為了確保事情或工作有序有效開(kāi)展，通常需要提前準(zhǔn)備好一份方案,，方案屬于計(jì)劃類文書的一種,。方案書寫有哪些要求呢？我們?cè)鯓硬拍軐懞靡黄桨改?？以下是我給大家收集整理的方案策劃范文,，供大家參考借鑒，希望可以幫助到有需要的朋友,。

內(nèi)部員工股權(quán)激勵(lì)方案 員工持股和股權(quán)激勵(lì)方案篇一

員工股權(quán)激勵(lì)，可以分為上市公司和非上市公司兩大類,。但是在股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)實(shí)施的時(shí)候，兩種企業(yè)會(huì)有很大不同,。上市企業(yè)涉及很多股民的利益，所以需要證券管理部門的參與,，會(huì)有嚴(yán)格的規(guī)定，非上市公司,，則有較多的自由發(fā)揮空間,。

因此,，本文只探討非上市公司的員工股權(quán)激勵(lì)問(wèn)題,。

首先，股權(quán)激勵(lì)的最終目標(biāo)是：

1,、提高員工的工作投入度，創(chuàng)造更好的業(yè)績(jī),，比較為自己種田與替人種田,，工作熱情與投入感是完全不同。關(guān)鍵崗位的員工持股,，無(wú)非是希望員工改變打工心態(tài),，把企業(yè)當(dāng)作自己的企業(yè)來(lái)對(duì)待，工作態(tài)度會(huì)完全不同,。

2、能留住優(yōu)秀員工,，讓關(guān)鍵崗位的員工長(zhǎng)期留在企業(yè)工作,，與企業(yè)一起發(fā)展。

只有達(dá)到以上兩個(gè)目標(biāo)的股權(quán)激勵(lì)方案，才是成功的,！

第二：?jiǎn)T工持股幾種類型：

1、分紅股（又叫干股），員工沒(méi)有實(shí)際股份，只是享有一定股份比例的分紅,，這類股份,，員工不用出資購(gòu)買,，主要和業(yè)績(jī)掛鉤，員工達(dá)到一定業(yè)績(jī)目標(biāo),，或工作一定年限，可以享受,。分紅股，具有人身依附性,，員工在企業(yè)工作,，就享受,，離開(kāi)企業(yè)就喪失，也不可轉(zhuǎn)讓,。也不用承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),，純屬一種福利性激勵(lì),。

2,、期權(quán)，期權(quán)指的是,，在某個(gè)時(shí)間點(diǎn),，給員工一個(gè)約定價(jià)格購(gòu)買一定的股份,，約定在未來(lái)某個(gè)時(shí)間點(diǎn)行權(quán)（行使購(gòu)買權(quán)）,，當(dāng)行權(quán)時(shí)，實(shí)際股份價(jià)格超過(guò)約定購(gòu)買價(jià)格時(shí),，持股員工，就可以享受股份增值的收益,。一般來(lái)說(shuō),，員工要行使購(gòu)買權(quán)，必須達(dá)到約定的業(yè)績(jī)條件,，才能行權(quán)，如果沒(méi)有達(dá)到約定業(yè)績(jī)目標(biāo),，則喪失行權(quán)資格。如果達(dá)到行權(quán)條件,，某些員工沒(méi)有足夠資金購(gòu)買全部配額股權(quán)，則可以允許員工部分轉(zhuǎn)讓購(gòu)買資格,，這樣期權(quán)會(huì)更有吸引力。

3、出資購(gòu)買股份,，這類股份是企業(yè)實(shí)際性股份,，而且在當(dāng)下實(shí)施，原則上需要在工商登記,。員工以現(xiàn)金購(gòu)買，按出資比例享受股份收益和承擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),。一般來(lái)說(shuō),，企業(yè)為了激勵(lì)員工,，可能會(huì)采取優(yōu)惠價(jià)格讓員工購(gòu)買,，或者半買半送,。

在操作上,，采取用一定方法對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行估值,，再按照每股估值價(jià)格給予優(yōu)惠。比如,，某公司股本1000萬(wàn)股，每股收益1元,。如果按照pe價(jià)格，每股大約8-10元,，企業(yè)可以采取半買半送，或者按者市場(chǎng)價(jià)值4-6折,，讓員工購(gòu)買。

這類股份,，與員工人身沒(méi)有依附性,，即使員工離職，也可以擁有,，或者轉(zhuǎn)讓。

以上三種持股方式,，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，可以單獨(dú)采用,，或者混合采用,。但是在實(shí)際操作中,，會(huì)遇到各種問(wèn)題,。

第三：?jiǎn)T工持股操作的十大關(guān)鍵問(wèn)題：

1,、股權(quán)激勵(lì)的前提是,，企業(yè)要有長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略,，方向明確，前景美好,，否則,，股權(quán)對(duì)員工吸引不大。一個(gè)沒(méi)有方向的企業(yè),，沒(méi)有前景的企業(yè)，薪水高,，也不一定留住優(yōu)秀人才，別說(shuō)股份了,。

2,、股權(quán)激勵(lì)，是為了促進(jìn)企業(yè)業(yè)績(jī)提升,，快速發(fā)展，因此所有的股權(quán)激勵(lì),，要和業(yè)績(jī)有關(guān)聯(lián),。同時(shí),，員工出資購(gòu)買股份,，也可以增加企業(yè)資金實(shí)力,，有助企業(yè)更好發(fā)展,。

3,、盡量讓員工掏錢購(gòu)買股權(quán),，因?yàn)楦冻龃鷥r(jià)不同,，珍惜度也不同,。最后激勵(lì)效果也不同,。

4,、員工持股比例,，原則上不能超過(guò)20%,。占比太大，企業(yè)后續(xù)引進(jìn)資本時(shí),，股權(quán)太分散,，致使企業(yè)缺少控制人，不利于企業(yè)發(fā)展,。

5,、員工持股方案，要充分考慮崗位價(jià)值,，員工工作年限,，以及個(gè)人能力與業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)分配股份數(shù)量，同時(shí),，避免全員持股。認(rèn)購(gòu)股份,，需要資格，如果每個(gè)人都可以購(gòu)買,，就沒(méi)有稀缺價(jià)值。

6,、持股員工數(shù)量過(guò)多時(shí)，建議采取代持股份的方式,，因?yàn)楣痉鞔_規(guī)定,，有限公司的股東，最多不能超過(guò)50人,。要規(guī)避這個(gè)限制，可以考慮股權(quán)代持,，代持需要簽訂協(xié)議,，制定相關(guān)操作規(guī)則，以避免紛爭(zhēng),。

7,、企業(yè)要實(shí)施員工持股計(jì)劃,，財(cái)務(wù)必須透明，否則對(duì)員工的吸引力下降,。

8,、在考慮員工持股的同時(shí)，企業(yè)要建立公司治理結(jié)構(gòu),，完善現(xiàn)代企業(yè)制度，需要建立股東會(huì),、董事會(huì),、監(jiān)事會(huì),，并制定股東會(huì)議事規(guī)則,、董事會(huì)議事規(guī)則、監(jiān)事會(huì)議事規(guī)則,，以及經(jīng)營(yíng)班子的管理規(guī)章,。員工在擁有公司股權(quán)，獲得收益的同時(shí),，要有機(jī)會(huì),，不同程度的參與企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，發(fā)揮其積極性,，這樣員工才有成就感和歸宿感,。

9、員工持有股份,，要真正有吸引力,，還是要讓股份能在企業(yè)內(nèi)部能流通起來(lái)，一個(gè),，股份價(jià)格根據(jù)公司盈利情況而增加，會(huì)提高員工對(duì)公司盈利能力的關(guān)注,，第二，股份可以在公司自由買賣或者大股東回購(gòu)股份,，這樣員工出資購(gòu)買時(shí),，對(duì)購(gòu)買的股份難以退出的顧慮會(huì)降低,，有助于提高員工認(rèn)購(gòu)股份的積極性,。

10,、要做好員工股權(quán)激勵(lì),，還得有組織準(zhǔn)備,，一個(gè)要聘請(qǐng)專家顧問(wèn)協(xié)助,，提高方案的科學(xué)性與可操作性，另一方面,，公司要成立相關(guān)小組負(fù)責(zé)方案設(shè)計(jì),，后續(xù)還需要有部門來(lái)管理，這要才能使員工股權(quán)激勵(lì)方案真正落地,，實(shí)現(xiàn)推動(dòng)企業(yè)發(fā)展之目的。

以上建議,，供廣大企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人參考。格局,，決定成就，舍得分享的企業(yè)家,，才能打造真正偉大的企業(yè)！

內(nèi)部員工股權(quán)激勵(lì)方案 員工持股和股權(quán)激勵(lì)方案篇二

股權(quán)激勵(lì)是一種長(zhǎng)期的激勵(lì)機(jī)制,，同時(shí)股權(quán)激勵(lì)的模式又分為多種，比如以分紅權(quán),、分紅權(quán)加增值權(quán),、限制性股權(quán)、期權(quán),、期股等,。每一種模式的應(yīng)用都具有一定的代表性,。要根據(jù)企業(yè)的不同,，發(fā)展階段不同選擇對(duì)應(yīng)的模式,，才能取得較好的效果,。

為健全公司激勵(lì)機(jī)制,，增強(qiáng)公司管理層對(duì)實(shí)現(xiàn)公司持續(xù)、健康發(fā)展的責(zé)任感,、使命感，開(kāi)拓企業(yè)與員工的雙贏局面,，確保公司發(fā)展目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，推行利潤(rùn)分紅型虛擬股權(quán)激勵(lì)制度,。本方案經(jīng)董事會(huì)審核，由公司股東大會(huì)批準(zhǔn)后實(shí)施,。

本方案的虛擬股份是指公司現(xiàn)有股東授予被激勵(lì)者一定數(shù)額虛擬的股份,，被激勵(lì)者不需出資，享受公司價(jià)值的增長(zhǎng),，利益的獲得由公司支付,。被激勵(lì)者沒(méi)有表決權(quán)、轉(zhuǎn)讓權(quán)和繼承權(quán),，只有分紅權(quán),。被激勵(lì)者離開(kāi)公司將失去該股權(quán)；公司價(jià)值下降,，股份無(wú)收益,；績(jī)效考評(píng)結(jié)果將影響股份的授予和生效。本方案僅適用于公司主體公開(kāi)發(fā)行股票和上市之前,；一旦公司股票能夠公開(kāi)發(fā)行股票和上市,，將按照相關(guān)法律法規(guī)進(jìn)行及時(shí)補(bǔ)充和調(diào)整。

構(gòu)建以價(jià)值創(chuàng)造為導(dǎo)向的公司文化,，建立股東與員工之間的利益共享與約束機(jī)制,；持續(xù)激發(fā)員工創(chuàng)新力創(chuàng)造力，保證公司長(zhǎng)期穩(wěn)健發(fā)展,；為管理層留下“想象空間”，變短期利益為長(zhǎng)期追求,；吸引與保留優(yōu)秀管理人才和骨干員工,，提升凝聚力戰(zhàn)斗力；鼓勵(lì)并獎(jiǎng)勵(lì)業(yè)務(wù)創(chuàng)新和變革精神,，增強(qiáng)員工歸屬感與認(rèn)同感,。

公司注冊(cè)資本為500萬(wàn)元，虛擬股份總額設(shè)為注冊(cè)資本額的15%,，即75萬(wàn)股，首次分配總額為60萬(wàn)股,，預(yù)留15萬(wàn)股用于儲(chǔ)備或支付具備資格的新增員工、崗位職務(wù)升遷員工的股權(quán)激勵(lì),。每輪融資結(jié)束后,，相應(yīng)調(diào)整股份總額和各崗位股份基數(shù)。

公司成立監(jiān)事會(huì),，成員5人,，其中大股東2人、激勵(lì)對(duì)象代表2人（由被激勵(lì)對(duì)象選出）,、普通員工1人。主要職責(zé)：

①擬訂,、修改股權(quán)激勵(lì)方案及相關(guān)配套規(guī)章制度,；

②擬訂股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案,；

③負(fù)責(zé)組織股權(quán)激勵(lì)方案的日常管理,，在方案執(zhí)行過(guò)程中,，監(jiān)控方案的運(yùn)行情況,；

④根據(jù)股權(quán)激勵(lì)方案,，決定激勵(lì)對(duì)象相關(guān)權(quán)利的中止和取消等事宜；

⑤向董事會(huì)報(bào)告股權(quán)激勵(lì)方案的執(zhí)行情況,。

監(jiān)事會(huì)有權(quán)查驗(yàn)財(cái)務(wù)收支情況,，確保激勵(lì)對(duì)象能知曉公司財(cái)務(wù)狀況。股權(quán)激勵(lì)方案實(shí)施后,，監(jiān)事會(huì)負(fù)責(zé)公布公司每個(gè)季度的財(cái)務(wù)狀況,。

本股權(quán)激勵(lì)方案的激勵(lì)對(duì)象為與公司簽訂正式勞動(dòng)合同、工作滿6個(gè)月的員工,，重點(diǎn)激勵(lì)中、高層管理人員以及業(yè)務(wù),、技術(shù)骨干和卓越貢獻(xiàn)人員。激勵(lì)對(duì)象年度參與分紅的虛擬股權(quán)數(shù)為崗位股份基數(shù)乘年度考核績(jī)效系數(shù),。

表1 激勵(lì)對(duì)象崗位名單（股份額以萬(wàn)為計(jì)數(shù)單位）：

表2 年度考核績(jī)效系數(shù)確定標(biāo)準(zhǔn)

激勵(lì)對(duì)象年度參與分紅的虛擬股權(quán)數(shù)=崗位股份基數(shù)×年度考核績(jī)效系數(shù)

股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃于20xx年1月1日起執(zhí)行,。年度激勵(lì)資金提取以公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率和凈資產(chǎn)收益率作為業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，啟動(dòng)條件具體為：公司首年度凈利潤(rùn)率超過(guò)30%,；之后年度凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率超過(guò)5%,，凈資產(chǎn)收益率超過(guò)12%。

自實(shí)施日起,，激勵(lì)對(duì)象所享有的股份分紅范圍是該年度所實(shí)現(xiàn)的稅后利潤(rùn)增長(zhǎng)部分,，扣除40%作為企業(yè)發(fā)展留存外，按激勵(lì)對(duì)象所享受股份數(shù)量的百分比進(jìn)行分紅,。圖示如下：

虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值＝當(dāng)年參與分配的分紅基金規(guī)?！聦?shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)

（一）激勵(lì)對(duì)象在取得股份的兩年內(nèi)按下述辦法兌現(xiàn)權(quán)益金額:激勵(lì)對(duì)象在激勵(lì)崗位上服務(wù)第一年，年終股份分紅金額兌現(xiàn)60%,，另外40%記入激勵(lì)對(duì)象權(quán)益金額個(gè)人賬戶內(nèi),，未兌現(xiàn)的權(quán)益按每年5%計(jì)算利息記入個(gè)人賬戶。激勵(lì)對(duì)象在公司激勵(lì)崗位服務(wù)第二年,，年終股份分紅金額兌現(xiàn)80%，20%記入激勵(lì)對(duì)象權(quán)益金額賬戶,，未兌現(xiàn)的權(quán)益按每年5%計(jì)算利息記入個(gè)人賬戶,。

