理辦法》，并于2008年根據(jù)實(shí)踐情況對(duì)該辦法進(jìn)行了修訂,。該辦法建立了以?xún)糍Y本為核心的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度。這一制度具有三個(gè)特點(diǎn)：一是建立了公司業(yè)務(wù)范圍與凈資本充足水平動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制;二是建立了公司業(yè)務(wù)規(guī)模與風(fēng)險(xiǎn)資本動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制;三是建立了風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備與凈資本水平動(dòng)態(tài)掛鉤機(jī)制,。

根據(jù)《證券公司分類(lèi)監(jiān)管規(guī)定》,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)證券公司評(píng)價(jià)計(jì)分的高低，將證券公司分為a(aaa,、aa,、a)、b(bbb,、bb,、b)、c(ccc,、cc,、c)、d,、e共5大類(lèi)11個(gè)級(jí)別,。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)按照分類(lèi)監(jiān)管原則，對(duì)不同類(lèi)別證券公司規(guī)定不同的風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和風(fēng)險(xiǎn)資本準(zhǔn)備計(jì)算比例,，并在監(jiān)管資源分配,、現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)檢查頻率等方面區(qū)別對(duì)待。

3.合規(guī)管理制度

2008年7月,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)布實(shí)施了《證券公司合規(guī)管理試行規(guī)定》,，要求證券公司全面建立內(nèi)部合規(guī)管理制度，設(shè)立合規(guī)總監(jiān)和合規(guī)部門(mén),，強(qiáng)化對(duì)公司經(jīng)營(yíng)管理行為合規(guī)性的事前審查,、事中監(jiān)督和事后檢查，有效預(yù)防,、及時(shí)發(fā)現(xiàn)并快速處理內(nèi)部機(jī)構(gòu)和人員的違規(guī)行為,，迅速改進(jìn)、完善內(nèi)部管理制度,。中國(guó)證監(jiān)會(huì)把合規(guī)管理的有效性作為評(píng)價(jià)證券公司的重要指標(biāo),，并據(jù)此決定對(duì)其違規(guī)行為的懲處方式和力度，以激勵(lì)和加強(qiáng)自我管理,。

4.客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管制度

根據(jù)2006年新修訂的《中華人民共和國(guó)證券法》,，中國(guó)證監(jiān)會(huì)在原有客戶(hù)資金存管制度的基礎(chǔ)上，按照保障客戶(hù)資產(chǎn)安全,、防止風(fēng)險(xiǎn)傳遞,、方便投資者,、有利于證券公司業(yè)務(wù)創(chuàng)新的原則，設(shè)計(jì),、實(shí)施了新的客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管制度,。

客戶(hù)交易結(jié)算資金第三方存管是證券公司在接受客戶(hù)委托，承擔(dān)申報(bào),、清算,、交收責(zé)任的基礎(chǔ)上，在多家商業(yè)銀行開(kāi)立專(zhuān)戶(hù)存放客戶(hù)的交易結(jié)算資金,，商業(yè)銀行根據(jù)客戶(hù)資金存取和證券公司提供的交易清算結(jié)果,，記錄每個(gè)客戶(hù)的資金變動(dòng)情況，建立客戶(hù)資金明細(xì)賬簿,，并實(shí)施總分核對(duì)和客戶(hù)資金的全封閉銀證轉(zhuǎn)賬,。

5.信息報(bào)送與披露制度

對(duì)證券公司信息報(bào)送與披露方面的監(jiān)管要求包括：

(1)信息報(bào)送制度。信息報(bào)送制度即證券公司要根據(jù)相關(guān)法律法規(guī),，應(yīng)當(dāng)自每一個(gè)會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi),，向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送年度報(bào)告，自每月結(jié)束之日起7個(gè)工作日內(nèi),，報(bào)送月度報(bào)告,。發(fā)生影響或者可能影響證券公司經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)狀況,、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)或者客戶(hù)資產(chǎn)安全重大事件的,，證券公司應(yīng)當(dāng)立即向中國(guó)證監(jiān)會(huì)報(bào)送臨時(shí)報(bào)告，說(shuō)明事件的起因,、目前的狀況,、可能產(chǎn)生的后果和擬采取的相應(yīng)措施。

(2)信息公開(kāi)披露制度,。這一制度主要為證券公司的基本信息公示和財(cái)務(wù)信息公開(kāi)披露,。

(3)年報(bào)審計(jì)監(jiān)管。這是對(duì)證券公司進(jìn)行非現(xiàn)場(chǎng)檢查和日常監(jiān)管的重要手段,。

證券從業(yè)資格考試市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)實(shí)用篇八

金融市場(chǎng)交易之間不是單純的買(mǎi)賣(mài)關(guān)系,，更主要的是借貸關(guān)系，體現(xiàn)了資金所有權(quán)和使用權(quán)相分離的原則,。那么,，下文是由小編為大家整理的金融市場(chǎng)基礎(chǔ)知識(shí)備考重點(diǎn)，歡迎大家閱讀瀏覽,。

1.金融市場(chǎng)的形成及發(fā)展趨勢(shì),。

2.國(guó)際資本流動(dòng)方式。

金融市場(chǎng)的形成過(guò)程：

(1)貨幣的出現(xiàn)標(biāo)志著金融市場(chǎng)開(kāi)始萌芽,。

(2)以銀行為中心的現(xiàn)代金融市場(chǎng)初步建立,。

(3)證券業(yè)的發(fā)展是金融市場(chǎng)形成和完善的'推動(dòng)力,。

(4)信用形式的發(fā)展使各類(lèi)金融子市場(chǎng)得以形成和發(fā)展。

金融市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)：

(1)全球金融市場(chǎng)的一體化趨勢(shì),。

(2)全球金融市場(chǎng)的證券化趨勢(shì),。

(3)金融創(chuàng)新的趨勢(shì)。

國(guó)際資本流動(dòng)是指資本在國(guó)際間轉(zhuǎn)移,，或者說(shuō),，資本在不同國(guó)家或地區(qū)之間作單向、雙向或多向流動(dòng),，具體包括：貸款、援助,、輸出,、輸入、投資,、債務(wù)的增加,、債權(quán)的取得、利息收支,、買(mǎi)方信貸,、賣(mài)方信貸、外匯買(mǎi)賣(mài),、證券發(fā)行與流通等,。

(1)按資本的使用期限長(zhǎng)短，可將國(guó)際資本流動(dòng)分為長(zhǎng)期資本流動(dòng)和短期資本流動(dòng)兩大類(lèi),。

長(zhǎng)期資本流動(dòng)是指使用期限在一年以上或未規(guī)定使用期限的資本流動(dòng),。它包括國(guó)際直接投資、國(guó)際證券投資和國(guó)際貸款三種主要方式,。

短期資本流動(dòng)是指期限為一年或一年以?xún)?nèi)的資本流動(dòng),。它主要包括貿(mào)易資本流動(dòng)、銀行資金流動(dòng),、保值性資本流動(dòng),、投機(jī)性資本流動(dòng)四類(lèi)。

(2)按照資本跨國(guó)界流動(dòng)的方向,，國(guó)際資本流動(dòng)可以分為資本流入和資本流出,。

1.()的建立標(biāo)志著現(xiàn)代金融市場(chǎng)的初步形成。

a.英格蘭銀行

b.阿姆斯特丹銀行

c.英格蘭證券交易所

d.阿姆斯特丹證券交易所

【答案】d

【解析】1609年,，荷蘭成立了世界上第一個(gè)有形,、有組織的證券交易所——阿姆斯特丹證券交易所，標(biāo)志著現(xiàn)代金融市場(chǎng)的初步形成,。

2.下列屬于國(guó)際資本流動(dòng)的有(),。

ⅰ.國(guó)際援助

ⅱ.引進(jìn)外資

ⅲ.發(fā)行國(guó)債

ⅳ.外匯買(mǎi)賣(mài)

a.ⅰ,、ⅳ

b.ⅰ、ⅱ,、ⅳ

c.ⅰ,、ⅱ、ⅲ

d.ⅰ,、ⅱ,、ⅲ、ⅳ

【答案】b

【解析】國(guó)際資本流動(dòng)是指資本在國(guó)際間轉(zhuǎn)移,，或者說(shuō),，資本在不同國(guó)家或地區(qū)之間作單向、雙向或多向流動(dòng),，具體包括：貸款,、援助、輸出,、輸入,、投資、債務(wù)的增加,、債權(quán)的取得,、利息收支、買(mǎi)方信貸,、賣(mài)方信貸,、外匯買(mǎi)賣(mài)、證券發(fā)行與流通等,。

3.長(zhǎng)期資本流動(dòng)的主要方式不包括(),。

a.國(guó)際直接投資

b.銀行資金調(diào)撥

c.國(guó)際證券投資

d.國(guó)際貸款

【答案】b

【解析】長(zhǎng)期資本流動(dòng)是指使用期限在一年以上或未規(guī)定使用期限的資本流動(dòng)，它包括國(guó)際直接投資,、國(guó)際證券投資和國(guó)際貸款三種主要方式,。

4.下列國(guó)際資本流動(dòng)中，屬于資本流入的是(),。

ⅰ.外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)增加

ⅱ.外國(guó)對(duì)本國(guó)負(fù)債減少

ⅲ.本國(guó)對(duì)外國(guó)的債務(wù)增加

ⅳ.外國(guó)對(duì)本國(guó)債務(wù)增加

a.ⅰ,、ⅳ

b.ⅰ、ⅱ,、ⅲ

c.ⅰ,、ⅱ、ⅲ,、ⅳ

d.ⅰ,、ⅲ、ⅳ

【答案】b

【解析】資本流入是指外國(guó)資本流入本國(guó),，即本國(guó)資本輸入,，主要表現(xiàn)為：(1)外國(guó)在本國(guó)的資產(chǎn)增加,。(2)外國(guó)對(duì)本國(guó)負(fù)債減少。(3)本國(guó)對(duì)外國(guó)的債務(wù)增加,。(4)本國(guó)在外國(guó)的資產(chǎn)減少,。第ⅳ項(xiàng)屬于資本流出。