（二）激勵(lì)對(duì)象在取得股份滿兩年后按下述辦法兌現(xiàn)權(quán)益金額：當(dāng)年的權(quán)益金額100%兌現(xiàn),。從第三年起，前兩年服務(wù)期間內(nèi)的個(gè)人賬戶歷年累積的激勵(lì)權(quán)益金額分兩年兌現(xiàn),，每年兌現(xiàn)50%,，未兌現(xiàn)的權(quán)益每年按5%計(jì)算利息記入個(gè)人賬戶。

（三）在激勵(lì)崗位上工作滿四年后,，激勵(lì)股份轉(zhuǎn)化為實(shí)股,，激勵(lì)對(duì)象對(duì)激勵(lì)股份擁有完整的股權(quán)，經(jīng)公司監(jiān)事會(huì)同意后,，激勵(lì)對(duì)象以雙方協(xié)議價(jià)格購(gòu)買股權(quán),，可進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓、出售,、繼承等事項(xiàng),。

（一）激勵(lì)對(duì)象職務(wù)發(fā)生變更,，按相應(yīng)的職務(wù)崗位變動(dòng)激勵(lì)分紅股份數(shù)量，已記入個(gè)人賬戶的權(quán)益金額不變,。

（二）若激勵(lì)對(duì)象不能勝任崗位要求，本人要求或公司調(diào)整至非激勵(lì)崗位,，按下列辦法兌現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)權(quán)益：

1.在激勵(lì)崗位上工作不滿一年的,，取消激勵(lì)股份,，不享有激勵(lì)股份的年終分紅；

2.在激勵(lì)崗位上工作滿一年不滿四年的,，取消激勵(lì)股份,，累積的個(gè)人股份分紅金額按80%一次性兌現(xiàn)；

3.在激勵(lì)崗位上工作滿四年的,，只要激勵(lì)對(duì)象還在公司工作,，股權(quán)激勵(lì)權(quán)益即為激勵(lì)對(duì)象所有,。

（三）員工離開(kāi)公司時(shí)，按下述辦法兌現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)分紅額：

1.在激勵(lì)崗位上工作不滿一年的,，取消激勵(lì)股份，不享有激勵(lì)股份的年終分,；

2.在激勵(lì)崗位上工作滿一年不滿四年的，取消激勵(lì)股份,，累積的個(gè)人權(quán)益金額按50%一次性兌現(xiàn),；

3.在激勵(lì)崗位上工作滿四年的，因激勵(lì)對(duì)象已擁有實(shí)股,，按7.2條每年兌現(xiàn)股份分紅,。

次年6月30日前兌現(xiàn)上年度分紅。

（一）公司權(quán)利：若激勵(lì)對(duì)象因觸犯法律,、違反職業(yè)道德,、泄露公司機(jī)密,、失職或?yàn)^職等行為嚴(yán)重?fù)p害公司利益或聲譽(yù),，公司可以取消激勵(lì)對(duì)象尚未實(shí)現(xiàn)的股權(quán)激勵(lì)權(quán)益,。

（二）激勵(lì)對(duì)象的權(quán)利義務(wù)：①激勵(lì)對(duì)象自本方案實(shí)施之日起，享受本方案規(guī)定的股權(quán)激勵(lì)權(quán)益,；②激勵(lì)對(duì)象應(yīng)勤勉盡責(zé)、恪守職業(yè)道德,，為公司的發(fā)展做出貢獻(xiàn)；③激勵(lì)對(duì)象因本方案獲得的收益,，應(yīng)按國(guó)家稅法規(guī)定繳納相關(guān)稅費(fèi)。

（一）本方案的修改,、補(bǔ)充均須經(jīng)公司股東會(huì)同意。

（二）本方案由公司總經(jīng)理辦公室負(fù)責(zé)解釋,，自公布之日起實(shí)施，實(shí)施此激勵(lì)辦法的激勵(lì)對(duì)象不再享有年終獎(jiǎng),。

內(nèi)部員工股權(quán)激勵(lì)方案 員工持股和股權(quán)激勵(lì)方案篇三

從人力資本價(jià)值,、歷史貢獻(xiàn),、難以取代程度等幾方面確定激勵(lì)對(duì)象范圍

根據(jù)這個(gè)原則,， 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象被分成了三個(gè)層面：

第一層面是核心層，為公司的戰(zhàn)略決策者,；

第二層面是經(jīng)營(yíng)層，為擔(dān)任部門經(jīng)理以上職位的管理者,；

第三層面是骨干層，為特殊人力資本持有者,。

股權(quán)激勵(lì)的工具包括權(quán)益結(jié)算工具和現(xiàn)金結(jié)算工具，其中,，權(quán)益結(jié)算中的常用工具包括股票期權(quán)、限制性股票員工持股計(jì)劃等,，這種激勵(lì)方式的優(yōu)點(diǎn)是激勵(lì)對(duì)象可以獲得真實(shí)股權(quán),，公司不需要支付大筆現(xiàn)金，有時(shí)還能獲得缺點(diǎn)是公司股本結(jié)構(gòu)需要變動(dòng),，原股東持股比例可能會(huì)稀釋,。

現(xiàn)金結(jié)算中的常用工具包括股票增值權(quán),、虛擬股票計(jì)劃,、利潤(rùn)分紅等,，其優(yōu)點(diǎn)是不影響公司股權(quán)結(jié)構(gòu)，原有股東會(huì)造成稀釋,。缺點(diǎn)是公司需要以現(xiàn)金形式支付，現(xiàn)金支付壓力較大,。而且,，由于激勵(lì)對(duì)象不能獲得真正的股權(quán),，勵(lì)作用有所影響,。

確定激勵(lì)方式,，應(yīng)綜合考慮員工的人力資本價(jià)值,、敬業(yè)忠誠(chéng)度、員工出資意愿及公司激勵(lì)力度等方面,。在結(jié)合公的基礎(chǔ)之上,，可考慮如下激勵(lì)方式：

對(duì)于人力資本價(jià)值高且忠誠(chéng)度高的員工，采用實(shí)股或期股激勵(lì)方式,，以在員工身上實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)的統(tǒng)一,；對(duì)于不愿出資的員工，可以采用分紅權(quán)激勵(lì)和期權(quán)激勵(lì),，以提升員工參與股權(quán)激勵(lì)的積極性,。

上述激勵(lì)方式并非一成不變，在結(jié)合公司與激勵(lì)對(duì)象現(xiàn)實(shí)需求的基礎(chǔ)上可靈活運(yùn)用并加以整合創(chuàng)新,，設(shè)計(jì)出契合求的激勵(lì)方案。

針對(duì)現(xiàn)金結(jié)算類的股權(quán)激勵(lì)方式,，不涉及公司實(shí)際股權(quán)激勵(lì),，故不存在股份來(lái)源問(wèn)題,，以下僅就權(quán)益類股權(quán)的股份來(lái)源進(jìn)行如下闡述：

一是原始股東出讓公司股份,。如果以實(shí)際股份對(duì)公司員工實(shí)施激勵(lì),，一般由原始股東,，通常是大股東向股權(quán)激勵(lì)份,。根據(jù)支付對(duì)價(jià)的不同可以分為兩種情形：其一為股份贈(zèng)予,，原始股東向股權(quán)激勵(lì)對(duì)象無(wú)償轉(zhuǎn)讓一部分公司股慮激勵(lì)對(duì)象個(gè)人所得稅問(wèn)題）；其二為股份出讓,，出讓的價(jià)格一般以企業(yè)注冊(cè)資本或企業(yè)凈資產(chǎn)的賬面價(jià)值確定二是采取增資的方式，公司授予股權(quán)激勵(lì)對(duì)象以相對(duì)優(yōu)惠的價(jià)格參與公司增資的權(quán)利,。

需要注意的是,，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓或增資過(guò)程中要處理好原始股東的優(yōu)先認(rèn)購(gòu)買權(quán)問(wèn)題,。公司可以在股東會(huì)對(duì)股權(quán)激勵(lì)決時(shí)約定其他股東對(duì)與股權(quán)激勵(lì)有關(guān)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓與增資事項(xiàng)放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。

在現(xiàn)金結(jié)算的情況下，公司需要根據(jù)現(xiàn)金流量情況合理安排股權(quán)激勵(lì)的范圍,、標(biāo)準(zhǔn)，避免給公司的正常經(jīng)營(yíng)力,。而在權(quán)益結(jié)算的情況下，除公司或老股東無(wú)償轉(zhuǎn)讓股份外,，股權(quán)激勵(lì)對(duì)象也需要支付一定的資金來(lái)受讓該部據(jù)資金來(lái)源方式的不同,，可以分為以下幾種：

一是激勵(lì)對(duì)象自有資金,。在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí),，激勵(lì)對(duì)象是以自有資金購(gòu)入對(duì)應(yīng)的股份,。由于員工的支付能力很高,，因此，需要采取一些變通的方法,，比如,，在股權(quán)轉(zhuǎn)讓中采取分期付款的方式,，而在增資中則可以分期繳納大股東提供借款方式,。

二是提取激勵(lì)基金。為了支持股權(quán)激勵(lì)制度的實(shí)施,，公司可以建立相應(yīng)基金專門用于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,。公司從稅后法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議,，還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金用于股權(quán)激勵(lì),。公積金既可以算方式的股權(quán)激勵(lì)，也可以用于權(quán)益結(jié)算方式的股權(quán)激勵(lì),。

若要產(chǎn)生長(zhǎng)期激勵(lì)效用，股權(quán)激勵(lì)需要分階段進(jìn)行,，以確保激勵(lì)對(duì)象的工作激情能夠得以延續(xù)。

一般可以將股權(quán)激勵(lì)的授予期設(shè)為3年,，例如針對(duì)期股方式,，可按3：3：4的比例,，每年1次，分3次授予完畢

的解鎖及期權(quán)的兌現(xiàn)亦分3年期實(shí)施,，這樣，一項(xiàng)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的全部完成就會(huì)延續(xù)6年,；針對(duì)利潤(rùn)分紅激勵(lì)方行1次分紅,，同時(shí)由公司存留一定比例的分紅份額，待第3個(gè)年度返還,，并以此類推,。

之所以采用上述機(jī)制，其原因在于,，在激勵(lì)的同時(shí)施加必要的約束——員工中途任何時(shí)刻想離開(kāi)企業(yè)，都會(huì)覺(jué)得以此增加其離職成本,，強(qiáng)化長(zhǎng)期留人的效用。

為規(guī)避法律糾紛,，在推行股權(quán)激勵(lì)方案前應(yīng)事先明確退出機(jī)制。針對(duì)不同的激勵(lì)方式,，分別采用不同的退出機(jī)制

（一）針對(duì)現(xiàn)金結(jié)算類激勵(lì)方式，可從三個(gè)方面界定退出辦法：

1.對(duì)于合同期滿,、法定退休等正常的離職情況,，已實(shí)現(xiàn)的激勵(lì)成果歸激勵(lì)對(duì)象所有,，未實(shí)現(xiàn)部分則由企業(yè)收回,。離開(kāi)企業(yè)后還會(huì)在一定程度上影響企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī),，則未實(shí)現(xiàn)部分也可予以保留，以激勵(lì)其能繼續(xù)關(guān)注公司的發(fā)

2.對(duì)于辭職,、辭退等非正常退出情況,，除了未實(shí)現(xiàn)部分自動(dòng)作廢之外，已實(shí)現(xiàn)部分的收益可歸屬激勵(lì)對(duì)象所有,。

3.若激勵(lì)對(duì)象連續(xù)幾次未達(dá)到業(yè)績(jī)指標(biāo),，則激勵(lì)資格自動(dòng)取消,，即默認(rèn)此激勵(lì)對(duì)象不是公司所需的人力資本,，當(dāng)獲取人力資本收益,。

（二）針對(duì)權(quán)益結(jié)算類激勵(lì)方式，可從以下三方面界定相關(guān)退出辦法：

1,、針對(duì)直接實(shí)股激勵(lì)方式，激勵(lì)對(duì)象直接獲得實(shí)際股權(quán),，成為公司真正的股東。要根據(jù)股權(quán)激勵(lì)協(xié)議約定的強(qiáng)制要求激勵(lì)對(duì)象轉(zhuǎn)讓股權(quán)存在較大困難,，需要明確以下事項(xiàng)：

①關(guān)于強(qiáng)制退股規(guī)定的效力

在激勵(lì)對(duì)象取得公司實(shí)際股權(quán)后應(yīng)當(dāng)變更公司章程,，章程對(duì)公司及股東均有約束力,。變更后的章程應(yīng)規(guī)定特定條股東應(yīng)當(dāng)強(qiáng)制退股,，該規(guī)定可以視作全體股東的約定,。在該條件滿足時(shí)，特定股東應(yīng)當(dāng)退股,。

同時(shí)應(yīng)注意在公司存續(xù)過(guò)程中修改章程,，并規(guī)定強(qiáng)制退股條件,，則要分別情況看待,。對(duì)于贊成章程修改的股東來(lái)足強(qiáng)制退股條件時(shí),，章程的規(guī)定對(duì)他有效；對(duì)于反對(duì)章程修改的股東來(lái)說(shuō),，即使章程已通過(guò)，強(qiáng)制退股的規(guī)定對(duì)力,。

在此應(yīng)注意：股東資格只能主動(dòng)放棄,，不能被動(dòng)剝奪,。章程或激勵(lì)協(xié)議通過(guò)特殊約定強(qiáng)制退股條款,，可能因違反東不得抽逃出資的強(qiáng)制性規(guī)定而被認(rèn)定無(wú)效，對(duì)激勵(lì)對(duì)象僅起到協(xié)議約束的效果,。

②退股的轉(zhuǎn)讓價(jià)格或回購(gòu)價(jià)格

股權(quán)激勵(lì)協(xié)議中一般規(guī)定了強(qiáng)制退出的股份的轉(zhuǎn)讓價(jià)格/回購(gòu)價(jià)格計(jì)算方法。退出股份價(jià)格經(jīng)常約定為激勵(lì)對(duì)象原或原始購(gòu)買價(jià)格加利息的作價(jià),。但資產(chǎn)收益是股東的固有權(quán)利,，不能被強(qiáng)制剝奪，資產(chǎn)收益體現(xiàn)在利潤(rùn)分配,、剩和轉(zhuǎn)讓股份獲益三方面,。股東退股有權(quán)以市場(chǎng)價(jià)值作價(jià)。再者,，在公司虧損時(shí),，如再以原價(jià)或原價(jià)加利息作價(jià)，東不公平或涉嫌抽逃,。

因此，在股權(quán)激勵(lì)設(shè)計(jì)方案中對(duì)退股的轉(zhuǎn)讓價(jià)格約定為公司實(shí)際賬面凈資產(chǎn)價(jià)值或市場(chǎng)公允價(jià)值較為妥當(dāng),。 ③協(xié)議能否規(guī)定只向特定股東轉(zhuǎn)讓

上述規(guī)定往往會(huì)侵犯了其他股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，優(yōu)先購(gòu)買權(quán)也是股東的固有權(quán)利,，非經(jīng)其事先同意，不得被剝奪權(quán)激勵(lì)協(xié)議中約定或另行出具其他股東承諾放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán),。

股權(quán)激勵(lì)過(guò)程中涉及的稅收問(wèn)題主要體為以下兩方面：

1,、公司股權(quán)激勵(lì)支出能否在公司成本中列支

我國(guó)目前未對(duì)非上市公司股權(quán)激勵(lì)過(guò)程中的稅收問(wèn)題作出明確規(guī)定，但在相關(guān)條例中可以找到一定依據(jù),。《中華企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第三十四條規(guī)定“企業(yè)發(fā)生的合理的工資薪金支出,，準(zhǔn)予扣除。前款所稱工資薪金,，是納稅年度支付給在本企業(yè)任職或者受雇的員工的所有現(xiàn)金形式或者非現(xiàn)金形式的勞動(dòng)報(bào)酬，包括基本工資,、獎(jiǎng)金貼,、年終加薪,、加班工資，以及與員工任職或者受雇有關(guān)的其他支出,。”同時(shí)國(guó)家稅務(wù)總局在《關(guān)于我國(guó)居民企激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)企業(yè)所得稅處理問(wèn)題的公告》第三款規(guī)定“在我國(guó)境外上市的居民企業(yè)和非上市公司,，凡比照《管規(guī)定建立職工股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,，且在企業(yè)會(huì)計(jì)處理上，也按我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的有關(guān)規(guī)定處理的,，其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有關(guān)處理問(wèn)題,，可以按照上述規(guī)定執(zhí)行,?！?/p>

根據(jù)上述條例的規(guī)定,，非上市公司的股權(quán)激勵(lì)支出,，可以在公司成本中列支,，但要區(qū)別對(duì)待：

針對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后立即可以行權(quán)的,，確定作為當(dāng)年公司工資薪金支出，依照稅法規(guī)定進(jìn)行稅前扣除,；

針對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)行后,，需待一定服務(wù)年限或者達(dá)到規(guī)定業(yè)績(jī)條件（以下簡(jiǎn)稱等待期）方可行權(quán)的，公司等待計(jì)算確認(rèn)的相關(guān)成本費(fèi)用,，不得在對(duì)應(yīng)年度計(jì)算繳納企業(yè)所得稅時(shí)扣除,。在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃可行權(quán)后，公司方可根際行權(quán)時(shí)的公允價(jià)格與當(dāng)年激勵(lì)對(duì)象實(shí)際行權(quán)支付價(jià)格的差額及數(shù)量,，計(jì)算確定作為當(dāng)年公司工資薪金支出,，依進(jìn)行稅前扣除

2、激勵(lì)對(duì)象獲得的股權(quán)激勵(lì)份額的稅收問(wèn)題

國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于個(gè)人認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券而從雇主取得折扣或補(bǔ)貼收入有關(guān)征收個(gè)人所得稅問(wèn)題的通知》（國(guó)9號(hào)）規(guī)定,，在中國(guó)負(fù)有納稅義務(wù)的個(gè)人（包括在中國(guó)境內(nèi)有住所和無(wú)住所的個(gè)人）認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券，因其表現(xiàn)或業(yè)績(jī),，從其雇主以不同形式取得的折扣或補(bǔ)貼（指雇員實(shí)際支付的股票等有價(jià)證券的認(rèn)購(gòu)價(jià)格低于當(dāng)期發(fā)場(chǎng)價(jià)格的數(shù)額），屬于該個(gè)人因受雇而取得的工資,、薪金所得，應(yīng)在雇員實(shí)際認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券時(shí),，按照《中國(guó)個(gè)人所得稅法》（以下稱稅法）及其實(shí)施條例和其他有關(guān)規(guī)定計(jì)算繳納個(gè)人所得稅。上述個(gè)人在認(rèn)購(gòu)股票等有行轉(zhuǎn)讓所取得的所得,，屬于稅法及其實(shí)施條例規(guī)定的股票等有價(jià)證券轉(zhuǎn)讓所得,，適用有關(guān)對(duì)股票等有價(jià)證券轉(zhuǎn)讓人所得稅的規(guī)定,。

除上述國(guó)稅發(fā)〔1998〕9號(hào)，目前關(guān)于非上市公司股份期權(quán)計(jì)劃并無(wú)其他政策規(guī)定,。由此可以看出，非上市公司際認(rèn)購(gòu)股票等有價(jià)證券時(shí),，按照《中華人民共和國(guó)個(gè)人所得稅法》（以下稱稅法）及其實(shí)施條例和其他有關(guān)規(guī)定人所得稅。根據(jù)我國(guó)《個(gè)人所得稅法》規(guī)定,，工資,、薪金所得，適用超額累進(jìn)稅率,，稅率為3%至45%,；利息、得、財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得和其他所得適用比例稅率,，稅率為20%,。

內(nèi)部員工股權(quán)激勵(lì)方案 員工持股和股權(quán)激勵(lì)方案篇四

虛擬股權(quán)是公司根據(jù)員工在公司的工作業(yè)績(jī)、工作年限及職位等綜合情況,，將公司分配給員工的現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)轉(zhuǎn)為其虛擬持有公司股份的一種與登記股權(quán)相對(duì)應(yīng)的名義股權(quán),。本文中所稱虛擬股權(quán)指公司授予激勵(lì)對(duì)象一種"虛擬"的股份，激勵(lì)對(duì)象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán),，但沒(méi)有所有權(quán),，沒(méi)有表決權(quán),，不能轉(zhuǎn)讓和出售,，虛擬股份的發(fā)放不會(huì)影響公司的總資本和所有權(quán)結(jié)構(gòu)。

越來(lái)越多的公司認(rèn)識(shí)到團(tuán)隊(duì)的重要性和團(tuán)隊(duì)的集合力量,，更多的公司愿意放棄用工上的短期行為而給職工更多的依付感,，更多的把企業(yè)的成果分享到每一個(gè)個(gè)人，這就是近年來(lái)股權(quán)激勵(lì)制度在企業(yè)中產(chǎn)生大量需求的原因,，對(duì)于這種設(shè)計(jì),，專業(yè)公司法律師和一些咨詢機(jī)構(gòu)更有優(yōu)勢(shì)每個(gè)公司會(huì)根據(jù)自己的實(shí)際情況做出適合自己公司的方案，虛擬股權(quán)激勵(lì)是在不用大幅度增加薪資福利的情況下,，對(duì)公司核心員工的最佳激勵(lì)方式,。

實(shí)施虛擬股權(quán)的目的是為了進(jìn)一步使高層管理人員的利益與股東的利益掛鉤,，保證高層管理人員的決策符合股東的長(zhǎng)遠(yuǎn)利益,，激勵(lì)他們?yōu)楣緞?chuàng)造長(zhǎng)期價(jià)值并追求公司的持續(xù)發(fā)展,；進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，吸引和保留關(guān)鍵人才,。

虛擬股權(quán)不同于一般意義上的企業(yè)股權(quán)公司為了很好地激勵(lì)核心員工，在公司內(nèi)部無(wú)償?shù)嘏砂l(fā)一定數(shù)量的虛擬股份給公司核心員工,，其持有者可以按照虛擬股權(quán)的數(shù)量，按比例享受公司稅后利潤(rùn)的分配

虛擬股權(quán)的持有者只能享受到分紅收益權(quán),，即按照持有虛擬股權(quán)的數(shù)量，按比例享受公司稅后利潤(rùn)分配的權(quán)利,，而不能享受普通股股東的權(quán)益（如表決權(quán)分配權(quán)等），所以虛擬股權(quán)的持有者會(huì)更多地關(guān)注企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況及企業(yè)利潤(rùn)的情況

作為股權(quán)激勵(lì)的一種方式,，虛擬股權(quán)激勵(lì)既可以看作是物質(zhì)激勵(lì)，也可以看作是精神激勵(lì)

虛擬股權(quán)激勵(lì)作為物質(zhì)激勵(lì)的一面,，體現(xiàn)在享有一定股權(quán)的員工可以獲得相應(yīng)的剩余索取權(quán)，他們會(huì)以分紅的形式按比例享受公司稅后利潤(rùn)的分配

虛擬股權(quán)激勵(lì)作為精神激勵(lì)的一面,，體現(xiàn)在持股的員工因?yàn)橄碛刑囟ü井a(chǎn)權(quán),，以一種股東的身份去工作，從而會(huì)減少道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇的可能性同時(shí),，因?yàn)樘摂M股權(quán)的激勵(lì)對(duì)象僅限于公司核心員工，所以持股員工可以感覺(jué)到企業(yè)對(duì)其自身價(jià)值的充分肯定,，產(chǎn)生巨大的榮譽(yù)感

指虛擬股權(quán)持有員工要求公司按照約定時(shí)間、價(jià)格和方式履行虛擬股權(quán)約定的義務(wù),。 舉例: 如果你手中有100股甲股票的認(rèn)購(gòu)權(quán)證，行權(quán)日是8月1日,。行權(quán)價(jià)格是5元,。就是說(shuō)，到8月1日這天,，你有資格用5元/股的價(jià)格買該股票100股。

如果到了這天,，該股的市場(chǎng)價(jià)是8元,，別人買100股要花800元，而你這天則可以用500元就買100股,，假如當(dāng)初你買入權(quán)證時(shí)每股權(quán)證0.50元，那么你一共花了550元,，你當(dāng)然合算了,。如果你真買,，這個(gè)行為就叫行權(quán)。

但是如果到了這天,，該股的市場(chǎng)價(jià)是4元，你當(dāng)然不會(huì)用5元/股的價(jià)格買,，那么你手里的100股認(rèn)購(gòu)權(quán)證就是廢紙,。你肯定選擇放棄行權(quán)了。

創(chuàng)業(yè)公司首先要明確,，激勵(lì)對(duì)象是針對(duì)全體員工，還是只對(duì)部分核心員工為了保證虛擬股權(quán)在精神激勵(lì)方面的效果,，此激勵(lì)手段比較適宜只針對(duì)核心員工這可以讓公司所有員工明確意識(shí)到，只有公司的優(yōu)秀人才,，才能享受到虛擬股權(quán).它代表了一種特權(quán)如果其他員工想獲得這種特權(quán)，就必須努力工作,，取得高績(jī)效，做好團(tuán)建管理等 多方面努力讓自己成為核心員工

虛擬股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象范圍及資格條件可以界定為：

具有一年（含）以上本公司工作服務(wù)年限,，擔(dān)任高級(jí)管理職務(wù)（總經(jīng)理副總經(jīng)理總經(jīng)理助理等）或有高級(jí)職稱的核心管理層（如營(yíng)銷總監(jiān)財(cái)務(wù)總監(jiān)等）；

具有二年（含）以上本公司工作服務(wù)年限,，擔(dān)任中層管理職務(wù)（如高級(jí)監(jiān)理人力資源經(jīng)理等）的人員；

具有三年（含）以上本公司工作服務(wù)年限,，并獲得兩次以上公司優(yōu)秀員工稱號(hào)的員工,，或者擁有獨(dú)特專業(yè)技能處于關(guān)鍵技術(shù)崗位的骨干員工（如高級(jí)企劃培訓(xùn)師等）

確定虛擬股權(quán)持有數(shù)量時(shí)，一般可以把持有股權(quán)分為職位股/績(jī)效股和工齡股等,，根據(jù)公司具體情況劃分等級(jí)和數(shù)額.換句話說(shuō)，根據(jù)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象所處的職位工齡長(zhǎng)短以及績(jī)效情況,，來(lái)確定其當(dāng)年應(yīng)持有的虛擬股權(quán)數(shù)量,確保對(duì)公司股權(quán)激勵(lì)結(jié)構(gòu)的合理化,同時(shí),員工自己也能更好的影響周圍的人.

這是指公司根據(jù)虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象在公司內(nèi)所處不同職位而設(shè)定的不同股權(quán)數(shù)量一般來(lái)說(shuō),，在同一個(gè)層次的激勵(lì)對(duì)象，其職位股權(quán)可有所不同,，但波動(dòng)應(yīng)控制在一個(gè)較小范圍內(nèi)

可每年年初,，對(duì)于上述三類虛擬股權(quán)激勵(lì)對(duì)象(指的是:高級(jí)管理人員/中級(jí)管理人員/ 核心員工),，先根據(jù)其所處職位確定他們的職位股基數(shù)

這是指公司根據(jù)股權(quán)享有者的實(shí)際個(gè)人工作績(jī)效表現(xiàn)情況,，決定到年底是否追加和追加多少的績(jī)效虛擬股權(quán)

每年年初,，公司可預(yù)先確定三種股權(quán)享有者的年度考核績(jī)效指標(biāo),；每年年末，根據(jù)績(jī)效實(shí)際完成情況,，按比例分別確定最終增加的股權(quán)數(shù)量（增加股權(quán)數(shù)量＝本人職位股基數(shù)×績(jī)效完成程度×50%）另外，公司應(yīng)規(guī)定一個(gè)享有績(jī)效虛擬股權(quán)的最低績(jī)效完成比例限制例如,，當(dāng)年績(jī)效完成情況低于90%的人員,，取消其享有當(dāng)年績(jī)效股的資格

可以依據(jù)員工在本公司工作服務(wù)年限，自勞動(dòng)合同簽訂后員工到崗之日起至每年年末,，按照每年100股的標(biāo)準(zhǔn)增加股權(quán)數(shù)量

將上述三類股權(quán)累加，為該股權(quán)享有者的當(dāng)年股權(quán)數(shù)額

需要補(bǔ)充說(shuō)明的是,，遇到特殊情況,，如對(duì)公司有特別重大貢獻(xiàn)者，其具體虛擬股權(quán)數(shù)量的確定可由公司人力資源部門上報(bào)，交由公司最高管理層或公司薪酬考核委員會(huì)決定

由于職位和績(jī)效等因素的變動(dòng),，使得持有人的股權(quán)數(shù)量會(huì)發(fā)生改變職位變動(dòng)時(shí),，職位股的虛擬股權(quán)基數(shù)隨之調(diào)整,；隨著員工工齡的增加,，其工齡股也會(huì)逐漸增加對(duì)于員工離職的情況,，非正常離職（包括辭職辭退解約等）者虛擬股權(quán)自動(dòng)消失,；正常離職者可以將股權(quán)按照一定比例折算為現(xiàn)金發(fā)放給本人,，也可按照實(shí)際剩余時(shí)間,，到年終分配時(shí)參與分紅兌現(xiàn)，并按比例折算具體分紅數(shù)額如果股權(quán)享有者在工作過(guò)程中出現(xiàn)降級(jí)待崗處分等處罰時(shí),，公司有權(quán)減少取消其分紅收益權(quán)即虛擬股權(quán)的享有權(quán)

根據(jù)公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展?fàn)顩r和股權(quán)享有者的崗位變動(dòng)情況，公司必然會(huì)面臨虛擬股權(quán)的性質(zhì)轉(zhuǎn)化問(wèn)題原則上講,，虛擬股權(quán)持有者可以出資購(gòu)買自己手中的虛擬股權(quán),，從而把虛擬股權(quán)轉(zhuǎn)換為公司實(shí)有股權(quán)在轉(zhuǎn)讓時(shí)，公司對(duì)于購(gòu)股價(jià)格可以給予一定的`優(yōu)惠

在公司虛擬股權(quán)的性質(zhì)轉(zhuǎn)化時(shí),，可以原則規(guī)定，經(jīng)虛擬股權(quán)享有者申請(qǐng),，可以出資購(gòu)買個(gè)人持有的不低于50%的股權(quán),，將其轉(zhuǎn)換為實(shí)有股權(quán),，公司對(duì)于購(gòu)股價(jià)格給予不高于實(shí)有股權(quán)每股凈資產(chǎn)現(xiàn)值的9折優(yōu)惠

另外,，一些特殊情況下,，也可經(jīng)公司領(lǐng)導(dǎo)層協(xié)商之后,，將員工持有的虛擬股權(quán)轉(zhuǎn)換為干股（即公司的設(shè)立人或者股東依照協(xié)議無(wú)償贈(zèng)予非股東的第三人的股份）,，從而讓股權(quán)享有者獲得更大的股東權(quán)利,，既可以享受到類似于虛擬股權(quán)的分紅權(quán),，而且還可以享有表決權(quán)和股權(quán)的離職折現(xiàn)權(quán),但是,這樣的員工在公司里來(lái)說(shuō)可能是"萬(wàn)里挑一 " 跟國(guó)寶 有一拼!

首先在公司內(nèi)部建立分紅基金,，根據(jù)當(dāng)年經(jīng)營(yíng)目標(biāo)實(shí)際完成情況，對(duì)照分紅基金的提取計(jì)劃,，落實(shí)實(shí)際提取比例和基金規(guī)模，并確定當(dāng)年分紅的基金規(guī)模的波動(dòng)范圍

如果分紅基金在利潤(rùn)中的提取比例,，是以前一年的獎(jiǎng)金在公司凈利潤(rùn)中所占比例為參照制訂的，為了體現(xiàn)虛擬股權(quán)的激勵(lì)性,，可以把分紅基金提取比例的調(diào)整系數(shù)定為1～1.5

假如在實(shí)行虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的上一年度，公司凈利潤(rùn)為118萬(wàn)元,，上年年終獎(jiǎng)金總額為6.58萬(wàn)元，則

首次分紅基金提取比例基準(zhǔn)＝（首次股權(quán)享有者上年年終獎(jiǎng)金總額÷上一年公司凈利潤(rùn)）×（1～1.5）＝（6.58÷118）×（1～1.5）=5.8%×（1～1.5）

則最高線：5.8%×1.5＝8.7%

中間線：5.8%×1.3＝7.5%

最低線：5.8%×1.0＝5.8%

而首次分紅基金＝虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的當(dāng)年公司目標(biāo)利潤(rùn)（例如200萬(wàn)元）×首次分紅基金提取比例,，分別對(duì)應(yīng)如下：

最高線：200×8.7%＝17.4萬(wàn)元

中間線：200×7.5%＝15萬(wàn)元

最低線：200×5.8%＝11.6萬(wàn)元

另外,，在實(shí)際操作中，公司本著調(diào)劑豐歉平衡收入的原則,，還可以在企業(yè)內(nèi)部實(shí)行當(dāng)期分紅和延期分紅相結(jié)合的基金分配原則，這樣可以有效地減少經(jīng)營(yíng)的波動(dòng)性對(duì)分紅基金數(shù)額變動(dòng)所帶來(lái)的影響

假設(shè)公司當(dāng)年分紅基金數(shù)額為15萬(wàn)元,，其將當(dāng)年分紅基金的85％用于當(dāng)年分紅兌現(xiàn)；當(dāng)年分紅基金的15％結(jié)轉(zhuǎn)下年,，累加到下年提取的分紅基金,；以后每年都按照這個(gè)比例滾動(dòng)分紅基金

按照以下公式計(jì)算出虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值：

虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值＝當(dāng)年實(shí)際參與分配的分紅基金規(guī)模÷實(shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)

首先,，應(yīng)確定參與分紅的股權(quán)總數(shù)，即加總所有股權(quán)享有者當(dāng)年實(shí)際參與分紅的股權(quán)數(shù)量,，得出參與分紅的股權(quán)總數(shù)然后，按照上述公式,，計(jì)算出每股現(xiàn)金價(jià)值

實(shí)行虛擬股權(quán)激勵(lì)制度的第一年，假定其當(dāng)年實(shí)際分紅基金數(shù)額為12.75萬(wàn)元,，而當(dāng)年實(shí)際參與分紅的虛擬股權(quán)總數(shù)為115800股，所以根據(jù)公式,，其當(dāng)年虛擬股權(quán)每股現(xiàn)金價(jià)值＝127500元÷115800股＝1.10元/股

將每股現(xiàn)金價(jià)值乘以股權(quán)享有者持有的股權(quán)數(shù)量，就可以得到每一個(gè)股權(quán)享有者當(dāng)年的分紅現(xiàn)金數(shù)額

若某員工持有的股權(quán)總數(shù)為5800股,，則其當(dāng)年可拿到的虛擬股權(quán)分紅數(shù)額＝1.10元/股×5800股＝6380元

員工應(yīng)按照當(dāng)年分紅兌現(xiàn)：結(jié)轉(zhuǎn)下年＝90％：10％的比例結(jié)構(gòu)滾動(dòng)分配分紅現(xiàn)金即當(dāng)年發(fā)放分紅現(xiàn)金的90%部分，剩下的10%部分計(jì)入個(gè)人分紅賬戶,，然后結(jié)轉(zhuǎn)到虛擬股權(quán)享有者下年的分紅所得中

公司管理層在確定要實(shí)施虛擬股權(quán)激勵(lì)制度之后,，應(yīng)在公司內(nèi)部公布實(shí)施該激勵(lì)制度的決議，并進(jìn)一步詳細(xì)介紹實(shí)施此項(xiàng)激勵(lì)制度的流程和內(nèi)容,，詳細(xì)告知企業(yè)員工獲得虛擬股權(quán)的程序，讓員工積極參與進(jìn)來(lái),，把這項(xiàng)激勵(lì)措施真正落實(shí)到位

對(duì)于那些經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不錯(cuò),，但是短期內(nèi)又無(wú)法拿出大筆資金來(lái)激勵(lì)核心員工的企業(yè)，不妨嘗試一下虛擬股權(quán)激勵(lì)制度,，或許會(huì)收到意想不到的效果哦!

在公司董事會(huì)下設(shè)立薪酬與考核委員會(huì)作為公司股權(quán)激勵(lì)方案的執(zhí)行與管理機(jī)構(gòu)。 薪酬與考核委員會(huì)對(duì)董事會(huì)負(fù)責(zé),，向董事會(huì)及股東大會(huì)匯報(bào)工作。

1.薪酬與考核委員會(huì)的職責(zé)

a.薪酬與考核委員會(huì)的主要工作

制定股權(quán)激勵(lì)方案的具體條款,，包括激勵(lì)對(duì)象,、獎(jiǎng)勵(lì)基金的提取比例,、執(zhí)行方式,、個(gè)人分配系數(shù)等；

b.同信托機(jī)構(gòu)進(jìn)行工作聯(lián)系,；

定期對(duì)股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行修改和完善，在發(fā)生重大事件時(shí)可以變更或終止股權(quán)激勵(lì)方案,；

當(dāng)高層管理人員發(fā)生以下情況,，公司應(yīng)收回所授予虛擬股份：

正常離職：從離職之日起所授予虛擬股份自動(dòng)喪失,；

退休：從退休之日起所授予虛擬股份自動(dòng)喪失；

喪失行為能力或死亡：同退休處理,。

當(dāng)高層管理人員發(fā)生以下情況，公司應(yīng)強(qiáng)制收回所授予虛擬股份：

自動(dòng)離職：從確認(rèn)之日起一個(gè)月后,，所授予虛擬股份自動(dòng)喪失；

解雇：從解雇之日起,，所授予虛擬股份自動(dòng)喪失,。

對(duì)于符合正常退出條件的，可享有一定的應(yīng)分而未分的紅利,。

離任審計(jì)合格后可根據(jù)當(dāng)年在職時(shí)間占全年工作時(shí)間的比例獲得最后一次分紅；

若從授予虛擬股份起到離任之日,，公司從未進(jìn)行分紅，則在離任審計(jì)合格后以其原有虛擬股份額度獲得公司此后最近的一次分紅,。對(duì)于符合強(qiáng)制退出條件的,，不再享有任何分紅權(quán),。

甲方：

地址：

法定代表人：

聯(lián)系電話：

乙方：

身份證號(hào)碼：

地址：

聯(lián)系電話：

鑒于：

１,、乙方為甲方的員工。

２,、乙方自進(jìn)入甲方或甲方直營(yíng)店______店之日起工作已滿______年，且職位為_(kāi)_____,。

３,、甲方為了建立現(xiàn)代企業(yè)制度和完善公司治理結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對(duì)企業(yè)高管人員和業(yè)務(wù)骨干的激勵(lì)與約束,，使中高層管理人員的利益與企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展更緊密地結(jié)合，充分調(diào)動(dòng)其積極性和創(chuàng)造性,，促使決策者和經(jīng)營(yíng)者行為長(zhǎng)期化,，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，對(duì)乙方以虛擬股權(quán)的方式進(jìn)行激勵(lì),，即乙方以貨幣的形式購(gòu)買甲方虛擬股權(quán)取得該部分虛擬股所對(duì)應(yīng)的分紅權(quán)。現(xiàn)甲乙雙方本著自愿,、公平、平等互利,、誠(chéng)實(shí)信用的原則，根據(jù)《中華人民共和國(guó)合同法》,、《中華人民共和國(guó)公司法》等相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定及《______公司章程》就股權(quán)激勵(lì)事宜，特訂立以下協(xié)議,，以資共同遵守：

一,、定義

除非本協(xié)議條款或上下文另有所指，下列用語(yǔ)含義如下：

１,、股權(quán)：指______公司在工商部門登記的注冊(cè)資本金，總額為人民幣_(tái)_____萬(wàn)元,，一定比例的股權(quán)對(duì)應(yīng)相應(yīng)金額的注冊(cè)資本金,。

２、虛擬股權(quán)：指______對(duì)內(nèi)名義上的股權(quán),，虛擬股權(quán)擁有者不是指甲方在工商注冊(cè)登記的實(shí)際股東，虛擬股權(quán)的擁有者僅享有參與公司年終凈利潤(rùn)的分配權(quán),，而無(wú)所有權(quán)、股東權(quán)及其他權(quán)利,，擁有者不具有股東資格,。原則上此虛擬股權(quán)對(duì)內(nèi)、對(duì)外均不得轉(zhuǎn)讓,、贈(zèng)與，不得繼承,。

３、分紅：指______公司按照《中華人民共和國(guó)公司法》及公司章程的規(guī)定可分配的稅后凈利潤(rùn)總額,，各股東按所持股權(quán)比例進(jìn)行分配所得的紅利,。

４,、凈利潤(rùn)：指公司年度實(shí)收營(yíng)業(yè)收入扣除相應(yīng)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本支出（人員工資,、購(gòu)置設(shè)備、原材料、配件,、租賃辦公場(chǎng)所、支付水電,、物業(yè)等費(fèi)用）、管理費(fèi)用,、財(cái)務(wù)費(fèi)用以及相關(guān)稅費(fèi)后的余額。

二,、協(xié)議標(biāo)的

１、乙方向甲方支付______對(duì)價(jià)取得甲方虛擬股權(quán),。

２、乙方取得的______％的虛擬股權(quán)不變更甲方公司章程,，不記載在甲方公司的股東名冊(cè)，不做工商變更登記,。乙方不得以此虛擬股權(quán)對(duì)外作為擁有甲方資產(chǎn)的依據(jù),。

３、每年度會(huì)計(jì)結(jié)算終結(jié)后,，甲方按照公司法和公司章程的規(guī)定計(jì)算出上一年度公司可分配的稅后凈利潤(rùn)總額。

４,、乙方可得分紅為乙方的虛擬股比例乘以可分配的凈利潤(rùn)總額（含稅）。

三,、激勵(lì)方式

乙方認(rèn)購(gòu)甲方的虛擬股權(quán)后即享有該部分股權(quán)對(duì)應(yīng)的分紅權(quán)。

四,、協(xié)議的履行

１、本協(xié)議有效期自乙方向甲方支付認(rèn)購(gòu)的虛擬股權(quán)對(duì)價(jià)之日起______年,。

２、甲方應(yīng)在每年的三月份進(jìn)行上一年度會(huì)計(jì)結(jié)算,，得出上一年度稅后凈利潤(rùn)總額，并將此結(jié)果及時(shí)通知乙方,。

３、協(xié)議有效期內(nèi),，每半年分一次紅,，每半年最后一個(gè)月自然日______日前,，甲方確定乙方當(dāng)此應(yīng)分紅的數(shù)額，甲方應(yīng)在確定乙方可得分紅后的______個(gè)工作日內(nèi),，將可得分紅一次性以人民幣形式支付給乙方。

４,、協(xié)議生效后且乙方向甲方支付認(rèn)購(gòu)虛擬股權(quán)的對(duì)價(jià)之日起,，即可享受分紅權(quán)，協(xié)議終止時(shí)不足半年的按照月份比例計(jì)算但本協(xié)議第七條第６款（３）－（７）項(xiàng)約定的情形除外,。

５,、乙方所得紅利所產(chǎn)生的所有稅費(fèi)由乙方承擔(dān),，甲方在實(shí)際發(fā)放時(shí)直接扣除,。

６,、協(xié)議期滿，甲方收回對(duì)乙方的股權(quán)激勵(lì)及相關(guān)的分紅權(quán),，乙方支付的虛擬股權(quán)認(rèn)購(gòu)款甲方以乙方支付的原價(jià)退回，并收回乙方所持有的虛擬股及對(duì)應(yīng)的分紅權(quán),。

五,、雙方的權(quán)利義務(wù)

１,、甲方應(yīng)當(dāng)如實(shí)計(jì)算年度稅后凈利潤(rùn),，乙方對(duì)此享有知情權(quán)。

２,、甲方應(yīng)當(dāng)及時(shí),、足額支付乙方可得分紅。

３,、乙方應(yīng)做好本職工作，維護(hù)和管理好客戶或工作人員,。

４,、乙方應(yīng)實(shí)現(xiàn)甲方年度部門的業(yè)績(jī)指標(biāo),，為甲方項(xiàng)目提供建議,、創(chuàng)意、創(chuàng)新,。具體業(yè)績(jī)指標(biāo)由甲方乙方雙方統(tǒng)一制定。

５,、乙方對(duì)甲方負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù),，不得有任何損害公司利益和形象的行為。

６,、乙方對(duì)本協(xié)議的內(nèi)容承擔(dān)保密義務(wù)，不得向第三人泄露本協(xié)議的內(nèi)容,。

７,、若乙方離開(kāi)甲方公司的,，或者依據(jù)第七條變更,、解除本協(xié)議的,，乙方仍應(yīng)遵守本條第５,、６款的約定。

六,、協(xié)議的變更、解除和終止

１,、本協(xié)議有效期屆滿本協(xié)議自行終止。

２,、甲乙雙方經(jīng)協(xié)商一致同意的,，可以書面形式變更協(xié)議內(nèi)容或以書面形式解除本協(xié)議,。

３、乙方違反本協(xié)議義務(wù),，給甲方造成損害的,，甲方有權(quán)書面通知乙方解除本協(xié)議,。

４,、乙方有權(quán)隨時(shí)通知甲方解除本協(xié)議,。

５、甲方公司解散,、注銷的，本協(xié)議自行終止,。

６,、當(dāng)以下情況發(fā)生時(shí),，本協(xié)議自行終止：

（１）因辭職、辭退,、解雇、退休,、離職等原因與公司解除勞動(dòng)合同關(guān)系的。

（２）喪失勞動(dòng)能力或民事行為能力或者死亡的,。

（３）被追究刑事責(zé)任的,。

（４）存在違反《公司法》或者《公司章程》《保密協(xié)議》,，損害公司利益行為的。

（５）執(zhí)行職務(wù)存在過(guò)錯(cuò),，致使公司利益受到重大損失的。

（６）連續(xù)２年無(wú)法達(dá)到業(yè)績(jī)目標(biāo)的,；經(jīng)公司認(rèn)定對(duì)公司虧損、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降負(fù)有直接責(zé)任的,。

（７）存在其他重大違反公司規(guī)章制度的行為,。

７,、因本條第６款（３）－（７）項(xiàng)約定的情形而導(dǎo)致協(xié)議終止的，乙方不享受本協(xié)議約定的當(dāng)期分紅權(quán)權(quán)益,，已經(jīng)分配的不予追回。

七,、違約責(zé)任

１、如甲方違反本協(xié)議約定,，遲延支付或者拒絕支付乙方可得分紅的,，應(yīng)按可得分紅總額的______向乙方承擔(dān)違約責(zé)任,。

２、如乙方違反本協(xié)議約定,，甲方有權(quán)視情況相應(yīng)減少或者不予支付乙方可得分紅，并有權(quán)解除本協(xié)議,。給甲方造成損失的,，乙方應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任,。

八、爭(zhēng)議的解決

因履行本協(xié)議發(fā)生爭(zhēng)議的,，雙方首先應(yīng)當(dāng)爭(zhēng)取友好協(xié)商,。如協(xié)商不成,，則將該爭(zhēng)議提交甲方所在地人民法院裁決。

九,、協(xié)議的生效

甲方全體股東一致同意是本協(xié)議的前提，《股東會(huì)決議》是本協(xié)議生效之必要附件,。本協(xié)議一式兩份，雙方各持一份,，自雙方簽字或蓋章之日起生效,。

甲方（簽字或蓋章）：

年 月 日

乙方（簽字或蓋章）：

年 月 日

內(nèi)部員工股權(quán)激勵(lì)方案 員工持股和股權(quán)激勵(lì)方案篇五

股權(quán)激勵(lì)對(duì)于企業(yè)改善其治理結(jié)構(gòu),，提高自身管理效率，降低其代理成本,，增強(qiáng)凝聚力和競(jìng)爭(zhēng)力可以起到非常積極的作用。作為一種有效的長(zhǎng)期激勵(lì)方法,，股權(quán)激勵(lì)對(duì)于上市公司的薪酬制度的改善，推進(jìn)企業(yè)的發(fā)展發(fā)揮著至關(guān)重要的作用,。本文主要探索我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案存在的問(wèn)題,，分析我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)現(xiàn)狀，為怎樣解決面臨的問(wèn)題提出建議措施,。

上市公司;股權(quán)激勵(lì);長(zhǎng)期激勵(lì)

隨著經(jīng)濟(jì)的高速發(fā)展,，企業(yè)所有者與經(jīng)營(yíng)者的矛盾不斷涌現(xiàn),，對(duì)經(jīng)營(yíng)者的監(jiān)管激勵(lì)問(wèn)題也越來(lái)越引起所有者的重視,。很多企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中出現(xiàn)內(nèi)部人控制和道德風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題,，經(jīng)營(yíng)者的代理控制偏離所有者的目標(biāo),，造成企業(yè)資產(chǎn)流失,、效率低下等問(wèn)題,。如何解決兩者的矛盾，使其目標(biāo)統(tǒng)一起來(lái),，是所有企業(yè)必須解決的問(wèn)題,。本文旨在分析我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案在設(shè)計(jì)與實(shí)施過(guò)程中存在的問(wèn)題，為其提出解決措施：一方面為我國(guó)政府管理機(jī)構(gòu)提供決策依據(jù),，規(guī)范和引導(dǎo)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì);另一方面為準(zhǔn)備實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的上市公司提供借鑒，有助于和指引其根據(jù)實(shí)際情況設(shè)計(jì)合適的激勵(lì)方案,。

1、股權(quán)激勵(lì)對(duì)象受限

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展,，越來(lái)越多的國(guó)際化人才把中國(guó)作為其發(fā)展的平臺(tái),，但是根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，外籍人士不能在a股開(kāi)戶,，這就限制了上市公司對(duì)上述人員進(jìn)行股權(quán)激勵(lì)。

2,、股權(quán)激勵(lì)額度設(shè)置不當(dāng)

股權(quán)激勵(lì)額度設(shè)置的比例對(duì)于股權(quán)激勵(lì)實(shí)施的效果有著較大的影響，據(jù)實(shí)證研究激勵(lì)效果最好的比例為5%左右,，偏離此比例較多,，就會(huì)出現(xiàn)激勵(lì)不足或過(guò)度。股權(quán)激勵(lì)不足或過(guò)度對(duì)實(shí)施效果都會(huì)有不利影響，部分上市公司在確定方案時(shí)對(duì)此兩種影響因素未充分考慮,。

3,、行權(quán)條件設(shè)置不完善

績(jī)效考核指標(biāo)通常包含財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)，財(cái)務(wù)指標(biāo)一般采用凈利潤(rùn)或增加值,，有些公司采用扣除非經(jīng)常損益后的指標(biāo);非財(cái)務(wù)指標(biāo)一般包括市值指標(biāo)和公司治理指標(biāo)。目前我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)行權(quán)條件以財(cái)務(wù)指標(biāo)為主,，存在激勵(lì)條件設(shè)置過(guò)低與只看重短期財(cái)務(wù)指標(biāo)不考慮公司長(zhǎng)遠(yuǎn)利益的現(xiàn)象。

4,、激勵(lì)股份授予過(guò)于集中

目前我國(guó)股權(quán)激勵(lì)授予方式多以一次授予為主，問(wèn)題是實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的公司只能在股價(jià)波動(dòng)中鎖定一個(gè)授予價(jià)格,，此種方式既無(wú)法應(yīng)對(duì)市場(chǎng)對(duì)股價(jià)的影響，又可能會(huì)導(dǎo)致長(zhǎng)期激勵(lì)效果不足,。

5、違規(guī)行權(quán)

有些公司為了達(dá)到行權(quán)條件,，在有效期內(nèi)做虛假財(cái)務(wù)信息或其他違規(guī)行為，通過(guò)操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)來(lái)達(dá)到行權(quán)的條件,，謀取不當(dāng)利益。在日常監(jiān)督中,，存在一定的滯后性，發(fā)現(xiàn)虛假財(cái)務(wù)信息或違規(guī)行為時(shí)已經(jīng)行權(quán),，公司可能就是利用“時(shí)間差”來(lái)行權(quán)。

6,、激勵(lì)對(duì)象稅賦高

我國(guó)現(xiàn)在的股票期權(quán)薪酬按工資、薪金所得繳納個(gè)人所得稅,，并且是按行權(quán)日二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)和行權(quán)價(jià)的差額來(lái)計(jì)算,，稅率最高可達(dá)45%，稅收負(fù)擔(dān)較重,。

1、豐富股權(quán)激勵(lì)形式

在西方國(guó)家,，股權(quán)激勵(lì)一般有三種主要形式：股票期權(quán)、員工持股計(jì)劃和管理層收購(gòu),。股票期權(quán)又包括法定股票期權(quán)、股票增值權(quán),、激勵(lì)性股票期權(quán),、限制性股票期權(quán)和可轉(zhuǎn)讓股票期權(quán)等多種形式。我國(guó)證監(jiān)會(huì)頒布的股權(quán)激勵(lì)管理辦法中,，僅重點(diǎn)對(duì)限制性股票和股票期權(quán)這兩種較為成熟的激勵(lì)工具作了規(guī)定，由于這兩種激勵(lì)形式成為目前我國(guó)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的主要激勵(lì)形式,。隨著我國(guó)股權(quán)激勵(lì)需求的多樣化和不斷完善的相關(guān)法規(guī)，建議豐富股權(quán)激勵(lì)形式在我國(guó)推廣使用,。

2,、擴(kuò)大股權(quán)激勵(lì)范圍和對(duì)象

在西方發(fā)達(dá)國(guó)家的公司中，股權(quán)激勵(lì)最初的激勵(lì)對(duì)象主要是公司經(jīng)理即管理層,，后逐步擴(kuò)展到公司的骨干技術(shù)人員，再后來(lái)發(fā)展到外部管理人員如董事,、關(guān)聯(lián)公司員工，最后擴(kuò)展到重要的客戶單位等;而我國(guó)目前對(duì)于股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象主要是上市公司的董事（不包括獨(dú)立董事）,、高級(jí)管理人員以及公司核心技術(shù)和業(yè)務(wù)人員，范圍仍較狹窄,，建議擴(kuò)大激勵(lì)范圍和對(duì)象,。

3,、逐步放開(kāi)股權(quán)激勵(lì)額度

西方發(fā)達(dá)國(guó)家股權(quán)激勵(lì)的額度是由企業(yè)的薪酬委員會(huì)自行決定的，而我國(guó)目前由證監(jiān)會(huì)會(huì),、國(guó)資委對(duì)股權(quán)激勵(lì)額度的最高上限進(jìn)行規(guī)定，激勵(lì)額度不能超過(guò)發(fā)行股票總數(shù)的10%,。隨著市場(chǎng)機(jī)制有效性的不斷提升、機(jī)構(gòu)投資者的大力發(fā)展,、上市公司治理狀況的改善以及上市公司自治機(jī)制的完善,，建議逐步放開(kāi)股權(quán)激勵(lì)額度的限制，讓上市公司自主決策,。

4,、設(shè)置恰當(dāng)?shù)目?jī)效指標(biāo)

股權(quán)激勵(lì)的績(jī)效考核一定要與目標(biāo)管理緊密結(jié)合,。畢竟股權(quán)激勵(lì)只是一個(gè)手段,，完成公司的經(jīng)營(yíng)目標(biāo),、實(shí)現(xiàn)公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展才是目的。如果不能實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施與公司價(jià)值的增值同步,，再好的激勵(lì)方案也不可能產(chǎn)生令人滿意的激勵(lì)效果,。對(duì)于股權(quán)激勵(lì)指標(biāo)選取而言,，在發(fā)達(dá)國(guó)家也經(jīng)歷了從股票價(jià)格到每股收益,，再到權(quán)益回報(bào)率,、經(jīng)濟(jì)價(jià)值增加值等過(guò)程,。上市公司在激勵(lì)指標(biāo)的選取上應(yīng)考慮所在行業(yè)和公司的實(shí)際情況，考慮業(yè)績(jī)和公司的價(jià)值等綜合因素,，使得激勵(lì)指標(biāo)的選取更為客觀合理，根據(jù)各公司所處的不同行業(yè),、公司具體特性呈現(xiàn)多樣化的特點(diǎn),，這也是我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)績(jī)效指標(biāo)選擇上的發(fā)展趨勢(shì),。

5、改善我國(guó)資本市場(chǎng)的弱效率

股權(quán)激勵(lì)是一個(gè)能促進(jìn)被激勵(lì)對(duì)象更好地為企業(yè),、為股東服務(wù)，能減少代理成本,，能將其個(gè)人發(fā)展與企業(yè)的生存,、發(fā)展緊密結(jié)合在一起的機(jī)制。但是這種有效的股權(quán)激勵(lì)機(jī)制需要具備下面的條件：公司的股價(jià)能夠真正反映公司的經(jīng)營(yíng)狀況,，且與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)緊密聯(lián)系。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)需要一個(gè)良好的市場(chǎng)環(huán)境,，即要有一個(gè)高度有效,、結(jié)構(gòu)合理的股票市場(chǎng)為基礎(chǔ),，股權(quán)激勵(lì)才能發(fā)揮作用，這個(gè)市場(chǎng)存在缺陷或者不存在,，都會(huì)影響甚至阻礙股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)效力。因此,，我國(guó)在加快經(jīng)濟(jì)改革步伐的同時(shí)，應(yīng)當(dāng)按市場(chǎng)規(guī)律辦事,，減少不必要的行政干預(yù);制定市場(chǎng)規(guī)則，明確市場(chǎng)主體的行為規(guī)范,，對(duì)惡意炒作行為加強(qiáng)監(jiān)管和懲罰，引導(dǎo)投資者樹立正確的投資理念,。

6、解決稅收障礙

國(guó)外股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施往往有稅收方面的優(yōu)惠,，而我國(guó)目前對(duì)于股票的交易行為一般征收證券交易印花稅之外，還對(duì)個(gè)人的激勵(lì)所得,、紅利所得等征收個(gè)人所得稅,，對(duì)由于行使股票認(rèn)股權(quán)取得的價(jià)差收益也要視同工資性收入征稅,。這些規(guī)定在無(wú)形中加大了上市公司的負(fù)擔(dān)，減少了激勵(lì)對(duì)象的收益,，長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看不利于股權(quán)激勵(lì)在我國(guó)的實(shí)施和發(fā)展。因此解決高稅率,，降低被激勵(lì)對(duì)象的稅收應(yīng)列入考慮范疇內(nèi)。

7,、增加激勵(lì)股份的授予次數(shù)

多次授予是一種較為合理的激勵(lì)方式,，能夠給予上市公司和激勵(lì)對(duì)象一定時(shí)間和空間的選擇機(jī)會(huì),，能夠有效降低股權(quán)激勵(lì)的風(fēng)險(xiǎn)及提高長(zhǎng)期激勵(lì)效果。為了實(shí)現(xiàn)股權(quán)激勵(lì)的長(zhǎng)效性,，減少市場(chǎng)對(duì)股價(jià)波動(dòng)而帶來(lái)的行權(quán)價(jià)格影響，應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)股權(quán)激勵(lì)的多次授予,，且一次授予不宜過(guò)多。

綜上所述,，針對(duì)我國(guó)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案的問(wèn)題應(yīng)從股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)與實(shí)施兩個(gè)方面加以解決。相信隨著我國(guó)資本市場(chǎng)及公司治理結(jié)構(gòu)的逐步完善,，股權(quán)激勵(lì)的廣泛應(yīng)用,，其方案設(shè)計(jì)與實(shí)施將更加貼合公司需要，為公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展起到積極作用,。

內(nèi)部員工股權(quán)激勵(lì)方案 員工持股和股權(quán)激勵(lì)方案篇六

現(xiàn)代企業(yè)由于所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離導(dǎo)致委托—代理問(wèn)題，由于經(jīng)營(yíng)者較所有者在信息方面具有優(yōu)勢(shì),，這種信息不對(duì)稱使得所有者為了維護(hù)自身的利益需要通過(guò)一系列措施來(lái)控制和監(jiān)督經(jīng)營(yíng)者,，股權(quán)激勵(lì)就是其中的一種,，通過(guò)這種方式可以使激勵(lì)對(duì)象與公司利益、股東利益趨于一致,，與所有者共享利潤(rùn)，共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),，以減少管理者的短期行為。隨著我國(guó)政策的放開(kāi),，越來(lái)越多的公司開(kāi)始實(shí)施股權(quán)激勵(lì)政策，但是成功實(shí)施激勵(lì)計(jì)劃的公司并不多,，格力電器是少數(shù)成功完成股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的公司之一。本文對(duì)格力電器股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行了分析,。

（一）公司簡(jiǎn)介

珠海格力電器股份有限公司（000651,，以下簡(jiǎn)稱格力電器）成立于1991年，1996年11月在深圳證券交易所上市,，截至20xx年實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前，公司的第一大股東珠海格力集團(tuán)直接持有格力電器50.82%的股份,，通過(guò)控股子公司珠海格力房產(chǎn)有限公司持有格力電器8.38%的股份,。

（二）股權(quán)激勵(lì)實(shí)施過(guò)程和結(jié)果

證監(jiān)會(huì)要求格力電器在20xx年2月前完成股改,，于是由格力集團(tuán)牽頭，與格力電器管理層,、股東溝通協(xié)調(diào)后，制定了格力電器股權(quán)改革方案,，順勢(shì)推出了格力電器股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。格力電器于20xx年12月23日公布了股權(quán)改革方案,，其中包括股權(quán)激勵(lì)方案,，公司控股股東珠海格力集團(tuán)除支付股改對(duì)價(jià)外,，還做出了特別承諾,，將所持股份劃出2 639萬(wàn)股，作為格力電器管理層股權(quán)激勵(lì)股票的來(lái)源,。在20xx-20xx年中任一年度，若公司經(jīng)審計(jì)的年度凈利潤(rùn)達(dá)到承諾的當(dāng)年應(yīng)實(shí)現(xiàn)的數(shù)值,，格力集團(tuán)將按照當(dāng)年年底經(jīng)審計(jì)的每股凈資產(chǎn)值作為出售價(jià)格向公司管理層及員工出售713萬(wàn)股，若三年均達(dá)到標(biāo)準(zhǔn),，將出售給格力電器管理層及員工2 139萬(wàn)股，其余500萬(wàn)股由董事會(huì)自行安排,。公布了股權(quán)激勵(lì)方案之后，格力電器在20xx,、20xx及20xx年均實(shí)現(xiàn)了規(guī)定的年度利潤(rùn),，主營(yíng)業(yè)務(wù)收入,、凈利潤(rùn)、總資產(chǎn)均有了大幅提升,，格力集團(tuán)按照股權(quán)激勵(lì)方案對(duì)格力電器的高管和員工實(shí)施了激勵(lì)措施。激勵(lì)條件及激勵(lì)措施,。其中在20xx年7月11日和20xx年7月11日，格力電器分別實(shí)施了每10股轉(zhuǎn)贈(zèng)5股,。

（一）股權(quán)激勵(lì)方式

格力電器所采取的股權(quán)激勵(lì)方式是限制性股票,，其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小,，一般適用于成熟型企業(yè),，在服務(wù)期限和業(yè)績(jī)上對(duì)激勵(lì)對(duì)象有較強(qiáng)的約束,。公司可以采用限制性股票激勵(lì)方式促使高級(jí)管理人員將更多的時(shí)間精力投入到某個(gè)或某些長(zhǎng)期戰(zhàn)略目標(biāo)中，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的持續(xù)發(fā)展,。格力電器發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，現(xiàn)金流充沛,，業(yè)績(jī)穩(wěn)步上升，因此,，在此次股權(quán)激勵(lì)中采取了限制性股票的方式。

（二）股權(quán)激勵(lì)的股票來(lái)源

公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)所需的股票來(lái)源主要有兩種,，一是定向發(fā)行,；二是回購(gòu)本公司股份,。格力電器實(shí)行的股權(quán)激勵(lì)股票來(lái)源于第一大股東珠海格力集團(tuán),，由于此次股權(quán)激勵(lì)是伴隨著股權(quán)改革方案提出而提出的，股權(quán)激勵(lì)的原因之一就是解決“一股獨(dú)大”的問(wèn)題,，由第一大股東提供股票，沒(méi)有進(jìn)行定向增發(fā),，也沒(méi)有動(dòng)用股東的資金在二級(jí)市場(chǎng)回購(gòu)股票，并沒(méi)有侵害股東的利益,。通過(guò)第一大股東提供股票這種方式,，將第一大股東所持股份通過(guò)股權(quán)激勵(lì)的方式轉(zhuǎn)移到格力電器名下，使得第一大股東對(duì)格力電器的控制程度逐漸降低,，更加有利于格力電器以后的發(fā)展。

（三）激勵(lì)對(duì)象的范圍和比例

格力電器股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象有公司高級(jí)管理人員,、中層管理人員,、業(yè)務(wù)骨干及控股子公司的高級(jí)管理人員,。具體人數(shù)、股數(shù)及所占比例見(jiàn)表2,。

由表2可知，在20xx年股權(quán)激勵(lì)對(duì)象共有94人,，其中高管6人,，雖然高管在總體激勵(lì)對(duì)象中所占比例較少,，但是高管人員獲得了總量713萬(wàn)股中的395.3萬(wàn)股,，占總體的55.44%，其中董事長(zhǎng)朱江洪和總裁董明珠各獲得150萬(wàn)股，兩人所持有的股數(shù)占激勵(lì)股份總數(shù)的42.08%,。在20xx年,，格力電器也順利地實(shí)現(xiàn)了股權(quán)激勵(lì)中規(guī)定的凈利潤(rùn)，在20xx年10月31日,，格力電器公布了20xx年的股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案，方案中,，股權(quán)激勵(lì)對(duì)象增至609人，較上一年激勵(lì)人數(shù)大大增加,，其中，高管人數(shù)仍為6人,，激勵(lì)對(duì)象中中層管理人員、業(yè)務(wù)骨干和控股子公司高管上升至603人,，高管中董事長(zhǎng)朱江洪和總裁董明珠各獲得了250萬(wàn)股，占高管激勵(lì)股數(shù)中的87.6%,，占總體激勵(lì)股數(shù)的46.75%，20xx年業(yè)務(wù)骨干獲得的股權(quán)激勵(lì)份額上升至26.22%,。20xx年格力電器同樣高額完成目標(biāo)利潤(rùn),，20xx年2月,，格力電器公布了20xx年的股權(quán)激勵(lì)實(shí)施方案,，激勵(lì)對(duì)象總數(shù)達(dá)到了1 059人,，較上一年的激勵(lì)人數(shù)又大幅度提升，其中高管人員保持了前兩年的6人，中層管理人員,、業(yè)務(wù)骨干和子公司高管上升至1 053人，20xx年度董事長(zhǎng)朱江洪和總裁董明珠各獲得激勵(lì)股份226萬(wàn)股,，占激勵(lì)股份總數(shù)的28.16%。

格力電器三年來(lái)的股權(quán)激勵(lì)對(duì)象人數(shù)由最初的94人擴(kuò)大到1 059人,，使更多的員工獲益，高管獲得的股票數(shù)量較多,，有利于維持管理層的穩(wěn)定,；高管所獲得股份數(shù)量占激勵(lì)股份總數(shù)的比例逐步下降,，說(shuō)明股權(quán)激勵(lì)開(kāi)始逐漸向下傾斜,，加大了除高管外其他激勵(lì)對(duì)象的激勵(lì)程度。

（四）股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間跨度

格力電器所實(shí)施的是三年期股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃,，我國(guó)許多企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)時(shí)間都很短，大部分在5年左右,，較長(zhǎng)的激勵(lì)期限可以使激勵(lì)對(duì)象更加努力工作，提高業(yè)績(jī),，激勵(lì)作用更強(qiáng)。格力電器20xx-20xx年的凈利潤(rùn)和總資產(chǎn)金額見(jiàn)表3,。由表3可以看出，格力電器在實(shí)施了股權(quán)激勵(lì)的這三年中,，凈利潤(rùn)和資產(chǎn)總額都有了大幅度的增長(zhǎng),，但是成長(zhǎng)性并不穩(wěn)定,，筆者認(rèn)為激勵(lì)期限較短很可能會(huì)導(dǎo)致管理者的短期行為,。 （五）股權(quán)激勵(lì)的條件

格力電器實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)條件是達(dá)到預(yù)先設(shè)定的年度凈利潤(rùn),，三年的目標(biāo)利潤(rùn)具體值見(jiàn)表1，公司在實(shí)行股權(quán)激勵(lì)前三年的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率為8.94%,、15.34%,、22.72%,，按照這個(gè)增長(zhǎng)趨勢(shì)，公司在未來(lái)的年利潤(rùn)增長(zhǎng)率將高于20%,，但是預(yù)先設(shè)定的目標(biāo)凈利潤(rùn)的增長(zhǎng)率為10%，低于平均年度利潤(rùn)增長(zhǎng)率,，并且僅僅通過(guò)是否達(dá)到目標(biāo)凈利潤(rùn)這一標(biāo)準(zhǔn)來(lái)判定是否實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案，股權(quán)激勵(lì)的條件過(guò)于簡(jiǎn)單,，設(shè)立的激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)過(guò)于單一,，使得格力電器輕松達(dá)到了激勵(lì)的標(biāo)準(zhǔn)。

通過(guò)對(duì)格力電器實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案的分析,，可以為其他企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)提供一些啟示。

（一）合理選擇股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象和激勵(lì)比例

應(yīng)該根據(jù)企業(yè)實(shí)行股權(quán)激勵(lì)的目的合理地確定激勵(lì)對(duì)象和激勵(lì)比例,。若企業(yè)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的在于對(duì)公司內(nèi)的核心技術(shù)人員進(jìn)行激勵(lì)，那么股權(quán)激勵(lì)范圍的授予以及比例的設(shè)置則主要側(cè)重于這部分員工,，授予比例的設(shè)置應(yīng)符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)的相關(guān)規(guī)定。

（二）設(shè)定有效的股權(quán)激勵(lì)的期限

我國(guó)規(guī)定,，企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)有效期一般不得超過(guò)10年，企業(yè)在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，要根據(jù)自身情況設(shè)定有效的股權(quán)激勵(lì)期限,，過(guò)短的激勵(lì)期限會(huì)使高管產(chǎn)生短期行為，降低股權(quán)激勵(lì)的激勵(lì)作用,。

（三）恰當(dāng)設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)的條件

為了提高激勵(lì)效力，企業(yè)應(yīng)該設(shè)定具有一定難度的激勵(lì)條件,，過(guò)于容易實(shí)現(xiàn)的激勵(lì)條件降低了激勵(lì)對(duì)象的行權(quán)難度,，會(huì)使高管人員操縱指標(biāo)來(lái)實(shí)現(xiàn)高額收益,，股權(quán)激勵(lì)的作用較弱。因此提出以下建議：1.公司在設(shè)計(jì)激勵(lì)條件時(shí),，要結(jié)合自身情況，例如某指標(biāo)之前若干年的均值,，或是該指標(biāo)行業(yè)均值，以此為標(biāo)準(zhǔn)來(lái)制定有效的激勵(lì)條件,，避免激勵(lì)條件過(guò)于簡(jiǎn)單，適當(dāng)增加激勵(lì)效力,。2.應(yīng)該避免用單一的指標(biāo)來(lái)確定激勵(lì)條件，公司可以根據(jù)自身情況,，同時(shí)引入財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)來(lái)作為激勵(lì)條件，或是采用多種財(cái)務(wù)指標(biāo)結(jié)合,，以更好地反映公司各方面的能力，對(duì)公司形成全面的績(jī)效評(píng)價(jià),。

內(nèi)部員工股權(quán)激勵(lì)方案 員工持股和股權(quán)激勵(lì)方案篇七

股權(quán)激勵(lì)能夠幫助公司吸引人才,，促進(jìn)員工的生產(chǎn)積極性,，從而壯大公司的實(shí)力。股權(quán)激勵(lì)需要進(jìn)行方案設(shè)計(jì),，然后由全體員工進(jìn)行遵守,。那么,，股權(quán)激勵(lì)方案設(shè)計(jì)(范文)是怎樣的呢?今天，華律網(wǎng)小編整理了以下內(nèi)容為您答疑解惑,，希望對(duì)您有所幫助。

為了體現(xiàn)xx的公司理念,，建立科學(xué)的企業(yè)管理機(jī)制，有效激發(fā)員工的創(chuàng)業(yè)熱情,，不斷提升企業(yè)在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力，經(jīng)公司股東會(huì)研究決定,，現(xiàn)對(duì)公司創(chuàng)業(yè)伙伴xxx進(jìn)行干股激勵(lì)與期權(quán)計(jì)劃，并以此作為今后行權(quán)的合法書面依據(jù),。

一、干股的激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)與期權(quán)的授權(quán)計(jì)劃

1,、公司贈(zèng)送xxxx萬(wàn)元分紅股權(quán)作為激勵(lì)標(biāo)準(zhǔn)，xxx以此獲得每年公司年稅后利潤(rùn)(不含政府補(bǔ)貼和關(guān)聯(lián)公司轉(zhuǎn)移利潤(rùn))的分紅收益,，自xx年xx月xx日起至公司股份制改造完成日為截止日。原則上干股激勵(lì)部分收益累積后作為今后個(gè)人入股資金,，暫時(shí)不進(jìn)行現(xiàn)金分配，在期權(quán)行權(quán)時(shí)一次性以稅后現(xiàn)金分紅形式進(jìn)行購(gòu)買股份,，多退少補(bǔ)。

2,、公司授予個(gè)人干股，在未行權(quán)前股權(quán)仍屬原股東所有,，授予對(duì)象只享有干股分紅的收益權(quán)本次確定期權(quán)計(jì)劃的期權(quán)數(shù)量為xxx萬(wàn)股,，每股為人民幣一元整,。

二,、干股的激勵(lì)核算辦法與期權(quán)的行權(quán)方式

1,、干股分紅按照公司的實(shí)際稅后利潤(rùn)，公司財(cái)務(wù)必須嚴(yán)格按照財(cái)務(wù)制度,，向管理層透明與公開(kāi)，并指定主要管理人員參與監(jiān)督,。每年稅后利潤(rùn)暫以年度審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn)，最終確認(rèn)在公司股份制改造時(shí)以會(huì)計(jì)師事務(wù)所最終審計(jì)報(bào)告為準(zhǔn),。

2、期權(quán)行權(quán)在公司改制時(shí)進(jìn)行,，并一次性行權(quán)，如放棄行權(quán),，公司按其所持干股的累積分紅按稅后的現(xiàn)金分紅形式支付其本人,。

3,、行權(quán)價(jià)格按行權(quán)時(shí)公司每股凈資產(chǎn)價(jià)格確定，出資以其所持干股累積未分配收益沖抵,，多退少補(bǔ)。如干股累積分紅收益不足以支付全部行權(quán)金額且本人不予補(bǔ)足,，則對(duì)應(yīng)不足出資部分視為其本人自愿放棄，原權(quán)益仍屬于原股東,，其本人相關(guān)股份數(shù)量根據(jù)其實(shí)際出資情況自動(dòng)調(diào)整，其相關(guān)損失也由其本人承擔(dān);期權(quán)行權(quán)后,，公司以增資形式將員工出資轉(zhuǎn)增為公司股本

4、入股人必須是其本人,，同時(shí)必須符合公司以下相關(guān)要求;

5、期權(quán)轉(zhuǎn)股手續(xù)與股票流通按照上市公司的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行,。如有上市需要,，公司進(jìn)行股份制改造時(shí)的增資或引入戰(zhàn)略投資者,，則公司在保證其本人現(xiàn)有期權(quán)數(shù)量的基礎(chǔ)上,，有權(quán)對(duì)公司股權(quán)進(jìn)行重組，以便保證公司的順利上市,。

三、授予對(duì)象及條件

1,、干股激勵(lì)及期權(quán)授予對(duì)象經(jīng)管會(huì)提名、股東會(huì)批準(zhǔn)的核心管理人員及關(guān)鍵崗位的骨干員工;

2,、本方案只作為公司內(nèi)部人員的首次激勵(lì)計(jì)劃

3、授予對(duì)象必須是本公司正式員工,，必須遵守國(guó)家法律、法規(guī)與公司制度,，同時(shí)愿意接受本方案有關(guān)規(guī)定

四、基于干股激勵(lì)與期權(quán)計(jì)劃的性質(zhì),，受益員工必須承諾并保證：

1,、承諾絕對(duì)不直接或間接擁有管理,、經(jīng)營(yíng)、控制與本公司所從事業(yè)務(wù)相類似或相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù),。

2、保證有關(guān)投入公司的資產(chǎn)(包括技術(shù)等無(wú)形資產(chǎn))不存在任何類型或性質(zhì)的抵押,、質(zhì)押、債務(wù)或其它形式的第三方權(quán)利,。

3、保證不存在任何未經(jīng)披露與任何第三方合作投資情形，也未為投資之目的充當(dāng)任何第三方受托人或代理人,。

4、為確保公司上市后的持續(xù)經(jīng)營(yíng),，本人保證在公司上市的3年內(nèi)不離職，并保證在離職后3年內(nèi)不從事與本人在科博達(dá)工作期間完全相同的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),，無(wú)論何時(shí)也不泄露原掌握的商業(yè)秘密。

5,、本人同意無(wú)論何種原因在公司上市前離職,，離職前所持的干股激勵(lì)收益根據(jù)賬面實(shí)際金額,，按照稅后現(xiàn)金分紅形式支付給其本人，原授予的干股激勵(lì)由于本人離職自動(dòng)終止,，期權(quán)計(jì)劃同時(shí)取消。

6,、如果在公司上市后未到公司規(guī)定服務(wù)期限內(nèi)離職，本人同意按照(上市收益按三年平攤)的原則,，將所持的股權(quán)收益按照上市前雙方約定的有關(guān)規(guī)定退還未服務(wù)年限的收益;

7、在公司上市前如有違法行為被公司開(kāi)除,，本人承諾放棄公司給予的所有干股激勵(lì)所產(chǎn)生的一切收益;

8,、在公司上市后如有違法行為被公司開(kāi)除,，本人同意按照上述第六條雙方約定的(退還未服務(wù)年限的收益)規(guī)定處理,。

9、任職期間，本人保證維護(hù)企業(yè)正當(dāng)權(quán)益,，如存在職務(wù)侵占、受賄,、從事與本企業(yè)(包括分支機(jī)構(gòu))經(jīng)營(yíng)范圍相同的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、泄露商業(yè)秘密的行為的,，本人愿意支付十倍于實(shí)際損失的違約金，同時(shí)愿意接受公司對(duì)于本人的行政處罰甚至開(kāi)除處理;

10,、本人保證所持干股激勵(lì)與期權(quán)不存在出售、相互或向第三方轉(zhuǎn)讓,、對(duì)外擔(dān)保、質(zhì)押或設(shè)置其它第三方權(quán)利等行為,，否則，本人愿意由公司無(wú)條件無(wú)償收回,。

本人保證不向第三方透露公司對(duì)本人激勵(lì)的任何情況。

五,、股東權(quán)益

1、期權(quán)完成行權(quán)后,，按照上市公司法有關(guān)規(guī)定,，其以實(shí)際出資享受相應(yīng)表決權(quán)和收益權(quán)。其他相關(guān)權(quán)益,，由《公司章程》具體規(guī)定;

2,、公司根據(jù)其投資企業(yè)實(shí)際盈利情況確定分紅,，若公司分紅用于轉(zhuǎn)增資本，視同其實(shí)際出資,，其相關(guān)稅費(fèi)由股東自己承擔(dān)。

3,、今后如因上市股權(quán)增發(fā)需要，公司有權(quán)對(duì)股權(quán)進(jìn)行整合,，具體股權(quán)整合方案屆時(shí)協(xié)商確定,。

六、違約責(zé)任

任何一方不得違反本協(xié)議,，否則必須承擔(dān)由此造成其它方損失。若因一方違反協(xié)議導(dǎo)致本協(xié)議無(wú)法履行,，其他方有權(quán)終止本協(xié)議,。

七,、不可抗力

因不能預(yù)見(jiàn)且發(fā)生后果不能防止或不可避免不可抗力,，造成一方使本協(xié)議不能履行或不能完全履行時(shí),，可以免于承擔(dān)其他方損失賠償責(zé)任。但遇有不可抗力一方,，應(yīng)立即書面通知其他方，并出示有效證明文件,。

八、其他

1,、本協(xié)議變更、修改或補(bǔ)充，必須由各方共同協(xié)商一致并簽訂補(bǔ)充協(xié)議

2,、本協(xié)議未盡事宜由各方友好協(xié)商決定，或以書面形式加以補(bǔ)充,。若因協(xié)議履行發(fā)生爭(zhēng)議，應(yīng)通過(guò)協(xié)商解決,，協(xié)商無(wú)法解決的可通過(guò)法律途徑解決

3、考慮到上市的有關(guān)要求,，本協(xié)議正本一份，用于公司備案授予對(duì)象保留>一份副本;

是企業(yè)為了激勵(lì)和留住核心人才,，而推行的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制。有條件的給予激勵(lì)對(duì)象 部分股東權(quán)益,，使其與企業(yè)結(jié)成利益共同體，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)的長(zhǎng)期目標(biāo),。

內(nèi)部員工股權(quán)激勵(lì)方案 員工持股和股權(quán)激勵(lì)方案篇八

第一，協(xié)助達(dá)成企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo),。首先，激勵(lì)方案的實(shí)施能減少經(jīng)營(yíng)者的短期行為,，有利于使其更關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展。如果引入股權(quán)激勵(lì),，考核指標(biāo)的設(shè)置并不單單只是注重當(dāng)年的財(cái)務(wù)性指標(biāo)，還注重企業(yè)未來(lái)的價(jià)值,，而且長(zhǎng)期股權(quán)激勵(lì)方案還設(shè)定部分獎(jiǎng)勵(lì)卸任后延期發(fā)放等條件，使得經(jīng)營(yíng)者不僅關(guān)心任期內(nèi)的業(yè)績(jī),，并關(guān)注企業(yè)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,。

其次，激勵(lì)方案的實(shí)施能夠創(chuàng)造企業(yè)的利益共同體,。一般而言，企業(yè)的所有者較為注重企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展,，而企業(yè)的其他人員則較為注重各自在任期內(nèi)的收益,，其兩者的利益并不完全致。引入股權(quán)激勵(lì)方案可以讓企業(yè)的管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為企業(yè)股東,，成為利益共同體，進(jìn)而弱化兩者之司的矛盾,。

第二，業(yè)績(jī)激勵(lì),。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案后，企業(yè)管理者和關(guān)鍵技術(shù)人員成為公司股東,，具有分享利潤(rùn)的權(quán)力。此時(shí)經(jīng)營(yíng)者會(huì)因?yàn)樽约汗ぷ鞯暮脡亩@得獎(jiǎng)勵(lì)或懲罰,，這種預(yù)期具有一種強(qiáng)烈的導(dǎo)向作用,，會(huì)提高員工的積極性和創(chuàng)造性,。利益驅(qū)動(dòng)有利于刺激員工潛力的發(fā)揮,，促使其采用各種新技術(shù)降低成本,，提高企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和核心競(jìng)爭(zhēng)能力。

第三,，留住人才,、吸引人才,。實(shí)施股權(quán)激勵(lì)方案不僅可以讓其分享企業(yè)成長(zhǎng)所帶來(lái)的收益，還能增強(qiáng)員工的歸屬感,。

在企業(yè)發(fā)展和個(gè)人利益的驅(qū)動(dòng)下，各類型的企業(yè)均實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的必要,。但由于非上市公司在交易市場(chǎng)上的局限性，無(wú)法通過(guò)資本市場(chǎng)分?jǐn)偣蓹?quán)激勵(lì)的成本,，也無(wú)法通過(guò)市場(chǎng)確定單位價(jià)格,，因此非上市公司無(wú)法采用股票期權(quán),，期股等常用的股權(quán)激勵(lì)工具,，非上市公司能使用的激勵(lì)方案主要有：

虛擬股票指企業(yè)將凈資產(chǎn)分成若干相同價(jià)值的股份，形成的一種“賬面”上的股票,。激勵(lì)對(duì)象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價(jià)增值收益，但這部分虛擬股票沒(méi)有所有權(quán),，沒(méi)有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售,，在離開(kāi)企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。

然而,，虛擬股票的激勵(lì)方案有其自身的問(wèn)題與障礙,。

首先,，價(jià)格制定需要一定的依據(jù),。對(duì)于該問(wèn)題,，企業(yè)一般會(huì)通過(guò)聘請(qǐng)薪酬方面的咨詢專家,，結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)目標(biāo)，選擇定的標(biāo)準(zhǔn)(一般是財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn))對(duì)虛擬股票予以定價(jià),。企業(yè)采取該方法不僅通過(guò)專業(yè)化的公司獲取較能反映企業(yè)業(yè)績(jī)的真實(shí)數(shù)據(jù)，也可體現(xiàn)激勵(lì)方案的公平性和合理性,。

其次，引發(fā)現(xiàn)金支出風(fēng)險(xiǎn),。雖然該激勵(lì)方式不會(huì)影響企業(yè)的資產(chǎn)和所有權(quán)結(jié)構(gòu)，但企業(yè)會(huì)因此發(fā)生較大的資金支出,，該障礙一般會(huì)通過(guò)設(shè)立專門的基金予以解決。

再次,，潛伏“道德風(fēng)險(xiǎn)”。由于非上市企業(yè)經(jīng)營(yíng)信息的不公開(kāi)性,，缺乏有效的市場(chǎng)和社會(huì)監(jiān)督，而虛擬股票激勵(lì)方式又將激勵(lì)對(duì)象收益與未來(lái)業(yè)績(jī)的增值水平掛鉤,，這時(shí)作為“內(nèi)部人”的激勵(lì)對(duì)象則可利用信息不對(duì)稱人為地提高企業(yè)業(yè)績(jī)，使個(gè)人利益最大化,，卻不一定使得公司和原股東的利益最大化,。因此,，這種“道德風(fēng)險(xiǎn)”需相對(duì)應(yīng)的配套措施予以彌補(bǔ),。

業(yè)績(jī)單位是指企業(yè)每年預(yù)先給激勵(lì)對(duì)象制定考核與獎(jiǎng)勵(lì)指標(biāo),，績(jī)效考核方法、獎(jiǎng)金分配比例,、獎(jiǎng)金發(fā)放方法等，若激勵(lì)對(duì)象完成考核指標(biāo),，則實(shí)施業(yè)績(jī)單位激勵(lì)計(jì)劃。企業(yè)一般在實(shí)施過(guò)程中,，將獎(jiǎng)勵(lì)基金分成兩個(gè)部分：一部分在考核結(jié)束之后直接發(fā)放；另一部分則以風(fēng)險(xiǎn)基金的形式由企業(yè)代為保管,，當(dāng)激勵(lì)對(duì)象合同期結(jié)束之后再以現(xiàn)金形式發(fā)放。但是,，如果激勵(lì)對(duì)象在工作中對(duì)企業(yè)發(fā)展造成不利影響,，企業(yè)可以根據(jù)實(shí)際情況酌情從風(fēng)險(xiǎn)基金中扣除部分獎(jiǎng)勵(lì)。在業(yè)績(jī)單位激勵(lì)方案中,，激勵(lì)對(duì)象只擁有企業(yè)收益的分配權(quán),，沒(méi)有企業(yè)增值收益,，沒(méi)有所有權(quán)，沒(méi)有表決權(quán),，不能轉(zhuǎn)讓和出售,。

相對(duì)其它激勵(lì)模式,，業(yè)績(jī)單位主要是缺少了企業(yè)增值的附加收益，較大的可能導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)者的短期行為,，但業(yè)績(jī)單位激勵(lì)模式一般會(huì)與風(fēng)險(xiǎn)基金予以配合使用,，進(jìn)而強(qiáng)化激勵(lì)效果,。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)基金,，在現(xiàn)金獎(jiǎng)勵(lì)中增加股份收益,，也就是說(shuō)，企業(yè)可以用沒(méi)有發(fā)放給激勵(lì)對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)基金購(gòu)買公司股份,，將股份的分紅收益和兌現(xiàn)后的增值收益,，計(jì)入風(fēng)險(xiǎn)基金中。而當(dāng)激勵(lì)計(jì)劃結(jié)束時(shí),，企業(yè)可以將風(fēng)險(xiǎn)基金全額發(fā)放給激勵(lì)對(duì)象。由此可見(jiàn),，風(fēng)險(xiǎn)基金所起到的作用,，不僅僅是約束經(jīng)營(yíng)者的行為，也可以在一定程度上施以激勵(lì),；激勵(lì)對(duì)象也會(huì)為了提高風(fēng)險(xiǎn)基金的收入,，努力提高公司業(yè)績(jī),，一定程度上增強(qiáng)業(yè)績(jī)單元的長(zhǎng)期激勵(lì)性。

“賬面”增值權(quán)是指具有企業(yè)增值收益權(quán)利的“賬面”性股票的激勵(lì)方式，其沒(méi)有分紅權(quán),、所有權(quán),、表決權(quán),。其具體又分為購(gòu)買型和虛擬型兩種,。其中,，購(gòu)買型是指在激勵(lì)計(jì)劃期初，需按照每股凈資產(chǎn)購(gòu)買一定數(shù)量的“賬面”股份,，期末再由企業(yè)回購(gòu),。而虛擬型則是指在期初不需通過(guò)購(gòu)買,，而是由企業(yè)無(wú)償授予“賬面”股份，在期末根據(jù)企業(yè)每股凈資產(chǎn)的增值和名義股份的數(shù)量來(lái)計(jì)算激勵(lì)對(duì)象的收益,。

這種方案中,，經(jīng)營(yíng)者的“道德風(fēng)險(xiǎn)”問(wèn)題尤為突出,。由于賬面”增值權(quán)沒(méi)有虛擬股權(quán)的當(dāng)期的分紅權(quán)收益，經(jīng)營(yíng)者的收益更大程度上的與企業(yè)的未來(lái)業(yè)績(jī)掛鉤,，因而更易導(dǎo)致為了個(gè)人利益而人為的增加企業(yè)業(yè)績(jī)水平。

限制性股票是指激勵(lì)對(duì)象購(gòu)買公司股份,，激勵(lì)對(duì)象直接獲得企業(yè)股份，成為企業(yè)主人,，將企業(yè)和個(gè)人利益聯(lián)系在一起。其中，購(gòu)買股份的資金主要由激勵(lì)對(duì)象個(gè)人出資,，若激勵(lì)對(duì)象現(xiàn)金支付能力有限，可由企業(yè)資助一部分現(xiàn)金購(gòu)買股份,，這部分現(xiàn)金可以視為公司對(duì)激勵(lì)對(duì)象的部分獎(jiǎng)勵(lì)。

該股權(quán)激勵(lì)方式的缺席主要表現(xiàn)在限制性股票的流通性上,。由于非上市企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)給激勵(lì)對(duì)象的主要是非流通股，在激勵(lì)對(duì)象離開(kāi)企業(yè)的時(shí)候,，這部分股份則面臨一定的處理問(wèn)題。最好的可行的解決方法無(wú)非是激勵(lì)對(duì)象繼續(xù)持有或者轉(zhuǎn)讓給企業(yè),。然而限制性股票回購(gòu)的價(jià)格確定又是實(shí)施障礙,。該回購(gòu)的價(jià)格最好在激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施前和激勵(lì)對(duì)象協(xié)商確定，而這個(gè)價(jià)格應(yīng)該設(shè)定在企業(yè)可控范圍之內(nèi),，同時(shí)又能根據(jù)企業(yè)在未來(lái)幾年的發(fā)展?fàn)顩r相應(yīng)增長(zhǎng),。

內(nèi)部員工股權(quán)激勵(lì)方案 員工持股和股權(quán)激勵(lì)方案篇九

上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)是為了推動(dòng)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,，在推行股權(quán)激勵(lì)過(guò)程中,，有些上市公司常常有意或無(wú)意地選擇不合理的指標(biāo)進(jìn)行考核,，這樣就違背了推行股權(quán)激勵(lì)的初衷,，股權(quán)激勵(lì)成為了上市公司高管的造福工具。

例如：20xx年公布股權(quán)激勵(lì)方案的網(wǎng)宿科技就是其中的代表之一,。網(wǎng)宿科技公布的行權(quán)條件為：第一個(gè)行權(quán)期,，相比20xx 年,，20xx年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于20%;第二個(gè)行權(quán)期相比20xx 年,，20xx 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于40%;

第三個(gè)行權(quán)期,，相比20xx 年,，20xx 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于80%;第四個(gè)行權(quán)期,，相比20xx 年,，20xx 年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)不低于100%,。從網(wǎng)宿科技的股權(quán)激勵(lì)方案來(lái)看,，一是業(yè)績(jī)指標(biāo)的選擇不合理。網(wǎng)宿科技于20xx年在創(chuàng)業(yè)板上市,，由于資金超募，導(dǎo)致其凈資產(chǎn)從上市前的14 272.12萬(wàn)元迅速上升到了70 842.78萬(wàn)元,，由于凈資產(chǎn)快速膨脹，而其20xx和20xx年的凈利潤(rùn)變化幅度不大,，導(dǎo)致其凈資產(chǎn)收益率反而逐年下降，從上市前的25.98%下降到了20xx年的5.3%(見(jiàn)表1),。網(wǎng)宿科技在設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)方案時(shí)，有意避開(kāi)了凈資產(chǎn)收益率這一重要的財(cái)務(wù)指標(biāo),，只把凈利潤(rùn)列入考核指標(biāo)。

二是對(duì)業(yè)績(jī)指標(biāo)設(shè)置條件過(guò)低。網(wǎng)宿科技的四次行權(quán)條件分別為：相比20xx年,，20xx- 20xx年凈利潤(rùn)增長(zhǎng)分別不低于20%,、40%,、80%,、100%,，如果算復(fù)合增長(zhǎng)率還不到20%,。

雖然年均20%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率比gdp的增長(zhǎng)速度要高,，但是考慮到企業(yè)通常都有經(jīng)營(yíng)杠桿和財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)，企業(yè)的實(shí)際收入增長(zhǎng)率和gdp的增長(zhǎng)率也不會(huì)差太多,。因此,，對(duì)于定義高成長(zhǎng)創(chuàng)業(yè)板的網(wǎng)宿科技收入增長(zhǎng)率不能超過(guò)社會(huì)的平均增長(zhǎng)速度,，從這個(gè)角度來(lái)看，這一利潤(rùn)的增長(zhǎng)速度顯得不合理,。

降低股權(quán)激勵(lì)條件表現(xiàn)為業(yè)績(jī)考核門檻遠(yuǎn)低于公司歷年水平或其中任何一年的業(yè)績(jī)水平。有些公司通過(guò)降低行權(quán)條件和行權(quán)價(jià)方式實(shí)現(xiàn),，如在股權(quán)激勵(lì)方案中設(shè)定限制性股票三年解鎖條件設(shè)置過(guò)低，再如以限制性股票為激勵(lì)方的上市公司,，股票的授予價(jià)為二級(jí)市場(chǎng)的50%,。

上市公司降低激勵(lì)條件或激勵(lì)條件流于形式這種低門檻的業(yè)績(jī)考核,，不僅不能起到激勵(lì)作用，甚至還存在大股東借股權(quán)激勵(lì)向激勵(lì)對(duì)象輸送利益的可能,。 ? ? ?例如：九陽(yáng)股份為了適應(yīng)內(nèi)部產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整及外部經(jīng)濟(jì)環(huán)境條件的變化，在20xx年2月決定以定向發(fā)行426萬(wàn)新股的方式對(duì)246名骨干啟動(dòng)限制性股票激勵(lì)計(jì)劃,。方案中規(guī)定只要20xx-2013年公司凈利潤(rùn)分別比上年上漲5%、6%,、7%,，被激勵(lì)對(duì)象就可以獲得股票,。

另外，除行權(quán)條件過(guò)低外,，其行權(quán)價(jià)也很低。九陽(yáng)股份以公告日(20xx年2月15)前20個(gè)交易日股票均價(jià)15.18的50%確定,，每股行權(quán)價(jià)為7.59元，而前一個(gè)交易日收盤價(jià)為16.39元,，這種定價(jià)方式與其他一些推出股權(quán)激勵(lì)方案的公司相比，折扣力度也大了許多,。

同時(shí)該行權(quán)價(jià)格的作價(jià)方法也違反了《上市公司證券發(fā)行管理辦法》規(guī)定，定向增發(fā)股份價(jià)格不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票價(jià)格的90%,，也就是九陽(yáng)股份股權(quán)激勵(lì)股票行權(quán)價(jià)應(yīng)不得低于13.67元。但是九陽(yáng)股份卻以前20個(gè)交易日股票均價(jià)的50%作為行權(quán)價(jià),，顯然是違規(guī)的。對(duì)于這些股票激勵(lì)對(duì)象來(lái)說(shuō),，最高僅7%的凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率,，預(yù)示著這些激勵(lì)對(duì)象即使不付出很多甚至不作為也能穩(wěn)拿激勵(lì)股票，但這對(duì)于新高管和其他員工來(lái)說(shuō)顯得很不公平,，同時(shí)也違背了股權(quán)激勵(lì)的本意。因此在20xx年8月16號(hào)股權(quán)激勵(lì)被緊急叫停,。

如果激勵(lì)對(duì)象因?yàn)樽陨磉`規(guī)而喪失激勵(lì)資格，多數(shù)公司規(guī)定要依情況采取措施,，以期權(quán)為例，常見(jiàn)條款是：違規(guī)后公司未授出的股票期權(quán)失效,，未行權(quán)的部分不再行權(quán)，對(duì)于已行權(quán)的部分,，按照授予價(jià)格回購(gòu)。

但是絕大多數(shù)公司沒(méi)有明確激勵(lì)對(duì)象違規(guī)收益追繳措施以及相應(yīng)責(zé)任,。此外，按照授予價(jià)格回購(gòu)股份,，有些情況下還會(huì)給激勵(lì)對(duì)象帶來(lái)“套利”機(jī)會(huì),，變懲為獎(jiǎng),，適得其反。20xx年證券市場(chǎng)上漢王科技高管的限售股的精確減持就是一個(gè)典型,。

例如：漢王科技20xx年3月3號(hào)成功登上中小板，發(fā)行價(jià)41.9元,，開(kāi)盤價(jià)78元,。同年5月24號(hào)股價(jià)高達(dá)175元,，相比發(fā)行價(jià)漲3倍，根據(jù)股票交易的規(guī)則,，上市公司年報(bào),、半年報(bào),、季報(bào)公告前30日內(nèi),，以及業(yè)績(jī)預(yù)告,、業(yè)績(jī)快報(bào)等公告前10日內(nèi)，屬于上市公司信息披露的敏感期,，這個(gè)時(shí)期也叫“窗口期”。

此期間公司高管人員買賣本公司股票的行為屬于違規(guī),。但是20xx年3月4日,，漢王科技9名高管的股票集體解禁,，3月18日20xx年報(bào)披露，而3月21日是實(shí)質(zhì)意義上的首個(gè)解禁日,，漢王科技9名高管利用報(bào)表披露的時(shí)間安排，精確減持150萬(wàn)股股票,。在高管減持股票后,，漢王科技的壞消息接踵而至。先是20xx年4月19日公布漢王科技第一季度業(yè)績(jī)虧損公告,，緊接著是一季度報(bào)告虧損，20xx年5月17日計(jì)提跌價(jià)準(zhǔn)備,，7月30日?qǐng)?bào)告半年度巨虧,。雖然證監(jiān)會(huì)在20xx年12月22日立案調(diào)查漢王科技,，主要是漢王科技涉嫌會(huì)計(jì)信息披露違規(guī)。然而,，由于缺乏違規(guī)收益的追繳機(jī)制，目前該案如何定論,，還不得而知,。

股權(quán)激勵(lì)的時(shí)間和人員選擇不透明主要出現(xiàn)在一些即將上市的企業(yè)中,。有些即將上市的公司為了避免上市后股權(quán)激勵(lì)的高成本,，在上市前1-2年就以極低的行權(quán)價(jià)格進(jìn)行突擊股權(quán)轉(zhuǎn)讓和增資的股權(quán)激勵(lì),，這種低價(jià)與同期的另一次增資擴(kuò)股價(jià)格存在巨大落差。

再就是突擊入股的人員選擇上往往不夠透明,，使得凈利潤(rùn)和每股收益實(shí)質(zhì)上在上市前已經(jīng)被稀釋。這種情形已經(jīng)引起了發(fā)審委的重點(diǎn)關(guān)注,。20xx年申請(qǐng)ipo被發(fā)審委否決的樂(lè)歌視訊就是典型。

例如：樂(lè)歌視訊20xx年在中小板ipo的申請(qǐng)被證監(jiān)會(huì),、發(fā)審委駁回，主要原因是涉嫌上市前年前突擊增資擴(kuò)股以極低的價(jià)格完成,。20xx年3月3日，樂(lè)歌視訊董事會(huì)決議通過(guò),，公司新增注冊(cè)資本67.34萬(wàn)美元。新增的注冊(cè)資本全部由新股東聚才投資以現(xiàn)金認(rèn)繳,，增資價(jià)格為2.6103美元/股。

僅僅在半月后,，公司新增注冊(cè)資本30.53萬(wàn)美元。新增的注冊(cè)資本由新股東寇光武,、高原以現(xiàn)金方式各自認(rèn)繳50%，增資價(jià)格為4.7987 美元/股,。僅相差半個(gè)月時(shí)間，但聚才投資的入股價(jià)格僅為兩自然人股東入股價(jià)格的54.4%,。短時(shí)間內(nèi)的兩次增資擴(kuò)股,，為何價(jià)格會(huì)有如此大的差異,，這不得不讓人覺(jué)得蹊蹺,。

樂(lè)歌視訊的招股說(shuō)明書顯示,，聚才投資的28名自然人股東均為樂(lè)歌視訊的高管,。顯然,，聚才投資是為完成股權(quán)激勵(lì)而成立的法人單位,。雖然聚才投資名義上是樂(lè)歌視訊眾高管成立的公司，但其股權(quán)結(jié)構(gòu)顯示,，姜藝占有其57.36%的出資比例，為聚才投資的控股股東,。

而其余27名高管所占出資比例，除副總經(jīng)理景曉輝占到5%,，其余均低于或等于2.5%。同時(shí),，公司20xx年的第二次增資所引進(jìn)的投資人寇光武和高原也可以看成是股權(quán)激勵(lì)的對(duì)象,，寇光武為上市公司煙臺(tái)萬(wàn)華常務(wù)副總裁、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人兼董事會(huì)秘書,。高原曾擔(dān)任過(guò)上市公司外高橋的董事會(huì)秘書，此二人為公司實(shí)際控制人項(xiàng)樂(lè)宏在北大emba28班同學(xué),。然而，股權(quán)激勵(lì)的初衷是為了激勵(lì)上市公司高管為股東創(chuàng)造更多財(cái)富,，如果股權(quán)激勵(lì)選擇那些對(duì)企業(yè)發(fā)展基本沒(méi)有做出貢獻(xiàn)的外來(lái)人士，明顯是違背了股權(quán)激勵(lì)的本意,。

統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn),，絕大多數(shù)公司的等待期都是激勵(lì)辦法規(guī)定的下限(1 年),，只有個(gè)別公司的等待期是1.5 年,。等待期過(guò)短不利于體現(xiàn)長(zhǎng)期激勵(lì)效應(yīng),，甚至誘發(fā)激勵(lì)對(duì)象的短期行為,，有悖于股權(quán)激勵(lì)的初衷。根據(jù)普華永道20xx 年全球股權(quán)激勵(lì)調(diào)查數(shù)據(jù),，在股票期權(quán)中,，按照等待期長(zhǎng)短劃分，等待期長(zhǎng)度為3-4 年的一次性授予和3-4 年的分次授予占比約為80%,。顯然，我國(guó)民營(yíng)上市公司設(shè)置的等待期相對(duì)較短

股票價(jià)格受到公司內(nèi)在因素和市場(chǎng)整體因素的影響,，而后者帶來(lái)的股價(jià)上漲與激勵(lì)對(duì)象的努力缺乏實(shí)質(zhì)性聯(lián)系，由此產(chǎn)生的收益一般被稱為“意外之財(cái)”,。

如果由于市場(chǎng)行情的變化導(dǎo)致公司股價(jià)大幅度上漲，高管即使經(jīng)營(yíng)較差,，仍然能夠從股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)中獲取豐厚的薪酬，如果對(duì)于高管的這種“意外之財(cái)”沒(méi)有過(guò)濾機(jī)制,，則股權(quán)激勵(lì)機(jī)制發(fā)揮的作用有限。